האגודה הלאומית לחוזים עתידיים (NFA) הוקמה בשנת 1982 כגוף הרגולציה העצמית כאשר הקונגרס העביר תיקון לחוק הסחורות. המטרה המקורית של NFA היה לרשום מציגה מתווכים, מפעילי בריכת הסחורות ויועצי המסחר הסחורות. הארגון גם שואף לשמור על שלמות שוק הנגזרים. הנהגתם של מכשירים פיננסיים חדשים רבים, כגון חוזים עתידיים של T-Bill, תעודות Ginnie Mae, אופציות על סוכר וקפה, וחוזים עתידיים על המדד יצרה את הצורך לרשום ברוקרים חדשים ואנשי מכירות לתעשיית החוזים העתידיים, תוך הבטחת נוהלי עסקים אתיים נאותים.

כאן אנו מסתכלים על האגודה הלאומית עתיד לעומק ואיך זה גדל כדי להגן על המשקיעים.

תקנה של ברוקרים
עם כניסתה של מכשירים פיננסיים חדשים ואת השוני של השווקים הבינלאומיים כי הנסחרות רבות של מכשירים חדשים אלה, NFA סייעה המסחר סחורות חוזים עתידיים הנציבות (CFTC) בפיקוח פונקציות שלה. בשנים האחרונות, המנדט של NFA התרחב כדי עמידה והוצאת תקנות, בוררות וגישור. היא יצרה גם מערכת רישום מקוונת לברוקרים המאפשרת לציבור לבדוק את מצב הרישום של ברוקרים ספציפיים ואת המצב ואת התוצאות של מחלוקות נגדם.

מה שהחל כמערכת בשם "קו מידע משמעתי" (DIAL) בשנת 1991 כדי לאפשר ללקוחות לבדוק את מצב ההרשמה של הברוקר או איש המכירות שלהם בטלפון, הפך במהרה למערכת מקוונת שנקראת מידע על מצב השתייכות לרקע מרכז או בסיסי. BASIC מאפשר למשתמשים מקוונים לבדוק את מצב ההרשמה של ברוקרים ומנהלים, מפעילי הבריכה הסחורות ויועצים המסחר הסחורות. BASIC גם מאפשר למשתמשים לבדוק אם יש צעדים משמעתיים נגד מתווך ומעמד של פעולות אלה.

מוקדם יותר NFA רישומים החלו על בסיס התנדבותי עבור ברוקרים. עם הזמן ואת המעבר של חוקים חדשים כדי להגן על שלמות השוק ולמנוע הונאה בניירות ערך, רישום הפך חובה. כיום, רישום חובה של ברוקרים ועקרונות מקיפה גם קטגוריות רחבות יותר לכלול כעת חמישה חלקים חדשים: פיקוח, הכשרה אתית, המשכיות עסקית והתאוששות מאסון, כללי פרטיות וחומרי קידום מכירות. עם זאת, האגודה הלאומית לחוזים עתידיים מבוססת במידה רבה על מערכת של רגולציה עצמית.

NFA רשומים חברות

NFA טוען מעל 4, 200 סך כל החברות נרשמו עם כ 1, 450 רשומים כמו ברוקרים מציגה, 220 עמלה עתידיים מתווכים, 380 מפעילי בריכת הסחורות ו 55, 000 אנשים הקשורים. דמי החבר השנתי יכול לנוע בין 750 $ עבור המסחר הסחורות יועצים (CTA) ל $ 125, 000 עבור חברי סוחר במט"ח עם 5 מיליון דולר ומעלה בהכנסות שנתיות.ההרשמה נדרשת לכל הפרטים והעסקים המתכוונים לעבוד בשוקי החוזים העתידיים בהתאם לחוק Exchange Commodity Exchange. מאחר ששווקים אלו יכולים להיות רגישים מאוד לספקולציה ולמניפולציה, חברי NFA נדרשים לעמוד בסטנדרטים אתיים מחמירים.
מפקחים או אנשים קשורים הם עובדים שמפקחים על תקשורת, כוחות מכירה או פעילות מסחר וחייבים לקבל את הרישיונות המתאימים לשמירה על התעסוקה וכן להירשם. מעניין, מתווכים לעתים קרובות אינם נדרשים תואר אקדמי אבל רק צריך לעבור את הבחינות הנכונות. יש לכלול את ההרשמה לאתיקה, המשכיות עסקית והתאוששות מאסון, כללי הפרטיות וחומרי קידום מכירות בבקשות לרישום, אך נופלים יותר תחת הקטגוריה של התקנות, למרות שכולם מתמקדים באחריות הכוללת לענף. (לקבלת מידע נוסף על הרגולציה בשוק, ראה

שווקים ללא תשלום: מה המחיר? חוקים שחלפו על ידי הקונגרס חייב להיות מקודדים לתוך מערכת של תקנות אחידה על ידי NFA. NFA לא רק תקנות אחידה אבל כל התקנות מנוטרים באמצעות מערכת של ציות לבצע את תפקיד הפיקוח באמצעות מעקב. לדוגמה, מפרים יכולים להיות מצונזרים, גירוש פנים או קנס על כל הפרה בהתאם לחומרת ומספר עבירות.

בוררות ויישוב סכסוכים

החלטה על סכסוכים ב- NFA החלה בשנת 1983 עם תוכנית בוררות, כאשר הגישור החל בשנת 1991 וראה יותר מ 1, 300 מקרים. תיקים המבוררים מוגשים כלקוח לחבר, חבר ללקוח או חבר לעמית. מבחינה היסטורית, רוב התביעות שהוגשו היה לקוח לחבר. לדוגמה, בשנת 2009 הוגשו 160 תלונות על לקוחות עם ממוצע של מקרים של כחמישה חודשים עם 44 פרסים שניתנו. בשנת 2008 הוגשו 193 תלונות לקוחות עם סגירה של 6 חודשים בממוצע ו 43 פרסים שניתנו. פרסים שניתנו החלטות בוררות הם סופיים ולא ניתן להגיש במערכת המשפט. פרסים מנוהלים באמצעות תוכנית השבה של NFA.
כל השחקנים עתידיים ואופציות על שוק החוזים העתידיים חייבים להירשם עם NFA. מאז הקמתה של NFA, מספר התביעות שהוגשו גם ירד. זאת בשל פעולות NFA אשר מציעים התראות המשקיעים, חינוך מערכת משופרת כדי לאפשר את השווקים לתפקד כראוי. (יש אופציה אחת על המשקיעים: אופציה של רווח עתידי

) השורה התחתונה כמו כלב השמירה של סחורות וחוזים עתידיים בתעשייה בארצות הברית, NFA מסייע להגן על המשקיעים מפני פעילויות עתידיות מזויפות ולפתור תלונות הצרכנים. אמון המשקיעים הוא היבט מרכזי של שוק החוזים העתידיים, וזה התפקיד של NFA לקיים את זה.