ישנן מספר צורות של ניהול כסף מקצועי זמין למשקיעים היום. קרנות נאמנות ותעודות סל (ETF) הן אחת הדרכים הפופולריות ביותר המשמשות משקיעים רבים ויועצים. אפשרות נוספת היא חשבון מנוהל בנפרד (SMA), שהוא סל של ניירות ערך בודדים בבעלות ישירה של הלקוח ומנוהל על ידי מנהל כספים מקצועי כדי להשיג מטרה מסוימת.

SMAs יכול להיות מותאם אישית כדי להתאים לכל מטרה השקעה גם להציע שקיפות וטיפול מס יעיל. משקיעים המעוניינים בגישה מותאמת אישית יותר לניהול הכסף שלהם אולי רוצה להעיף מבט חלופה זו. למרות קרנות נאמנות ותעודות סל להציע את גיוון המשקיעים המשותף וניהול מקצועי, המשקיעים יש מעט שליטה על איך הם מנוהלים. SMAs להציע למשקיעים את הפוטנציאל לספק יותר קלט איך התיקים שלהם מנוהלים. (לפרטים נוספים, ראה: חשבונות מנוהלים בנפרד: קרן נאמנות אלטרנטיבית .)

-> ->

איך הם עובדים

חשבונות המנוהלים בנפרד דומים לקרנות נאמנות ולקרנות סל, משום שהם יכולים להציע גיוון וניהול מקצועי, אך למשקיעים יש יותר לומר כיצד SMA מנוהלת יותר ממה שהם עושים עם השני סוגים של השקעות. בעוד שהם אינם יכולים לבחור את ניירות הערך המוחזקים בחשבון או להשפיע על הכיוון האסטרטגי שהוא נוקט, הם יכולים להטיל הגבלות על אופן ניהול החשבון, כגון על ידי מיון סוגים מסוימים של ניירות ערך.

לדוגמה, לקוח לא ירצה להשקיע בחברות אלכוהול או טבק, כדי שיוכלו לומר למנהל לא לבחור ניירות ערך בקטגוריה זו. או שהם עשויים רק להשקיע בניירות ערך שהונפקו על ידי חברות מחויבים לטוב יותר, כגון סיוע לסביבה. חשבונות המנוהלים בנפרד נועדו בסופו של דבר לספק למשקיעים פרטיים סוג של ניהול כספים מותאם אישית, שהיה שמור בעבר למוסדות ולקוחות ארגוניים.

John Rekenthaler, v. של מחקר במורנינגסטאר, אמר ל- CNBC כי מנכ"לים ועובדים אחרים המחזיקים בסכום לא פרופורציונלי של המניה של החברה שלהם עשויים ליהנות משימוש בחשבון מנוהל בנפרד ". אם למישהו יש תפקיד גדול במניות החברה, המהווה אחוז גבוה מהשווי הנקי שלהם, אולי משום ששולמו באופציות, הם עשויים להשתמש בחשבון מנוהל כדי לגוון את הפוזיציה מהמקום או מהמגזר ", אמר. (לפרטים נוספים, ראה:

חשבונות מנוהלים בנפרד: ברכה לכולם < .) חשבונות מנוהלים בנפרד יכולים גם לספק רמה גבוהה יותר של יעילות מס מאשר קרנות נאמנות מסורתיות.משקיעים SMAs יש אפשרות לבחור אילו ניירות ערך נמכר כאשר מגיע הזמן לחסל את החזקה כדי הימנעות ממימוש רווח הון לטווח קצר או הקטנת סכום ההכנסה החייבת במס על ידי בחירת הרבה ניירות ערך שנרכשו במחיר גבוה יותר. Rekenthaler היה אומר זאת ל- CNBC בנוגע ליעילות המס של SMAs: "חשבונות המנוהלים בנפרד ממוקדים יותר במכירת המפסידים ומפסיד הקטיף, אתה לא מקבל את זה עם קרן נאמנות, כי רוב מנהלי הקרן מתמקדים השגת התשואה הטובה ביותר לפני הכסף.זהו המדד על איך משלמים בונוסים של קרנות נאמנות, איך נותנים דירוגים של Morningstar וכיצד מעריכים קרנות נאמנות ". למרות היתרונות שלהם, SMA הם לא עבור כולם. הם נועדו לשמש בעיקר על ידי לקוחות עשירים. רוב SMAs דורשים מינימום השקעות הנעים בין $ 100, $ $ 500, 000, ויועצים פיננסיים רבים מציעים כי הם מתאימים רק עבור לקוחות שיש להם לפחות 1 מיליון דולר להשקיע.

השורה התחתונה

חשבונות המנוהלים בנפרד יכולים לספק למשקיעים אמידים גיוון ורמת יעילות מס שאינה ניתנת לשכפול על ידי קרנות נאמנות או תעודות סל. כלי רכב אלה יכולים לספק רמה מותאמת אישית יותר של ניהול השקעות מאשר כספים עשויים גם לספק שיעור טוב יותר של תשואה לאורך זמן בשל יכולתם להגיב במהירות לתנאי השוק המשתנים. (לפרטים נוספים, ראה:

לעטוף את זה: התנאים וההטבות של כסף מנוהל

.)