תוכן עניינים:
בכלכלה העולמית שבה הנזילות חשובה יותר ויותר, האיגוח מחדש של נכסים למכשירים פיננסיים סחירים, החליק לכל שוק. זה משפיע על המשכנתא, אשראי, ואת השווקים הלוואה אוטומטי אבל פחות ידוע שטח כי כבר השתנה על ידי איגוח הוא סטודנט הלוואה בשוק.
סטודנט הלוואה איגוח
ארצות הברית לבדה יש כ 1 $. 2 טריליון של החוב התלמיד ההלוואה, 40 מיליון לווים ואת יתרת החוב הממוצע של 29,000 $. הלוואות סטודנט הלוואה מגובה ניירות ערך, או SLABS בקיצור, הם בדיוק איך הם נשמעים; הם ניירות ערך על בסיס סטודנט הלוואות מצטיינים כי המשקיעים יכולים לרכוש כי לספק מתוזמן תשלומים הקופון הרבה כמו אג"ח רגיל.
המטרה העיקרית מאחורי SLABS היא לגוון את הסיכון עבור המלווים על פני משקיעים רבים. על ידי איגום ולאחר מכן אריזת ההלוואות לתוך ניירות ערך ולמכור אותם למשקיעים, סוכנויות ההלוואה יכול להתפשט סביב הסיכון ברירת המחדל, אשר בתורו מאפשר להם לתת הלוואות יותר הלוואות גדולות יותר. בדרך זו, תלמידים נוספים יש גישה הלוואות, למשקיעים יש מכשיר השקעה מגוונת, המלווים יכולים לייצר תזרים מזומנים עקבי מאגוח שלהם שירותי גביית חובות.
-> << הלווה עולה שנה אחר שנה. בגלל הדמיון המובנה בין שוק ההלוואות לסטודנטים לבין שוק המשכנתאות הסאב-פריים, קיים חשש מופרך כי תעשיית ההלוואות לסטודנטים תהיה הקריסה הבאה בשוק כדי להפעיל משבר פיננסי. הראיות הראו כי גם את הכלכלה הנוכחית מחלים, רוב בוגרי קולג 'חדש לא הצליחו למצוא מקומות עבודה המאפשרים להם להחזיר את ההלוואות לסטודנטים שלהם. התוצאה היא שיעור ברירת המחדל כי כבר גדל מאז 2003. עם זאת, בניגוד למשכנתאות, הלוואות לסטודנטים לא בטחונות, כלומר המשקיעים לא מקבלים כלום במקרה של ברירת המחדל. אז במקרה של סטודנט ברירת המחדל, המלווים הם אפילו יותר ממה שהם יהיו בשוק המשכנתאות מגובות משכנתא.-> ->
הלוואות פרטיות
Sallie Mae או SLM Corp (SLM
SLMSLM Corp. 39-0 29%Created with Highstock 4. 2. 6
) לשעבר בבעלות המדינה הארגון, הוא המלווה הפרטי העיקרי עבור הלוואות לסטודנטים. סאלי מיי עושה הלוואות שאינן מגובות על ידי הממשלה ואורזות את ההלוואות לניירות ערך, הנמכרות במנות (או מקטעים) למשקיעים. מאחר שהמיתון וההתממשות שלאחר מכן של ניירות ערך מגובי נכסים שימשו זרזים עיקריים להתרסקות, סאלי מיי הידקה את מגבלות האשראי שלה.עם זאת, זה עדיין שירותים 3. 6 מיליון לווים. בשנים האחרונות, הבנקים בוול סטריט הפסיקו איגוח הלוואות בגלל הסובסידיות הפדרליות בוטלו, כי שיעורי הריבית נמוכים כל כך עכשיו כי הלוואות לסטודנטים אינם רווחיים. התוכנית הפדרלית לחינוך משפחתי (FFELP), שהסתיימה ב -2010, הייתה פלטפורמה בחסות ממשלתית שסובסדה והביטה את ההלוואות, מה שמבטיח בעיקרו כי הלוואות אלו ישולמו בחזרה. כפי שאתה יכול לדמיין, את התפוגה של התוכנית הפדרלית חינוך המשפחה הלוואה הוביל פחות התלהבות מ המלווים והמשקיעים. עם הטבות אלה כבר לא במקום, הבנקים הוחלפו במהירות על ידי המלווים peer-to-peer כמו SoFi, LendingClub (LC LCLendingClub Corp. 85 + 3. 91%
Created with Highstock 4. 2 .6
