יש כמה דברים המשקיעים עושים כדי להגן על תיקי הסיכון שלהם. אחת הדרכים המשמעותיות להגן על תיק ההשקעות היא על ידי גיוון. בקיצור, המשמעות היא שמשקיע בוחר לכלול סוגים שונים של ניירות ערך והשקעות ממנפיקים ותעשיות שונים. הרעיון כאן הוא זהה הפתגם הישן "לא לשים את הביצים שלך בסל אחד. "כאשר אתה מושקע בתחומים רבים, אם אחד נכשל, השאר יבטיח את התיק כולו נשאר מאובטח. ביטחון נוסף זה ניתן למדוד את הגידול ברווחים כי תיק מגוונת נוטה להביא כאשר לעומת השקעה בודדת של אותו גודל.

גיוון היא אסטרטגיה נהדרת עבור כל מי שמחפש לצמצם סיכונים על ההשקעה שלהם לטווח הארוך. כמו ASX (2014) מציין, תהליך של גיוון כולל:

השקעה ביותר מסוג אחד של הנכס. משמעות הדבר היא כולל אג"ח, מניות, סחורות, REITs, כלאיים, ועוד בתיק שלך.

• השקעה במספר ניירות ערך שונים בתוך כל נכס. פורטפוליו מגוון מגוון השקעות בניירות ערך שונים מאותו סוג, כלומר אגרות חוב מרובות ממנפיקים שונים, מניות במספר חברות מענפים שונים ועוד.
• השקעה בנכסים שאינם קשורים באופן משמעותי זה לזה. הרעיון כאן הוא לבחור סוגי נכסים שונים וניירות ערך עם מחזורי חיים שונים ומחזורים על מנת למזער את ההשפעה של כל התנאים השליליים שעלולים להשפיע לרעה על תיק ההשקעות שלך.

הנקודה האחרונה היא קריטית לזכור בעת כתיבת תיק מגוון. בלי זה, לא משנה עד כמה סוגים שונים של הנכסים שלך הם עשויים להיות חשופים לאותו סיכון, ולכן, תיק שלך יגיב במקהלה. לכן, זה המפתח עבור המשקיעים להימנע בבחירת השקעות עבור תיקי שלהם מתואמים מאוד. חשוב לשים לב שבתוך ניהול תיקי השקעות קיימת הבחנה בין גיוון נאיבי לגיוון יעיל (המכונה גם גיוון אופטימלי).

הבדל את ההבדל בין גיוון נאיבי ו אופטימלי

הסיבה כי גיוון הוא בדרך כלל אסטרטגיה מוצלחת היא כי נכסים נפרדים לא תמיד יש את המחירים שלהם יחד. לפיכך, גיוון תמים למדי יכול להיות מועיל (עם זאת, במקרה הגרוע ביותר, זה יכול גם להיות פרודוקטיבי). כפי שמסביר נאסד"ק (2016), גיוון נאיבי הוא סוג של אסטרטגיית גיוון, שבה משקיע פשוט בוחר ניירות ערך שונים באופן אקראי, בתקווה שהדבר יפחית את הסיכון לתיק בשל אופים המגוון של ניירות הערך שנבחרו.גיוון נאיבי הוא פשוט לא מתוחכם כמו שיטות גיוון להשתמש במידול סטטיסטי. עם זאת, כאשר מוכתבים על ידי ניסיון, בחינה מדוקדקת של כל אבטחה, השכל הישר, גיוון נאיבי הוא בכל זאת אסטרטגיה יעילה מוכחת לצמצום הסיכון בתיק.

