שתף סרטון // www. Investopedia. com / תנאי / p / pennystock. asp

מהו 'פני סטוק'

-> ->

מניות פרוטה בדרך כלל נסחרת מחוץ חילופי השוק העיקריים במחיר נמוך יחסית ויש לו שווי שוק קטן. מניות אלו נחשבות, בדרך כלל, בעלות סיכון גבוה במיוחד, בשל חוסר הנזילות שלהן, מרווחי ביקוש גדולים, שימוש באותיות רישיות קטנות והיקף מוגבל. הם לעתים קרובות סחר מעל לדלפק דרך OTC לוח מודעות (OTCBB) ו סדינים ורודים.

-> ->

• עוד על פני מניות

• 

  פני מניות לצפות אוגוסט 2017

• 

  פני מניות לצפות נובמבר 2017

• 

  הבנת פני מניות סיכונים ותגמולים

• 

  איך להשקיע פני מניות (ADAT, ANAD)

בריצה למטה "פני סטוק"

המונח מניות פני התפתח עם השוק. בעבר, פני מניות היו מניות הנסחרות עבור פחות מ דולר למניה. ה- SEC, לעומת זאת, שינתה את ההגדרה כך שתכלול את כל המניות הנסחרות מתחת ל -5 דולר.

רוב המניות פרוטה לא לסחור בבורסות הגדולות בשוק. עם זאת, יש כמה חברות גדולות, על בסיס שווי השוק, כי המסחר מתחת ל 5 $ למניה בבורסות הראשי כמו הנאסד"ק. דוגמה של מניות פרוטה הרשומים בנאסד"ק היא קוריס (CRIS), חברת ביוטכנולוגיה קטנה. עם זאת, מניות פרוטה טיפוסי היא חברה קטנה עם מניות נזילים מאוד ספקולטיבי. החברה כפופה, בדרך כלל, לדרישות רישום מוגבלות, יחד עם תקני הגשה ותקינה.

דברים שיש לזכור על פני מניות

מניות פני מתאימים יותר למשקיעים עם סובלנות גבוהה עבור הסיכון. בדרך כלל, פני מניות יש רמה גבוהה יותר של התנודתיות, וכתוצאה מכך גמול פוטנציאל גבוה יותר ברמה גבוהה יותר של הסיכון. בהתחשב ברמות הסיכון הגבוהות הקשורות להשקעה במניות פרוטה, על המשקיעים לנקוט אמצעי זהירות מיוחדים. לדוגמה, למשקיע יש צו הפסקת הפסד שנקבע מראש לפני הכניסה למסחר, בידיעה היכן לצאת אם השוק עובר בכיוון ההפוך.

למרות פני מניות יכול להיות מהלכים נפץ, חשוב להיות ציפיות מציאותיות. בדרך כלל, הרווחים בשוק המניות לקחת חודשים ושנים כדי להתממש. משקיע שקונה מניות פרוטה עם כוונה להפוך 100 $ ל 50 $, 000 מעל שבוע צפוי להיות מאוכזב עמוקות.

פני מניות לעיתים קרובות גדל עם חברות במזומן מוגבל ומשאבים. במילים אחרות, רוב המניות פרוטה הם השקעות בסיכון גבוה עם נפח המסחר נמוך.

כדי להגן על עצמך, המסחר פני מניות הרשומים בבורסה האמריקנית (AMEX) או נאסד"ק, כמו חילופי אלה מוסדר בקפדנות.הימנע המסחר מניות פרוטה שאינם מופיעים בבורסה גדולה, כגון מלאי מצוטט על מערכת גיליון ורוד בשוק Over-the-counter (OTC).

מה הופך מניות פני כל כך מסוכן?

ארבעה גורמים עיקריים להפוך ניירות ערך אלה מסוכנים יותר מניות שבב כחול.

1. חוסר מידע זמין לציבור

המפתח לכל אסטרטגיית השקעה מוצלחת הוא רכישת מידע מוחשי מספיק כדי לקבל החלטות מושכלות. עבור מניות מיקרו שווי, מידע הרבה יותר קשה למצוא. החברות הרשומות על הסדינים הוורודים אינן נדרשות להגיש לרשות ניירות הערך האמריקנית (SEC), ולכן הן אינן נבדקות או מוסדרות באופן פומבי כמניות המיוצגות בבורסת ניו יורק ובנאסד"ק. יתר על כן, רוב המידע זמין על מניות מיקרו שווי אינו ממקורות אמינים.

