ישנן סיבות רבות לשקול אפשרויות מסחר. שימוש אחד הוא להשיג מינוף בעת ביצוע משחק כיווני. אחרת היא לגדר עמדה קיימת. שימוש נוסף הוא לנצל הזדמנויות שאינן פשוט זמין למי לסחור רק את המניות הבסיסית, מדד או חוזים עתידיים. אפשרות אחרונה זו כרוכה בדרך כלל בשימוש במרווחי אופציה לפיה אופציה אחת או קבוצת אופציות נמכרת בעת רכישת אופציה אחרת או אופציות. גישה אחת להסתברות שמעל הממוצע, מתפשטת, חדשה יחסית למיינסטרים, מכונה "modidor", המהווה גרסה שונה של אסטרטגיה עממית המוכרת בדרך כלל כ"קונסור הברזל ".

->>

נקודת המוצא: קונדור הברזל כסקירה מהירה, קונדור ברזל כרוך במכירת שיחת חוץ מחוץ לכסף ובכסף אופציונלי מחוץ לכסף בו זמנית קונה עוד מחוץ לכסף ולקחת את השיחה. ב "קונבנציונאלי" ברזל קונדור האופציות שנמכרו הם במרחק שווה בערך ממחיר הבסיס. כמו כן, ההפרש במחירי המימוש בין שתי אופציות הרכש זהה להפרש בין מחירי המימוש של שתי אופציות ה - Put. באופן אידיאלי, קונדור ברזל ייכנס כאשר התנודתיות הגלומה של האופציות היא גבוהה. סטיית התקן הגבוהה מרמזת על כך שיש פרמיית זמן גבוהה מהממוצע המוכלת במחיר האופציות, ומאפשרת לסוחר למקסם את פוטנציאל הרווח שלו על ידי לקיחת פרמיה גבוהה ככל האפשר.

- על ידי הצבת עמדה זו, סוחר קובע טווח רווחיות כל עוד האבטחה הבסיסית נשארת בטווח מסוים לפני פקיעת האופציות. בעוד שפוטנציאל הרווח מוגבל לאשראי נטו המתקבל בעת הכניסה למסחר, גם הסיכון המקסימלי של הסוחר מוגבל. איור 1 מציג את עקומות הסיכון עבור קונדום ברזל טיפוסי. (לקבלת מידע נוסף על קונדורי הברזל, בדוק

קח טיסה עם קונדור הברזל , אתה צריך להקה כדי קונדורים ברזל? ו קונדורים ברזל: אגף זה מקסימום רווח >.)

איור 1: עקומות הסיכון עבור קונדור ברזל

מקור: Optionetics פלטינום

דבר אחד חשוב לציין בתרשים 1 היא כי הסחר יש שני מחירים breakakeven - אחד מעל המחיר הנוכחי ואחת למטה. סחר זה יעשה כסף אם המחיר של האבטחה הבסיסית נשאר בין שני המחירים Breakeven אבל יפסיד כסף אם האבטחה הבסיסית נע רחוק מדי מחיר בשני הכיוונים.

בדוגמה זו, פוטנציאל הרווח המקסימלי הוא 365 $, אשר יתממש בתוקף אם האבטחה הבסיסית היא מסחר בין מחירי השביתה של השיחה לשים שנמכרו. הסחר יניב רווח כלשהו כל עוד הבסיס הוא המסחר בין שתי המחירים הפיקדון של 106.27 על החיסרון ו 134. 73 על הפוך.

