נראה כי הבנק המרכזי של כל מדינה בימים אלה מעורב במעין שליטה הון על המטבע שלהם. מלבד אסטרטגיות מוניטריות ופיסקליות סטנדרטיות, מדיניות זו משמשת לשמירה על הערכים הפנימיים בשליטה תוך שמירה על יציבותה של המדינה. אחת האסטרטגיות הנפוצות ביותר בשימוש על ידי קובעי המדיניות היא התערבות ישירה בשוק. הבנק המרכזי של יפן השתמש באסטרטגיה יותר מפעם אחת. על ידי הדפסה ין יפני למכור, לקנות בחזרה דולר ארה"ב, הבנק המרכזי של יפן הוא שליטה על הערך של שער החליפין שלה מול המטבע האמריקאי. (כדי ללמוד עוד, ראה דולר ארה"ב והין: שותפות מעניינת )
-> ->TUTORIAL: שוק המט"ח
אבל זו לא השיטה היחידה המשמשת, והבנק של יפן הוא בהחלט לא היחיד שמתערב בשוק המט"ח. אז בואו נסתכל על כמה אסטרטגיות אחרות שליטה ההון כי נמצאים בשימוש על ידי הבנקים המרכזיים בעולם וכיצד לנצל הזדמנות כזו.
התערבות של קוריאה
דרום קוריאה, עם כלכלת יצוא דומה של יפן, היא מדינה שידוע כי היא מתערבת בשוקי המט"ח באופן ישיר על מנת לשלוט על העלייה והנפילה של המטבע שלה, דרום קוריאה זכה (KRW). אבל המצב השתנה, והבנק המרכזי של דרום קוריאה מחפש אמצעי שליטה נוספים. חלופה ליישום התערבות ישירה בשווקים, פקידי ממשלה ובנק קוריאה מתחילים לבנק בנקים ומוסדות גדולים יותר המטפלים בעסקאות בשוק מטבע.
במטרה להגביר את הספקולציה, התקנות להדק את הדרישות על הבנקים במדינה המסחר בנגזרים גדולים מטבע, פוטנציאל להעניש את אלה שאינם מקצועיים או לא תקין עסקאות בשוק.
סיוע בהפחתת ספקולציות מטבע, האסטרטגיה מגדילה את הפיקוח הממשלתי על מיקום השוק ותתמוך בדרישות גבוהות יותר על עמדות מטבע עבור ספקולנטים במטבע חוץ. בסך הכל, המדד נראה בהדרגה להפחית את הריבית בדרום קוריאה זכה כפי שהוא הופך להיות יקר יותר לסחור במטבע בארץ.
דרך נוספת לרסן את הריבית ספקולציות במטבע של מדינה היא באמצעות מסים גבוהים יותר השקעות זרות.
שינוי מס של ברזיל
הממשלה הברזילאית נקטה בצעדים כדי לבלום את השערות המטבע שלה - מלבד מכירת ריאל ברזילאי ישירות וקניית דולר ארה"ב. צעד אחד כזה הוא להגדיל את שיעור המס הזר על השקעות קבועות (או אג"ח). שיעור המס ישפיע על המשקיעים הזרים המנסים לנצל את שער החליפין של בריאל / דולר באמצעות רכישות גדולות של השקעות איגרות חוב ברזילאיות.במקור ב -2%, שיעור המס עלה ל -6% החל מאוקטובר 2010.
הגדלת מס החוץ של המדינה הולך לעשות עסקה בברזיל יקר יותר עבור ספקולנטים בבנקים ומוסדות פיננסיים גדולים בחו"ל - תמיכה חוסר עניין המטבע הברזילאי והפחתת כמות "כסף חם" זורם לתוך הכלכלה הברזילאית. (לפרטים נוספים, ראה העולם החדש של מטבעות מתעוררים>
באמצעות התערבויות הבנק המרכזי לטובתך
בנקים מרכזיים גלובליים מתייחסים לפעמים לאסטרטגיות ולכלים שכבר עומדים לרשותם. כולנו יודעים כי ספקולציות בשוק מאיץ כאשר הבנקים המרכזיים להעלות את הריבית. בתקופה זו, המשקיעים מחפשים ללכוד כל הפרש התשואה בין המטבעות שלהם מטבעות מניבים גבוה יותר. אבל, בזמנים של ספקולציות בשוק מסיבי, הבנקים המרכזיים עשויים להיות נאלצים למעשה להפחית את הריבית - בתקווה להרתיע כל ספקולציות על שיעורי ריבית גבוהים יותר.