2. אין מינימום תקנים

מניות על OTCBB ו סדינים ורוד לא צריך למלא את דרישות המינימום המינימלי להישאר בבורסה. לפעמים, זו הסיבה המניה היא על אחד חילופי אלה. ברגע שהחברה כבר לא יכולה לשמור על מעמדה על אחת הבורסות הגדולות, החברה עוברת לאחת מהבורסות הקטנות. בעוד OTCBB דורש חברות להגיש מסמכים בזמן עם ה- SEC, הסדינים ורוד אין דרישה כזו. הסטנדרטים המינימליים משמשים כרית ביטחון עבור חלק מהמשקיעים וכמדד של כמה חברות.

3. מחסור בהיסטוריה

רבים מהחברות הנחשבות למניות של מניות זעירות נוצרות או מתקרבות לפשיטת רגל. חברות אלו בדרך כלל יש רשומות עניים או אף אחד בכלל. כפי שאתה יכול לדמיין, זה חוסר מידע היסטורי מקשה לקבוע את הפוטנציאל של המניה.

4. נזילות

כאשר המניות אין הרבה נזילות, שתי בעיות להתעורר: ראשית, קיימת האפשרות כי לא תוכל למכור את המניה. אם יש רמה נמוכה של נזילות, זה עלול להיות קשה למצוא קונה למניה מסוימת, ואתה עשוי להידרש להוריד את המחיר שלך עד שזה נחשב אטרקטיבי לקונה אחר. שנית, רמות נזילות נמוכות מספקות הזדמנויות לסוחרים מסוימים לתמרן את מחירי המניות, והדבר נעשה בדרכים רבות ושונות - הקלה ביותר היא לקנות כמויות גדולות של מלאי, להייפ את זה ואז למכור אותו אחרי משקיעים אחרים מוצאים את זה אטרקטיבי (הידוע גם בשם משאבה ו dump).

כיצד נוצר מאגר פני?

מלאי פרוטה, כמו כל מניות אחרות הנסחרות בבורסה, נוצר באמצעות תהליך הנקרא הנפקה ראשונית לציבור, או הנפקה ראשונית לציבור. ראשית, על החברה להגיש הודעת רישום עם רשות ניירות ערך או תיק הקובע כי ההנפקה זכאית לפטור מהרישום. זה חייב גם לבדוק את חוקי ניירות ערך במדינה במקומות שהיא מתכננת למכור את המניות. לאחר מכן, עם האישור, החברה יכולה להתחיל בתהליך של שידול הזמנות מהמשקיעים. לבסוף, החברה יכולה לבקש לקבל את המניות הרשומות על חילופי, או שזה יכול לסחור בשוק מעל לדלפק, או OTC.

חברות קטנות וחברות סטארט-אפ בדרך כלל מנפיקות מניות כאמצעי לגיוס הון כדי לגדל את העסק.למרות התהליך הוא ארוך, כרוך בהרים של הניירת והוא יכול להיות יקר למדי, הנפקת המניות הוא לעתים קרובות אחת הדרכים היעילות ביותר עבור חברת הזנק כדי להשיג הון הצורך. פני מניות הם לעתים קרובות תוצאה של מיזמים כאלה יכול לעשות עבור רווחי אבל מסוכן משחק עבור המשקיעים.

כמו בהצעות חדשות אחרות, הצעד הראשון הוא שכירת חתם, בדרך כלל עורך דין או בנק השקעות המתמחה בניירות ערך. ההנפקה של החברה צריכה להיות רשומה ב- SEC בהתאם לתקנה א 'לחוק ניירות ערך משנת 1933 או לפי תקנה ד' אם היא פטורה. אם החברה נדרשת להירשם, טופס 1-A, שהוא דוח ההרשמה, חייב להיות מוגש ל- SEC ומלווה בדוחות הכספיים של החברה ובחומרי המכירה המוצעים. דוחות כספיים אלה צריכים להישאר זמינים לציבור לבדיקה, וכן דוחות בזמן חייב להיות מוגש לרשות לניירות ערך כדי לשמור על ההנפקה לציבור. לאחר אישור ה - SEC, ניתן לבקש מהציבור הזמנות למניות על ידי ליווי חומרי מכירה וגילויים, כגון תשקיף.