ההתקנה האידיאלית עבור קונדור ברזל היא אבטחה הבסיסית כי הוא שקט יחסית ונעול לטווח המסחר. בין אם זה או לא המקרה של הביטחון בתרשים 1 הוא קצת בעין של המתבונן. האבטחה היתה במגמת עלייה גבוהה יותר, אך כעת היא נמצאת באמצע טווח מסחר בן חודשיים עם רמות תמיכה והתנגדות מזוהות. (גלה כיצד רמות משפיעות אלה יכולות להחליף תפקידים <בדוק

תמיכה והתנגדות>

קונדור הברזל המתוקן (Modidor) עקומות הסיכון עבור modidor תוך שימוש באפשרויות על אותו אבטחה המופיע בתרשים 1 מוצג באיור 2. הסחר המוצג באיור 1 מכר שיחת טלפון והניח את שניהם בערך 13 נקודות מחוץ לכסף ולאחר מכן "קנה את הכנפיים" (כלומר, שיחת שביתה גבוהה יותר נמוך השביתה לשים) עוד שלוש נקודות מחוץ לכסף). הסחר בתרשים 2 נוקט גישה שונה. עם המסחר בבורסה הבסיסית ב 123 $ למניה, סחר זה מוכר את 130 מחיר השביתה מחיר וקונה 131 קוראים מחיר השביתה. בצד לשים, סחר זה מוכר את מחיר השביתה 115 לשים וקונה את מחיר השביתה 110 לשים.

כדי לנסח את זה אחרת, הסחר: מכרה 7 נקודות מחוץ לכסף ומכר במקום שמונה נקודות מחוץ לכסף

קנה נקודה אחת מעל אופציות רכש שנמכרו

• קנו 5 נקודות מתחת לאופציית המכר שנמכרה
• ההשפעה נטו של שינויים אלו היא לשנות את התצורה של עקומות הסיכון, המופיעות באיור 2.
• איור 2: עקומות הסיכון עבור

מקור: Optionetics פלטינום

היתרון העיקרי של modidor הוא כי יש רק מחיר אחד perakeven, ולכן האבטחה הבסיסית רק צריך להישאר מעל (במקרה של שורי, או מתחת למקרה במקרה של מחיר דובי) מחיר שבור מסוים כדי שהמסחר יראה רווח, ולא יצטרך להישאר בין שתי מחירים שבורים. בדוגמה זו, בעוד המניה הבסיסית נסחרת ב 123 מניה, המחיר הנקוב של המסחר הוא 113. 78. זה ממחיש כיצד סוחר יכול להשתמש modidor כדי להגדיל את ההסתברות של רווח לעומת קונדור ברזל.

תחומי המפתח של הערה על המסחר בדוגמה זו הם:

האבטחה הבסיסית נסחרת ב 123 $ למניה.

מחיר הפיקדון הוא 113 דולר. .78 אם נייר הערך הבסיסי עושה משהו אחר מאשר ירידה של .7% 5 או יותר מ 46 - הימים שבין מועד כניסת הסחר לבין פקיעת האופציות, סחר זה יראה רווח.

• אם נייר הערך הבסיסי הוא בין מחיר המימוש של האופציות שנמכרו (115 ל -130 שיחות) עם פקיעתן, פוטנציאל הרווח המרבי מתממש עם פקיעת כל האופציות.
• אם את המהלכים האבטחה הבסיסית מעל מחיר המימוש של אופציית רכש נמכר (130 מחיר השביתה) פוטנציאל הרווח מוגבל אבל הכי חשוב עדיין.
• פוטנציאל ההפסד המרבי יתממש רק אם האופציות יוחזקו עד למועד פקיעת תוקפן, ובאותו מועד נסחרה המניה מתחת למחיר המימוש של הרכש שנרכש (i.ה. , מחיר השביתה 110 לשים).
• השורה התחתונה
• המסחר אופציה מאפשר לסוחרים לנצל מצבים ייחודיים אשר בדרך כלל לא זמין לאלה לסחור רק את המניות הבסיסית או חוזים עתידיים. בנוסף אסטרטגיות "סטנדרטיות" כגון קונדור הברזל, סוחר התראה יכול גם לשקול שימוש באסטרטגיות חלופיות כגון התפשטות modidor לשים את הסיכויים יותר בתוקף לטובתו. (לקבלת רעיונות נוספים של אסטרטגיה אופציונלית לקריאה

אופציית מסחר חלופית מכוסה )