גיוון אופטימלי (הידוע גם בשם גיוון מרקוביץ '), לעומת זאת, נוקט גישה שונה ליצירת תיק מגוון. כאן, המיקוד הוא על מציאת נכסים המתאם שלהם זה לזה לא חיובי לחלוטין. זה עוזר למזער את הסיכון בניירות ערך פחות אשר בתורו יכול גם לסייע למקסם את ההחזר. בגישה זו, מחשבים מפעילים מודלים ואלגוריתמים מורכבים בניסיון למצוא את המתאם האידיאלי בין הנכסים כדי למזער את הסיכון ולהגדיל למקסימום את התשואה.

כפי שצוין לעיל, שתי צורות של גיוון (נאיבי וגיוון אופטימלי) יכול להיות יעיל, פשוט בגלל תוצאות הפיזור בעת הפצת כספים להשקעה שלך על פני נכסים שונים.

גיוון נאיבי מתייחס לתהליך של בחירה אקראית של נכסים שונים עבור תיק ההשקעות שלך, מבלי להשתמש בכל חישוב מורכב כדי להחליט מה תבחר. למרות אופיו האקראי, זו עדיין אסטרטגיה יעילה להפחתת הסיכון על פי חוק המספרים הגדולים.

המשמעות של קורלציה

יש דרך "טובה" לגוון. באופן ספציפי: לבחון את הנכסים שאתה מתכוון להשקיע, כדי למצוא אלה שאינם נוטים לעלות למעלה או למטה במתאם אחד עם השני. על ידי כך, אתה יכול למעשה להפחית את הסיכון של תיק ההשקעות שלך. זה עובד, כפי שהוסבר על ידי מכון CFA (2014), בגלל המתאם - מושג חשוב בסטטיסטיקה. המתאם הוא מדידת התואר או ההיקף שבו שני ערכים מספריים נפרדים נעים יחד. כאן, ערכים אלה אנו מעוניינים הם נכסים. הסכום המקסימלי של המתאם האפשרי הוא 100%, אשר באה לידי ביטוי 1. 0. כאשר שני הנכסים יש מתאם של 1. 0, כאשר אחד זז, השני תמיד נע. אף על פי שהכמויות הנעות הללו עשויות להיות שונות, מתאם של 0. 0 מציין שהן תמיד נעות באותו כיוון יחד. לעומת זאת, כאשר שני הנכסים נעים בכיוונים מנוגדים, המתאם שלהם הוא שלילי. אם הם תמיד נעים 100% מהמקרים בכיוון ההפוך, זה נחשב -100% או -1. 0. לכן, כאשר בוחנים מתאם הנכסים, קרוב ל -1. 0, כך גדל ההשפעה של גיוון. (לקבלת מידע נוסף, ראה: גיוון נאיבי לעומת אופטימיזציה.)

השורה התחתונה

כולם ברור על זה: המשקיעים חייבים לגוון את תיקי שלהם כדי להגן מפני הסיכון. למרות שזה הופך להיות פחות יעיל לגוון בתנאים קיצוניים, תנאי השוק טיפוסי כמעט תמיד אומר תיק מגוון היטב יכול להפחית באופן משמעותי את הסיכון המשקיעים פנים. לכן, זה המפתח לשאוף כדי לשפר ללא הרף או לייעל את הפורטפוליו של תיק כדי למקסם את ההגנה שהיא מציעה ההשקעות שלך. משמעות הדבר היא ביצוע בדיקות נאותות לאיתור נכסים שאינם נעים בקורלציה זה עם זה, בניגוד לגיוון פשוט ותמים.מאידך גיסא, ההטבות הניכרות שיש לגיוון מתמטי מורכב אינן ברורות. כיצד ליישם ולהפעיל מודלים מורכבים כאלה הוא, אפילו יותר, לא ברור עבור המשקיע הממוצע. כמובן, המודלים הממוחשבים מסוגלים להיראות משכנעים ומרשימים, אבל זה לא אומר שהם יותר מדויקים או תובנים מאשר פשוט להיות הגיוניים. בסופו של דבר, חשוב יותר אם המודל מייצר תוצאות מאשר אם הוא מבוסס על אלגוריתם מורכב ביותר.