לאחר הזמנות ראשוניות נאספים ומלאי נמכר למשקיעים, הצעה רשומים יכול להתחיל המסחר בשוק המשני באמצעות הרישום בבורסה כמו NYSE או נאסד"ק או סחר Over-the-counter. פני מניות רבות בסופו של דבר המסחר בשווקים OTC בשל הדרישות המחמירות לרישום על חילופי גדול. רוב המניות פרוטה לא עומדות בדרישות כאלה, והחברות לא יכול להרשות לעצמו את העלות ואת תקנות חסון. לפעמים חברות לבצע הצעה נוספת בשוק המשני לאחר ההנפקה. זה מדלל את המניות הקיימות, אבל נותן לחברה גישה למשקיעים נוספים והגדלת ההון. חשוב כי חברות הנפקת מניות פרוטה לשמור את זה בחשבון ולעבוד כדי להשיג ערך במניות כפי שהם המסחר בשוק הפתוח. יתר על כן, חובה כי החברות ימשיכו לפרסם בפומבי דוחות כספיים מעודכנים כדי לשמור על המשקיעים המודיעים ולשמור על היכולת לצטט את עלון המודעות, או OTCBB.

כללי ה- SEC של פני מניות

מניות פני נחשבים השקעות ספקולטיבי מאוד. על מנת להגן על האינטרס של המשקיע, ה- SEC ורשות הפיקוח על התעשייה הפיננסית (FINRA) יש כללים ספציפיים להסדרת מכירת מניות פרוטה. כל ברוקר-סוחרי צריך לעמוד בדרישות סעיף 15 (ח) של חוק ניירות ערך של 1934 ואת הכללים הנלווים להיות זכאי לבצע כל עסקאות במניות פרוטה.

(1) דרישות עבודה למכירות §240. 15g-9

לפני ביצוע כל עסקה, סוכן ברוקר חייב לאשר את העסקה של המשקיע (של מניות פרוטה ספציפיים); בינתיים, על הלקוח לתת הסכם בכתב לברוקר-סוחר עבור אותה עסקה. צעד זה נלקח כדי למנוע מניפולציה, שיטות הונאה השקעות כאלה. "אישור" הלקוח בעצם אומר לבדוק התאמתו השקעות כאלה.אישור צריך להינתן רק לאחר סוחר הברוקר יש להעריך את חוויית ההשקעה של הלקוח ואת היעדים יחד עם המצב הכספי שלו או שלה.

(2) מסמך גילוי §240. 15g-2

ברוקר-סוחר חייב לספק ללקוח מסמך גילוי סטנדרטי. המסמכים מסבירים את גורמי הסיכון הקשורים בהשקעה במניות פרוטה, מושגים הקשורים לשוק המניות, זכויות הלקוח, חובות עמיל הברוקר כלפי הלקוחות, תרופות במקרה של הונאה ומידע חשוב אחר אשר יכול להיות שימושי עבור משקיע . המשקיע יהיה מומלץ מאוד לעבור את המסמך הזה כדי לקבל החלטות מושכלות.

(3) הצעות מחיר להצעת מחיר §240. 15g-3

חובה על ברוקר-סוחר לחשוף ומאוחר יותר לאשר את מחירי הציטוט הנוכחיים ואת המידע הקשור ללקוח לפני ביצוע עסקה. אם ברוקר, סוחר לא פעל אותו דבר, זה נחשב בלתי חוקי. זה עוזר למשקיע לשמור על מסלול התנועה מחיר בשוק.

(4) גילוי פיצויים §240. 15g-4

כלל זה הופך את המשקיע מודע לכסף להיות הרוויח על ידי הברוקר, סוחר מעסקה מסוימת. זה יכול לעזור ללקוח לשפוט אם ברוקר סוחר יש מניע אנוכי בניסיון לדחוף עסקה מסוימת.

(5) דוחות חשבונות חודשיים §240. 15g-6

ברוקר-סוחר חייב לשלוח ללקוחותיו חשבון חשבון חודשי אשר חושף פרטים כגון: מספר הזהות של כל פרוטה בחשבון הלקוח; מועדי העסקה; מחיר הרכישה; ואת שווי השוק המשוער של נייר הערך (בהתבסס על מחירי ההצעות והרכישות האחרונים). אמירות אלה חייבות גם להסביר את השוק המוגבל של ניירות הערך ואת אופי המחיר המשוער בשוק מוגבל זה. במקרים בהם לא היו עסקאות שבוצעו בחשבון הלקוח לתקופה של שישה חודשים, לא יידרש סוכן הברוקר למסור דוחות חודשיים. עם זאת, ברוקר-סוחרי צריך לשלוח הצהרות בכתב על בסיס רבעוני.