), ו- CommonBond. כתוצאה מכך, ההלוואות הפרטיות כבר כלפי מעלה כלפי מעלה עד 7. 5% מכלל ההלוואה סטודנט בשוק. כמה המלווים, כמו CommonBond, כבר מתמקדים רק הלוואות לסטודנטים לתואר שני, שהם הימורים בטוחים יותר עבור פירעון מאשר סטודנטים. בשל כך, החברה מצפה סוכנות הדירוג מודי כדי לדרג את החוב Baa2 ואת סוכנות האשראי DBRS לדרג אותו - הן איתות איכות אשראי טובה. עד כה כל כך טוב, כמו אף אחד מהלקוחות של CommonBond 2000 לא ברירת המחדל. זה בניגוד מוחלט ל 850, 000 ברירות המחדל עבור מעל $ 8. 1 מיליארד הלוואות פרטיות מאז 2007. * תרשים באדיבות Business Insider הלוואות ציבוריות משרד החינוך האמריקני הניב הכנסות של למעלה מ -100 מיליארד דולר מפעילות ההלוואות לסטודנטים בשנים 2008 עד 2013. יתרונות מפתח על פני המלווים הפרטיים היא כי עלות ההשאלה שלה הוא הרבה יותר נמוך מאז זה, אחרי הכל, הוא חלק מהממשל הפדרלי. לכן, סטודנטים בדרך כלל להוציא ככל האפשר בהלוואות הציבור לפני פונים המלווים פרטיים. מצד שני, כי הלוואות הציבור בדרך כלל יש ריבית נמוכה יותר הלוואות פרטיות שיעורי ריבית גבוהים יותר, לווים בדרך כלל מעדיפים פירעון הלוואות פרטיות הראשון. עוד הבדל גדול בין הלוואות פדרליות הלוואות פרטיות היא כי הלוואות פדרליות כל יש קבוע שיעורי, בעוד הלוואות פרטיות בדרך כלל יש שיעורי להשתנות בין הלווה ללווה על בסיס האשראי שלו או שלה. יתר על כן, הלוואות ציבוריות כמו הלוואות Stafford לא להתחיל לצבור ריבית עד 6 חודשים לאחר סיום הלימודים.
שלא כמו המלווים הפרטיים, הממשלה הפדרלית לא בודק רשומות אשראי עבור הלווים הלוואה לסטודנטים. זה מוביל ללווים רבים שאינם זכאים להעפיל הלוואות ואז להיות אוכף עם החוב ללא הגבלת זמן עם מעט תקווה לשלם אותו בחזרה. זה harkens בחזרה את ההלוואות סאב-פריים דיור שהניע את בועת הדיור. המשקיעים צריכים להיות זהירים של כמה זמן אלה אגרסיבי הלוואות סטודנט ההלוואות אסטרטגיות יכול להיות מתמשכת.
משקיעים למשקיעים
המשקיעים נמשכים פוטנציאל הצמיחה אינסופית של שוק החינוך. כמו סטודנטים בוגר בתיכון, הם נחיל כדי להירשם בקולג 'במאמץ להשיג יתרון בכוח העבודה.לאחר שסיים את לימודיו בקולג ', אלה שאינם יכולים למצוא עבודה לחזור לבית הספר כדי לקבל עוד מעלות. כל צעד ושעל, מיליוני סטודנטים לוקחים על הלוואות לשלם שכר מופקע ומרווח. אין זה סוד כי עם זה כוח התמחור, האוניברסיטאות המשיכו לטייל שכר לימוד ודמי שנה על פני שנה, עולה באופן משמעותי על האינפלציה.
המצב הפך אנדמי ברחבי ארצות הברית. הממשלה ניסתה לטפל בה, אך לא התקדמה הרבה. ממשל אובמה הוא קמפיין בכבדות עבור הממשלה כדי לכסות את העלות הממוצעת של המכללה הקהילתית, כמו גם לקבוע גבול על שיעור של שיקול דעת הכנסה כי ניתן להשתמש כדי לבצע את תשלומי ההלוואה. עם הריבית מרחפת ליד 0 במשך כמה שנים, שוק המניות להגיע לשיאים בכל הזמנים, המשקיעים רעבים התשואה הם shying מן ניירות ערך המסורתי מחפש הזדמנויות השקעה חלופיות. ניירות ערך מגובי משכנתאות סטודנט הם אסטרטגיית השקעה מסוכנת עבור אלה מהמרים על המשך הצמיחה של שכר הלימוד ואת יציבות הביקוש של שוק החינוך המשני.
השורה התחתונה
בהתחשב בכמות הכסף המושקעת בהם, ניירות ערך מגובי נכסים של הלוואות נשארו מחוץ לטווח הזרקורים למשקיעים קמעונאיים ולא זכו לתשומת לב הוגנת. כמו גל אחרי גל של סטודנטים לקחת על עצמו את החוב, כל U. S הכלכלה והמרקם החברתי הרגיש את הדהוד. הצעירים דוחים את הנישואים הראשונים, מושכרים במקום לקנות מכוניות, שוכרים במקום לקנות בתים, וצללים לתוך הכלכלה המשותפת כדי להוריד עלויות או להרוויח כסף. איגוח הלוואות הסטודנטים גורם לנזילות למלווים, לגישה גדולה יותר ללווים ולכלי פיננסי נוסף למשקיעים. לאור זאת, נראה כי ניירות ערך מגובי נכסים מגובי נכסים הם נכס חשוב למשק. עם זאת, אם תעשיית זה יכול לקיים את עצמו יגיע אם מספיק לווים יכולים בסופו של דבר לשלם את חובות החוב שלהם וזה נראה כמו סיכוי רזה.