במשך זמן מה, זה נראה כאילו מסחר בתדירות גבוהה ישתלטו על השוק לחלוטין. בשנת 2010, עסקאות בתדירות גבוהה היו למעלה מ -60% מנפח ההון העצמי של U. S. אבל המגמה עשויה להיות ירידה. על פי מאמר בלומברג המתאר את עלייתה ונפילתה של המסחר בתדירות גבוהה, "בשנת 2009, סוחרים בתדירות גבוהה עברו כ -3.25 מיליארד מניות ביום. בשנת 2012, זה היה 1. 6 מיליארד דולר ביום. "במקביל, הרווחים הממוצעים נפלו מ" על עשירית פרוטה למניה עד 20 סנט. "

->

במסחר בתדירות גבוהה, מחשבים רבי עוצמה משתמשים באלגוריתמים מורכבים כדי לנתח את השווקים ולבצע מסחר מהיר במיוחד, בדרך כלל בכמויות גדולות. מסחר בתדירות גבוהה דורש תשתית מסחר מתקדמת כמו מחשבים חזקים עם חומרה high-end עולה כמות עצומה של כסף חיתוך לתוך רווחים. ועם התחרות הגוברת, ההצלחה אינה מובטחת. מאמר זה בוחן מדוע הסוחרים מתרחקים ממסחר בתדירות גבוהה ומה אסטרטגיות חלופיות הם משתמשים כעת.

-> ->

מדוע מסחר בתדירות גבוהה מאבד קרקע

תוכנית המסחר בתדירות גבוהה עולה סכומי כסף עצומים כדי להקים ולתחזק. חומרת המחשב החומרה והתוכנה דורשת שדרוגים תכופים ויקרים שאוכלים לרווחים. השווקים הם דינמיים מאוד, ושכפול הכל לתוכניות מחשב הוא בלתי אפשרי. שיעור ההצלחה במסחר בתדירות גבוהה הוא נמוך, בשל טעויות באלגוריתמים הבסיסיים המיושמים.

עולם המסחר בתדירות גבוהה כולל גם מסחר אולטרה בתדירות גבוהה. אולטרה בתדירות גבוהה סוחרים לשלם עבור גישה החליפין המציג ציטוטים מחיר קצת יותר מוקדם משאר השוק. יתרון זמן נוסף זה מוביל את המשתתפים בשוק אחרים הפועלים בעמדת נחיתות. המצב הוביל לטענות של פרקטיקות לא הוגנות והתנגדות גוברת למסחר בתדירות גבוהה.

תקנות המסחר בתדירות גבוהה גם מחמירות מיום ליום. בשנת 2013, איטליה היתה המדינה הראשונה להציג מס מיוחד על סחר בתדירות גבוהה וזה היה בעקבות הדוק מס דומה בצרפת.

שוק המסחר בתדירות גבוהה הפך גם הוא צפוף מאוד. אנשים ואנשי מקצוע הם pitting האלגוריתמים החכמים שלהם אחד נגד השני. המשתתפים אפילו לפרוס אלגוריתמים מסחר בתדירות גבוהה כדי לזהות ולהעריך אחרים אלגוריתמים. התוצאה הסופית היא של תוכניות מהירות גבוהה נלחמות זו בזו, לסחוט רווחים דקיק רקיק עוד יותר.

בשל הגורמים הנזכרים לעיל של עלויות תשתית וביצוע מוגברת, מסים חדשים ותקנות מוגברות, הרווחים במסחר בתדירות גבוהה מצטמצמים. סוחרים בתדירות גבוהה לשעבר נעים לעבר אסטרטגיות מסחר חלופות.

אלטרנטיבות מתעוררות למסחר בתדירות גבוהה

חברות נעות לעבר אסטרטגיות מסחר יעילות, בעלות נמוכה יותר, שאינן גורמות לרגולציה גדולה יותר.