לאחר שעות המסחר עם פני מניות

מניות פני ניתן לסחור לאחר שעות. למעשה, רבים של תנועות השוק הגדול ביותר, הן בבורסות הציבור הלאומי בבורסות פרוטה, לקרות לאחר שעות. פני מניות נסחרות על רישום שירותים כגון OTCBB ו פינק פחים. עבור המסחר לאחר שעות של מניות פרוטה, משקיע ירכוש את המניות באמצעות שירות תיווך רגיל, בדומה להשקעה בניירות ערך מסורתיים.

מאז הרבה תנועות בשוק להתרחש לאחר חילופי קרוב, מניות פרוטה כפופים תנודות תנודתיים לאחר שעות. אם המשקיעים מניות פרוטה לבצע לקנות או למכור עסקאות אחרי שעות, הם יכולים למכור מניות במחירים גבוהים מאוד או לרכוש מניות במחירים נמוכים מאוד.

לדוגמה, תנודות אלה הביאו מניות פרוטה קפיצה מ 8 סנט ל 8 $ בתוך מסגרת זמן קצר מאוד, עם קוצים אלה מחיר קורה לעתים קרובות לאחר שעות.לאחר שעות המסחר מאפשר למשקיעים לנצל את הקוצים האלה, עם מלאי פרוטה האחרונות השגת כמעט 2, 000% בתקופה של חודש אחד.

עם זאת, גם את המניות הטובות ביותר פרוטה כפופים נזילות נמוכה ודיווח נחות. גם אם המניה פרוטה עושה ספייק לאחר שעות, ואם המשקיע רוצה למכור, זה יכול להיות מאוד קשה למצוא קונה. פני מניות סחר לעתים רחוקות, אפילו יותר לאחר שעות השוק, מה שהופך אותו מאוד קשה לקנות או למכור מניות פרוטה לאחר חילופי נסגרו.

זה, יחד עם דיווח גרוע, מקשה על המשקיעים למצוא ציטוטים עדכניים על מניות פרוטה, גרימת תמחור לא מדויק שנותן המשקיעים המניות פרוטה הפסקה גורם תהליך הרכישה לנוע אפילו יותר לאט, במיוחד אחרי שעות .

כאשר מאגר פני לא פני סטור Anymore?

ישנם מספר אירועים שיכולים להפעיל את המעבר של מלאי פרוטה למלאי רגיל. החברה יכולה להנפיק ניירות ערך חדשים בהנפקה הרשומה אצל ה- SEC, או שהיא יכולה לרשום סוג קיים של ניירות ערך עם הגוף הרגולטורי. שני סוגי העסקאות מחייבים באופן אוטומטי את החברה לדווח על דיווח תקופתי, כולל גילוי למשקיעים על הפעילות העסקית, המצב הכספי וניהול החברה, אלא אם כן קיים פטור. כמו כן, דוחות אלה מסכמים דוחות רבעוניים של 10-Q, דוחות שנתיים טופס 10-K ו טופס 8-K, המפרט אירועים בלתי צפויים ומשמעותיים.

במקרים מסוימים, ישנם תנאים נוספים אשר יחייבו חברה להגיש דוחות עם ה- SEC. יש להגיש דוחות אם לחברה יש לפחות 2000 משקיעים או יותר מ -500 משקיעים שלא ניתן לסווגם כמשקיעים מוסמכים, ויש להם יותר מ -10 מיליון דולר בנכסים. אם העסק מפרט את ניירות הערך שלו בבורסה כלשהי לביטחון לאומי, כמו NYSE או NASDAQ, הוא חייב להגיש גם כן. לבסוף, רישום SEC הוא חובה אם ניירות ערך של החברה מצוטטים ב- OTCBB או תחת השוק OTCQB של הקישור OTC. בדרך כלל, חברות שאין להן יותר מ -10 מיליון דולר בנכסים ופחות מ -2000 בעלי מניות רשומים אינם חייבים לעמוד בהנחיות הדיווח תחת ה- SEC. מעניין מספיק, כמה חברות בוחרים בשקיפות על ידי הגשת אותם סוגים של דיווחים כי חברות אחרות, אולי יותר מכובד, נדרשים לעשות.