הבנקים המרכזיים הפחתת הריבית מקווים לצמצם את הפרשי התשואות עם כלכלות אחרות - מה שהופך אותו פחות אטרקטיבי עבור ספקולנטים מטבע מנסה לנצל את ההבדל התשואה רחב יותר. אבל, איך אפשר לנצל הזדמנויות אלה?
זה פשוט. על אף שבנקים מרכזיים שולטים בבקרות הון על המטבעות המקומיים, מדיניות זו נוטה לגרום נזק מועט למגמה הכללית. בטווח הקצר, ההכרזה תהיה זמנית בשוק. אבל, בטווח הארוך, השוק בסופו של דבר חוזר אל השביל המקורי. (למידע נוסף> שיעורי הריבית עבור סוחרי מט"ח .)
דוגמה של איך להרוויח
הכרזות ההתערבות מציעים הזדמנויות גדולות ליזום עמדות באותו כיוון כמו המגמה האחרונה. הבה נבחן את מאמצי ההתערבות הישירה של הבנק המרכזי של יפן ב -15 בספטמבר 2010.
באיור 1, שער החליפין של הדולר / ין נעה מאז מאי 2010 על ספקולציות מטבע מסיביות. זה היה במהלך תקופה זו, כי הסוחרים קנו יפני יפני ומכר דולר ארה"ב על החדשות כי סין משקיעה באג"ח יפנית. המומנטום סייע ליין היפני להעריך מול הדולר האמריקני משער חליפין של כ -95 ל -84 דולר ל -84 תוך שלושה חודשים.
|
|
| איור 1 |
בעקבות ייסוף מהיר של ין, החליט הבנק המרכזי של יפן להתערב בפעם הראשונה מזה שש שנים. ב -84, שער החליפין של הדולר / ין הפך להיות יותר מדי עבור היצואנים. ין חזק היה עושה מוצרים יפנים תחרותי בחו"ל. ההודעה גרמה לצמד המטבעות של USD / JPY לקפוץ כמעט 300 פיפס במהלך הלילה. באיור 2, אנו יכולים לראות את ההשפעות של התערבות על תרשים היומי שלנו.
|
|
| איור 2 |
עכשיו, זה המקום שבו זה נהיה מעניין.
מאמצי ההתערבות של הבנק המרכזי של יפן הסיעו את המטבע לבדיקת ההתנגדות הצפויה (קו אדום) שראשיתה בטווח הקצר של המטבע בחודש מאי. התקרבות (איור 3), אנו יכולים לראות כי ביומיים הבאים המיוצר שני dojis רק מתחת תמיכה ב 86.00 (קו אדום). Dojis מסמן כי המומנטום בשוק לאחר ההתערבות הוא מותש - סימן של כישלון ההתנגדות.
|
|
| איור 3 |
בניסיון להיכנס למגמה הדובית הנוכחית, אנו מניחים ערך קצר ב 85. 50. זה מספיק רק כדי לאשר את התפלגות הפעולה בטווח הקצר תוך שמירה על מתחת 86. 00 תמיכה. עצירה מקבילה ממוקמת על 100-125 פיפס מעל מחיר הכניסה שלנו - רק מספיק כדי לשמור אותנו במצב.
כצפוי, המגמה הדובית הכוללת של USD / JPY המשיכה עם הצניחה של השניים כדי לתמוך ב -80. 25 לפני שחזרה קצת. זה הופך את הדולר / JPY קצר רווחי רווח מקסימלי של 525 פיפס - שמירה על הסיכון לתגמל יחס של כמעט 5-1.
|
|
| איור 4 |
השורה התחתונה
עם הספקולציות המוגברות בשוק, הבנקים המרכזיים ימשיכו ליישם בקרות הון כדי לשלוט בשערי החליפין של המטבע שלהם. אלה הזדמנויות גדולות הנוכחי עבור משקיעים קמעונאים וסוחרים לתפוס ערכים למגמות לטווח ארוך - כמו תרחישי התערבות רק לעתים רחוקות לעבוד עבור קובעי המדיניות. (לקבלת מדריך צעד אחר צעד למסחר במט"ח, עיין שלנו Forex Walkthrough .)