זה ידוע היטב כי גיוון תיק בין מדינות נחשב אסטרטגיה טובה יותר מאשר להשקיע במדינה אחת לבד. עם זאת, שוק המניות של ארה"ב הוא מלא של חברות להרוויח כסף מחוץ לארצות הברית. השאלה מתעוררת אם כדאי להשקיע במדד שוק המניות העולמי או רק במדד S & P 500 (S & P 500).

S & P 500

-> ->

S & P 500 מורכב של 500 החברות הגדולות הרשומות בשוק המניות בארה"ב. רבות מהחברות הללו הן חברות רב לאומיות שמוכרות מוצרים ושירותים מחוץ לארה ב ", ומכירות זרות היוו 33% מההכנסות עבור S & P 500 ב - 2014. לכן, על ידי השקעה ב - S & P 500 ETF, משקיע מקצה בעיקר 33 % מכספו לשווקים הבינלאומיים. Vandard Total World Stock ETF (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72 70 + 0 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) משקיעה 43. 6% מנכסיה במניות בינלאומיות בשווקים ו -56% בשוקי המניות בצפון אמריקה. בהנחה השווקים הבינלאומיים לא עושים עסקים בצפון אמריקה, הקצאת VT לשווקים הבינלאומיים הוא באמת 37. 78%.

-> ->

גלובל לעומת S & P 500 מדד ביצועי הקרן

ואנגארד מוכרת קרנות אינדקס הבינלאומי והבינלאומי. עדיף להשוות את הביצועים של שתי קרנות תחת אותה קרן המשפחה. ואנגארד סך הכל הבינלאומי מאגר המניות קרן משקיעים במניות ("VGTSX") משקיעה בשוקי המניות הבינלאומיים של השווקים המתפתחים והן המתעוררים. היסטוריית המחירים של קרן זו מתחילה ב -29 באפריל, 1996. מדד הוואנגארד 500 קרן משקיעים ("VFINX") עוקב אחר מדד S & P 500. התשואה השנתית בין השנים 1996 ל -2016 לקרן הבינלאומית עמדה על כ -18%, לעומת 7% בקרן S & P 500. הבדל הביצועים המיוצג כאן הוא לא קל. על פני תקופות שונות של חמש שנים, הקרן הבינלאומית רק ביצועים טובים יותר על S & P 500 במהלך 2001-2005 תקופה. סטיית התקן של שתי הקרנות היא סביב 20%. חוזי הסיכון-החזר מעדיפים את קרן S & P 500.

-> ->

הקצאת תיק אופטימלי

המתאם בין הקרן הבינלאומית לבין קרן S & P 500 הוא 0. 75. לכן, יש תועלת כלשהי לגיוון על ידי השקעה בשתי קרנות. בגלל מקדם המתאם הוא פחות מאחד, זה אופטימלי להשקיע חלק מההשקעה הכוללת בקרן הבינלאומית. באמצעות מסגרת ממוצע שונות, משקיע יכול לחשב מה ההקצאה האופטימלית צריכה להיות, על בסיס נתונים היסטוריים. באמצעות נתוני מחיר ודיבידנד בשנים 1996 עד 2016, הניפוח האופטימלי הוא הקצאה של 75% בקרן ה- S & P 500 והקצאה של 25% בקרן המדד הבינלאומית.ניכוי תיק זה מקטין את סטיית התקן של התיק ל - 15%, אך מקטין את התשואה המשוקללת ל - .6% 9 ביחס למשקל של 100% בקרן S & P 500. חוזי הסיכון - תשואה הם .0 45. שקלול 100% בקרן S & P 500 מניב תשואה של .8% ו סטייה של .20% סטיית תקן, שהיא חוזי סיכון של תשואה של. גיוון ליהנות מהשקעה של 25% בקרן גלובלית משפרת את מאפייני החזר הסיכון של התיק.

ניתוח היסטורי בן 20 שנה מצביע על כך שהמשקיעים צריכים להקצות אחוזים גדולים לשוק המניות בארה"ב. אחוז ההקצאה צריך לנוע בין 65% ל -80%, מבחינת ההקצאה למלאי בלבד. החלק הנותר צריך להיות מושקע במדד העולמי. שוק המניות בארצות הברית יש ביצועים היסטוריים על שוקי המניות הזרים, אבל יש יתרון גיוון להשקיע לפחות חלק קטן בשווקים בחו"ל. לכן, יהיה זה נבון עבור מנהלים לאתר כספים להשקיע בשווקים הגלובליים כי הם פחות מתואמים עם שוק המניות של ארה"ב. בעוד הודו וסין הן שווקים פופולריים להשקיע, הם מתואמים יותר מדי עם השוק U. במקום זאת, המשקיעים עשויים לשקול שוק קטן יותר כמו מקסיקו ווייטנאם.