• מומנטום המסחר : אינדיקטור ניתוח טכני עתיק מבוסס על זיהוי המומנטום היא אחת החלופות הפופולריות למסחר בתדירות גבוהה. מסחר מומנטום כרוך בחישה בכיוון של מהלכי מחיר צפויים להימשך זמן מה (בכל מקום בין כמה דקות עד כמה חודשים). ברגע שאלגוריתם המחשב חווה כיוון, הסוחרים מציבים מספר עסקאות מרובות עם הזמנות גדולות. בשל כמות גדולה של הזמנות, אפילו מהלכים זעירים במחיר דיפרנציאלי לגרום רווחים נאים לאורך זמן. מאחר ומיקומים המבוססים על תנופת מומנטום צריכים להיות מוחזקים במשך זמן מה, אין צורך במסחר מהיר בתוך מילישניות או מיקרו שניות. זה חוסך מאוד על עלויות התשתית. (ראה עוד מבוא המסחר מומנטום מידע וייעוץ על מומנטום המסחר.)
• אוטומטי מבוסס חדשות המסחר : חדשות כוננים את השוק. חילופי, סוכנויות חדשות וספקי נתונים לעשות הרבה כסף מכירת חדשות חדשות ייעודי לסוחרים (ראה בנושא כיצד לסחור בחדשות). מסחר אוטומטי המבוסס על ניתוח אוטומטי של פריטי חדשות צובר תאוצה. תוכניות מחשב יכולים כעת לקרוא חדשות פריטים לקחת פעולות מסחר מיידי בתגובה. לדוגמה, נניח שמניות ABC נסחרות במחיר של 25 דולר. 4 למניה כאשר מגיעות הידיעות היפותטיות הבאות: ABC Inc מכריזה על דיבידנד של 20 סנט למניה עם תאריך אקס-אפ 5 בספטמבר 2015. כתוצאה מכך יירד מחיר המניה באותו סכום של דיבידנד (20) סנט) ל סביב $ 25. 60. תוכנית המחשב מזהה מילות מפתח כמו דיבידנד, סכום הדיבידנד והתאריך ומציעה הזמנה מיידית למסחר. זה צריך להיות מתוכנת לרכוש מניות ABC רק את העלאה מוגבלת (צפוי) מחיר של 25 $. 60. אסטרטגיה זו מבוססת חדשות יכולה לעבוד טוב יותר מאשר עסקאות בתדירות גבוהה כמו הזמנות אלה הם להישלח ב מפוצל השני, בעיקר על ציטוטים מחיר השוק פתוח עשוי לקבל להורג במחירים שליליים. מעבר לדיבידנדים, מסחר אוטומטי המבוסס על חדשות מתוכנן לתוצאות הצעות מחיר לפרויקט, תוצאות רבעוניות של החברה, פעולות אחרות של החברה, כגון פיצול מניות ושינויים בשיעורי פורקס עבור חברות בעלות חשיפה זרה גבוהה. (לקבלת מידע נוסף, ראה כיצד לסחור במט"ח על חדשות לעיתונות.)
• מדיה חברתית Feed מבוסס המסחר : סריקה הזנות מדיה חברתית בזמן אמת ממקורות ידועים המשתתפים בשוק מהימן היא מגמה נוספת המתעוררים במסחר אוטומטי. זה כרוך ניתוח מנבא של תוכן מדיה חברתית לבצע החלטות המסחר במקום הזמנות הסחר. לדוגמה, נניח שפול היא יצרנית שוק ידועה בשלוש מניות ידועות. התקשורת החברתית המוקדשת שלו מכילה טיפים בזמן אמת לשלוש המניות שלו. משתתפי השוק, אשר אמון פול על החריפה המסחר שלו, יכול לשלם כדי להירשם שלו בזמן אמת להאכיל. העדכונים שלו מוזנים לאלגוריתמים ממוחשבים המנתחים ומפרשים אותם לתוכן ואפילו לנימה המשמשת את שפת העדכון.יחד עם פול, יכולים להיות כמה משתתפים אמינים אחרים, אשר חולקים טיפים על מלאי מסוים. האלגוריתם אוסף את כל העדכונים ממקורות מהימנים שונים, מנתח אותם להחלטות מסחר ולבסוף מעמיד את המסחר באופן אוטומטי. שילוב של ניתוח מדיה חברתית עם תשומות אחרות כמו ניתוח חדשות ותוצאות רבעוניות, יכול להוביל למורכבות, אבל אמין כדי לחוש את הלך הרוח של השוק על המניה של תנועה מסוימת. ניתוח ניבוי כזה הוא מאוד פופולרי למסחר בטווח הקצר בטווח הקצר.
• קושחה דגם פיתוח : מהירות חיונית להצלחה בתדירות גבוהה המסחר. המהירות תלויה בתצורת הרשת והתצורה של המחשב (חומרה) ובכוח העיבוד של יישומים (תוכנה). רעיון חדש הוא לשלב את החומרה והתוכנה כדי ליצור קושחה, אשר מקטין את העיבוד ואת קבלת ההחלטות במהירות של אלגוריתמים באופן דרסטי. קושחה מותאמת אישית כזו משולבת בחומרה ומתוכנת למסחר מהיר המבוסס על אותות מזוהים. זה פותר את הבעיה של זמן עיכובים ותלות כאשר מערכת המחשב חייב להפעיל יישומים רבים ושונים. איטי כזה הפך להיות צוואר בקבוק במסחר בתדירות גבוהה המסורתית.

השורה התחתונה

יותר מדי התפתחויות על ידי משתתפים רבים מדי מוביל לשוק צפוף. היא מגבילה הזדמנויות ומגדילה את עלות הפעילות. מגמות אלה מובילות לירידה של המסחר בתדירות גבוהה. עם זאת, הסוחרים מוצאים חלופות למסחר בתדירות גבוהה. חלקם חוזרים למושגים מסחריים מסורתיים ואחרים מנצלים כלי ניתוח וטכנולוגיה חדשים.