המחלקה הצפויה ביותר של חוקי אמון עובדי יהיה חשפה ב -6 באפריל 2016. יש הרבה ספקולציות על איך הגירסה הסופית ייראה. הרבה של המוקד כבר על ההשפעה הפוטנציאלית על עולם התיווך אלה יועצים פיננסיים אשר עושים קצת או את כל פרנסתם ממכירת מוצרים פיננסיים. מוקד זה בא לידי ביטוי במכירת שתי יחידות תיווך על ידי קבוצת ההשקעות האמריקאית ו- MetLife Inc., בהתאמה. עם זאת, זה לא רק אלה פיצוי באמצעות עמלות אשר יושפעו אלה הכללים החדשים. יועצי עמלות בלבד ויועצי השקעות רשומים (RIA) יושפעו גם כן.

-> ->

ההבדלים עם כללי ה- SEC

תקנות הנאמנות של רשות ניירות ערך (SEC) מעודדות RIA כדי למנוע ניגודי עניינים, אך אינן אוסרות אותן במפורש כל עוד הסכסוכים נחשפים ללקוחות. הכללים המוצעים DOL הנאמנות הם יותר בקנה אחד עם הכללים של ERISA הקובעים תוכניות פרישה מוסמך כגון 401 (k) תוכניות. כללים אלה אוסרים על עסקאות מסוימות ואינם מאפשרים ניגוד עניינים גם עם גילוי ללקוח. (לפרטים נוספים, ראה: כיצד SEC ו- DOL נאמנות תקנים יכול להיות שונה .)

-> ->

גילוי נדרש

קיימת אפשרות גילוי ליועצים להמליץ ​​על מוצרים או אופציות פיננסיים, אשר עשויים שלא להיחשב כאינטרסים של הלקוח. זה יהיה בצורה של הסכם בשם פטור החוזה עניין הטוב ביותר או BICE. ה- BICE יצטרך לספק גילוי מלא לגבי כמה כסף יעשה היועץ ממוצר זה או מגישת השקעה ויהיה צורך לחתום על ידי הלקוח.

זה נחשב נרחב נועדו אלה יועצים פיננסיים אשר להפיק את עיקר ההכנסה שלהם ממכירת מוצרים פיננסיים ולהרוויח עמלות. סוגיית ה- BICE צפויה להשפיע גם על ה- RIA, במיוחד בקשר להמלצה על העברת נכסי לקוח מ -401 (k) ל- IRA. הכללים החדשים צפויים להגדיל את עלויות התאימות עבור כל היועצים הפיננסיים, כולל RIA ויועצים בתשלום בלבד. (לפרטים נוספים, ראה: מהי מדיניות נאמנות של DOL אמצעי יועצים .)

401 (k) גליונות גליון

אזור שבו אפילו יועצים בתשלום בלבד ו- RIAs צפויים להיתקל את הכללים החדשים היא הבעיה של 401 (k) rollovers כדי IRA. אם יועץ פיננסי מציע ללקוח לגלגל את איזון 401 (k) שלהם ל- IRA, המלצה זו יכולה לבוא תחת בדיקה קפדנית. אם הלקוח ייתקל בהוצאות גבוהות יותר במהלך מהלך זה, הדבר עלול להיחשב לניגוד אינטרסים על פי הכללים החדשים.

מוקד עיקרי של כלל זה היה במקור חשבתי למנוע "rollovers רעילים" על ידי יועצים פיננסיים אשר להפיק חלק או את כל הפיצויים שלהם מעמלות.למעשה, הכללים המוצעים כמעט בוודאות לשים crimp ב rollovers כדי IRAs כי יופנו למוצרים כגון קצבאות או קרנות נאמנות יקרות. (לקבלת מידע נוסף, ראה: חוק הנאמנות באישור: יועץ ומשתמש השפעה .)

השפעה על ייעוץ לגיטימי

יש סיבות לגיטימיות מדוע יועץ בתשלום בלבד ממליץ ללקוח או לקוח פוטנציאלי לגלגל את 401 (k) איזון של IRA. אלה כוללים:

• לקיחת איזון קטן יחסית ולשלב אותו עם שאר הנכסים של הלקוח על מנת לבצע באופן מלא את אסטרטגיית ההשקעה המומלצת עבור הלקוח.
• פחות השקעות וחשבונות עבור הלקוח לפקח.
• רצון עבור הלקוח להמיר את הכסף מ IRA מסורתית ל IRA רוט כחלק מתכנון פיננסי שלהם ן.
• תפריט השקעות מוגבל בתוכנית 401 (k) הישנה של הלקוח.

ההתמקדות פוטנציאל ניגודים של עניין כאן עלול לגרום היועצים הפיננסיים להתרחק מהמלצה לגלגל את הנכסים הללו גם כאשר זה הוא המסלול הטוב ביותר ללכת עבור לקוח. (לקבלת מידע נוסף, ראה: DOL חוק הנאמנות: RIAs ראה השפעה שלילית .)

הזדמנות שיווקית?

RIAs ויועצים פיננסיים בתשלום בלבד עשויים להשתמש בחוקי הנאמנות של DOL כהזדמנות שיווקית. לדוגמה, RIAs עשוי לומר משהו כמו: "אנחנו תמיד היו מוחזקים על תקן אמונים. "RIA עשוי לשאול לקוחות פוטנציאליים אם היועץ שלהם הסביר את כל העמלות כי הם למעשה מוטבע המוצרים הפיננסיים שהם המליצו להם. או שהם עשויים לשאול אם הברוקר שלהם הודיע ​​להם כי עמלות על עטיפת החשבון שלהם IRA יהיה עולה בתגובה לכללים הנאמנות החדשה.

בנוסף, כללים אלה עשויים ליצור מחסור של יועצים פיננסיים מוסמכים. סוג דומה של חוק נחקק בבריטניה, ומאז חלה ירידה ניכרת במספר היועצים הפיננסיים. (לפרטים נוספים, ראה: מוצע כללי DoL: איך הם ישפיעו יועצים פיננסיים .)

נושאים דחיסת Fee

יש רמה של דחיסה דמי דמי יועץ פיננסי עבור מספר שנים ורמת הגילוי המוגברת שתנבע מכללים אלה עשויה להאיץ זאת. בנוסף, גילוי שכר גבוה עשוי להיות יתרון עבור יועצים רובו עלות נמוכה, במיוחד בקרב המשקיעים עם חשבונות קטנים יותר. שירות היועץ האישי של ואנגארד הוא רובו היברידי המציע ללקוחות את ההזדמנות לעבוד עם יועץ אנושי בשילוב עם טכנולוגיית robo עבור 30 נקודות בסיס. זה יכול להיות אופציה טובה עבור משקיעים קטנים יותר אשר מרגישים שמשלמים 100 נקודות בסיס או יותר הוא יותר מדי.

השורה התחתונה

כללי הנאמנות החדשים ישפיעו על עסקי הייעוץ הפיננסי, ללא קשר לאופן שבו יועצה הפיצוי. המוקד כבר על אלה שמוכרים מוצרים פיננסיים, אך RIAs ויועצים בתשלום בלבד יושפעו גם כן. (לקבלת מידע נוסף, ראה: כיצד יועצים יכולים לתכנן שינויים שלטון הנאמנות. )