זמן קצר לאחר התרסקות שוק המניות של 1929, גוף רגולטורית בשם רשות ניירות ערך (SEC) נולד. מטרתו הייתה להחזיר את אמון המשקיעים ואת האמון במגזר הפיננסי שהיה ידוע לשמצה עבור פעילויות הונאה, אשראי קל השקעות מסוכנים. שתי הצעות משמעותיות של הקונגרס האמריקני, חוק ניירות ערך משנת 1933 וחוק ניירות הערך של 1934, הובילו את הדרך להיווצרות ה- SEC, ובסופו של דבר, ענף פיננסי מובנה תחת פיקוח ממשלתי. (למידע נוסף ב ה- SEC: קיצור תולדות הרגולציה .)

מטרתם של שני מעשים אלה היתה להגן על המשקיעים מפני כל חיקויים שעלולים לנבוע מ:

• חברות ציבוריות מזויפות ומפוקפקות.
• אנשים חסרי מצפון וחסרי מצפון העוסקים בשוקי ניירות הערך.

ה- SEC מחולק לארבע חטיבות עיקריות. הם עובדים יחד, אבל יש להם תחומים ספציפיים שבהם הם המנדט להבטיח תאימות. מחלקות אלה הן מימון חברות, רגולציה שוק, ניהול השקעות ואכיפה.

-> ->

חטיבת מימון תאגידי
חלוקה זו אחראית לפקח על מסמכי הגילוי הנדרשים להגשת בקשות ל- SEC על ידי חברות ציבוריות. מיועד להגדיל את השקיפות, כך שהמשקיעים מסוגלים לקבל החלטות מושכלות, התובעות דורשות מהחברות לספק גילוי זהיר ואמיתי של מידע פיננסי וחומרי. לפי ה - SEC, ההגדרה של מידע מהותי היא כל מידע הנוגע לעסק מסוים אשר עשוי להיות רלוונטי להחלטת משקיע לרכוש, למכור או להחזיק את נייר הערך.

המסמכים שהחברות נדרשות להגיש כוללים את דוחות הרישום להצעות ציבוריות, רישומים רבעוניים ושנתיים (טפסים 10-Q ו- 10-K), דוחות שנתיים לבעלי המניות, מסמכים המפרטים מיזוגים ורכישות וחומרי הצבעה / הצבעה שנשלחו לבעלי המניות לפני ישיבות שנתיות. ה- SEC מחייב את כל החברות הציבוריות להגיש מסמכים אלה במועד, אלא אם החברה היא זרה או פחות מ -10 מיליון דולר בנכסים ופחות מ -500 בעלי מניות. כל המידע החומרי, בין אם חיובי או שלילי, חייב להיות זמין תחילה ל- SEC, אשר, בתורו, מספק את זה למשקיעים אלקטרונית באמצעות הנתונים האלקטרוניים שלה איסוף ושליפה (EDGAR) הנתונים. (לפרטים נוספים על גילוי חברות, קרא את הצג & תגלה: חשיבותה של שקיפות .)

חטיבת שוק רגולציה
חלוקה זו מקימה ומתחזקת שווקים הוגנים, מסודרים ויעילים על ידי הסדרת המשתתפים ענף ניירות ערך. משתתפים אלה נעים בין חברות הסליקה והחילופים הגדולים, המוכרים גם כארגוני רגולציה עצמית (SRO), לחברות הברוקרים-סוחרים השונים ובתי ההשקעות.בקיצור, אגף שוק תקנה קובע את הכללים של תעשיית ההשקעות.

חלוקה זו מפרשת גם כל שינוי המוצע בתקנות הקיימות ובוחנת כל מחלוקת על פעילות ענף ניירות הערך. היא מקיימת מעקב שוטף אחר פעילות השוק על מנת להבטיח שלא תטופל מדיניות. עם שוקי ניירות ערך מתמשכים ומוצרי השקעה סינתטיים חדשים שנוצרים מדי שנה, מחלקת האגף לשוק עומדת בפני צורך מתמיד ליצור כללים חדשים ולתקן אחרים.

חטיבה של ניהול השקעות
כמפקח על ענף ניהול ההשקעות, חטיבה זו מבטיחה שמירה על כל הכללים המשפיעים על חברות ההשקעות ועל יועציהן. כדי לוודא שכל הכללים והתקנות נשמרים, ה- SEC דורשת שכל חברות ההשקעות ויועצי ההשקעות הרשומים הפדרלי ירשמו את המסמכים המתאימים. באופן ספציפי יותר, חלוקה זו בוחנת את התקנות והחוקים הציבוריים, ומבצעת שינויים בכללים הקיימים אם הנסיבות מספקות סיבה לעשות כן. (לקבלת מידע על בחירת יועץ פיננסי, ראה קניות עבור יועץ פיננסי .)

חטיבת אכיפה
בשיתוף פעולה הדוק עם שלוש חטיבות אחרות, קבוצה זו בוחנת הפרות אפשריות של חוקי ניירות ערך ומספקת המלצות כאשר נדרשת פעולה נוספת. יש לזכור כי חלוקת האכיפה יש רק סמכות אכיפה אזרחית; עליה לשתף פעולה עם גורמי אכיפת חוק שונים כגון ה- FBI או המשטרה המקומית כדי להביא לדין פלילי.

תהליך האכיפה כולל שלושה שלבים נפרדים:

1. חקירה בלתי רשמית נערכת באופן פרטי. זה כולל את הבדיקה הקפדנית של רשומות מסחר ברוקרים, בדיקה צולבת של עדים ובדיקה של מסמכים ציבוריים. 2. לאחר מכן מפרסם ה- SEC צו חקירה רשמי המחייב את הצדדים המעורבים לשחרר כל רשומות או מסמכים המהותיים לחקירה. 3. ה- SEC מחליטה אם יש להעביר את התיק לבית המשפט הפדראלי או לנקוט פעולה מנהלית.

הפרות מקובלות כוללות מסחר במידע פנים, מצג שווא, השמטה מכוונת של מידע משמעותי בנוגע לדיווחים של חברות ציבוריות, מניפולציות בשוק, הפרת חובות נאמנות / תורת יחיד וכל הפרעות קשורות המשפיעות על פעולתו התקינה של שוק ניירות הערך של U. S. ועל שלמות השוק. (לקריאה נוספת, ראה הבנת טקטיקות הברוקר ביותר .)

לקבלת מידע נוסף על חוקי ניירות הערך השונים השולטים בתעשיית ניירות הערך, בקר באתר האינטרנט של ה- SEC.

סיכום
ה- SEC נמצא בצד שלך. בין אם אתה חברת השקעות גדולה או רק המשקיע הממוצע, ה- SEC מנסה לוודא כי כל החברות הציבוריות לספק מידע מדויק, כך המשקיעים יכולים לקבל החלטות משכילות. בעוד מקרים בקנה מידה גדול של הונאה להתרחש מעת לעת, ה- SEC, באופן כללי, יש שם כדי להגן על המשקיעים בודדים.על ידי שמירה על רשומות מדויקות, בדיקת דוחות החברה ושמירה על עינו הפקוחה על פעילות השוק, ה- SEC פועל ככוח משטרה, מחוקק ולפעמים אפילו בית משפט לשוק ניירות הערך.