ריבית גבוהה להשפיע על המשקיעים הנדל"ן ללא קשר אם ההשקעה נדל"ן בשוק הפרטי או בשוק הציבורי. ההבדל בין השקעות בנדל"ן הפרטי בשוק הפרטי לבין השוק הציבורי הוא השוק הפרטי הכולל משקיע הרוכש נכס מקרקעין עצמו, ואילו שוק הנדל"ן הציבורי כולל את המשקיעים הרוכשים נייר ערך בחברת נדל"ן ציבורית, לרוב כמו השקעות נדל"ן להשקעה, או REITs.

למעט שוק הנדל"ן בשנת 2010 שבו הריבית ומחירי הדיור היו נמוכים, אופייני, שיעורי הריבית וערכי הנכסים יש מערכת יחסים הפוכה. לדוגמה, כאשר מחירי הדירות גבוהים, הריביות נמוכות, וכאשר מחירי הדירות נמוכים, הריביות גבוהות. עבור homebuyers או משקיעים פרטיים הנדל"ן אשר מתכננים לשמור על הנכס במשך שבע שנים לפחות, רצוי לקנות נדל"ן כאשר הריבית נמוכה יותר וערכי הנכס גבוה יותר, כי ערך הנכסים בדרך כלל מעריכים לאורך זמן. יתר על כן, ריבית נמוכה יותר עם משכנתא קבועה של 15 או 30 שנה שומרת על תשלום המשכנתא החודשי הזול. עם זאת, עבור משקיע נדל"ן פרטי שיכול להרשות לעצמו תשלום גדול יותר על הנכס ולשלם את המשכנתא מהר יותר עם תשלומים גדולים יותר, רצוי לקנות נכס עם ערכי רכוש נמוך יותר בריבית גבוהה. הסיבה לכך היא כי המשקיע יכול למחזר את הנכס כאשר הריבית יורדת או לבחור משכנתא בשיעור מתכוונן שבו הריבית על המשכנתא היא מתחת לשיעור השוק.

ריטס

כשמדובר REITs, שיעורי ריבית גבוהים יותר מזיקים מחיר REIT, מינוף התשואה שלה. כאשר ערכי הנכסים נוטים לרדת עם עליית הריבית, המחיר של REITs נוטה לרדת וכתוצאה מכך פוחת תשלומי דיבידנד. מאחר ש - REITs נדרשים לשלם 90% מהרווח החייב שלהם כדיבידנדים, תשלומי דיבידנד מופחתים וערכי REIT נמוכים בדרך כלל גורמים למשקיעים למשוך את השקעותיהם.

מאז 2015, למרות יחסי החוב של REITS נותרו מתחת ל -55% ב -10 השנים האחרונות, עם שווי נכסים גבוה נטו, RIT יכול למנף יותר קווי אשראי, או לצבור יותר חוב , לגדול. עם זאת, כאשר ערכי הנכסים יורדים עם שיעורי ריבית גבוהים, ערך הנכסים נטו של REIT פוחת גם הוא, וכתוצאה מכך מקטין את המינוף של REIT, המגביל את כמות האשראי שהוא יכול להתאים.

תשואת ריט עומדת ביחס ישר ליכולת ריטס לצבור הכנסות. ההכנסות נצברות בדרך כלל מהכנסות מהשכרה, מהכנסות שירות קשורות ומקרנות מפעילות, או FFO.אם REIT תחזיק בכל נכס המובטח בחכירה ארוכה, הרייט לא יוכל להעלות את דמי השכירות על אותם נכסים. לעומת זאת, ההופך חל גם; אם ניתן להעלות את שכר הדירה על נכסים ב - REIT, שעכשיו יש לו ערך נכס נמוך יותר, בשל ריביות גבוהות יותר, ריט לא רק שומר על האינפלציה, אלא גם נשאר רווחי ללא כל תוספת משאבים או התרחבות כאשר הוא פונה לשוק גבוה - ריבית.

הפוטנציאל הגבוה של הפסד פיננסי העומד בפני ריט בכלכלה בריבית גבוהה, מתמתן לעיתים עם החלפת שיעורי ריבית, כאשר הנושה מגדר את הריבית עם צד נגדי של Swap. ה- REIT נדרש לבצע תשלום מראש גדול מראש עם תשלומי ההלוואה הבאים שנקבעו בריבית קבועה שנקבעה לעלות לאורך חיי ההלוואה. החלף מגן על ה- REIT מפני הפלת מחיר ומאפשר לו לחשב את המינוף העתידי שלו. עם זאת, ה - REIT יכול רק לשמור על התשואה שלו אם הוא לא יפגע ב - FFO שלו או בהכנסות השכירות, מה שמגדיל את יחס הרווח הכולל של ה - REIT.