זה חיוני כדי לבנות לפחות הבנה בסיסית של חוקי המס לפני היציאה לכל אופציות עסקאות. במאמר זה, נתבונן איך שיחות ומכניס במס בארצות הברית, כלומר, שיחות ומכניס לצורך התרגיל, כמו גם שיחות ומניח נסחרת על שלהם. אנחנו גם מסתכלים על "לשטוף את כלל מכירה" ואת הטיפול המס של straddles אופציה. אבל לפני שאנחנו הולכים כל עוד, שים לב כי המחבר אינו מקצוען מס, מאמר זה צריך לשמש רק מבוא לטיפול המס של אופציות. מומלץ בחינה נאותה נוספת או התייעצות עם מקצוען מס.

-> ->

אפשרויות מימוש

ראשית, כאשר מימוש אופציות רכש, הפרמיה נכללת במסגרת בסיס העלות של המניה. לדוגמה, אם מרי קונה אופציית שיחה למלאי ABC בחודש פברואר עם מחיר מימוש של 20 דולר ופריסת יוני 2015 במחיר של $ 1, והמניה נסחרת ב -22 דולר עם פקיעת תוקף, מרי מפעילה את האופציה שלה. בסיס העלות שלה עבור 100 מניות של ABC הוא 2100 $ (20 $ למניה x 100, בתוספת 100 $ פרמיה). אם מרי תחליט למכור את מעמדה של 100 מניות באוגוסט, כאשר ABC נסחרת כעת ב -28 דולר, היא תבין רווח הון לטווח קצר של 700 דולר: 28 דולר למכירת המניות שעלותן 21 דולר. לשם קיצור, אנו נוותר על עמלות, אשר ניתן לטפל על בסיס עלות המניות שלה. תקופת המס נחשבת לטווח קצר כפי שהיא תחת שנה, ואת טווח הוא מן הזמן של אופציה לממש (יוני) עד מועד מכירת המניות שלה (אוגוסט).

- אופציות מכר מקבלות יחס דומה: אם מימוש הנכס והרוכש הוא בעל ניירות הערך, הפרמיות וה עמלות של התוספת מתווספות לעלות העלויות של המניות / מנוכות ממחיר המכירה בעת מימוש . זמן החתימה של המשרה החל מהזמן בו נרכשו המניות לראשונה עד למועד המימוש (מניות נמכרו). במקרה של מימוש, ללא בעלות מוקדמת של מניות הבסיס, יחולו כללי מס דומים על מכירה בחסר, כאשר תקופת הזמן הכוללת תהיה ממועד המימוש ועד לסגירה / לכיסוי העמדה.

-> ->

אפשרויות אופציות טהורות

הן אופציות ארוכות וקצרות לצורך אופציות אופציות טהורות מקבלות טיפולי מס דומים. רווחים והפסדים מחושבים כאשר הפוזיציות סגורות או כאשר הן פוקעות. במקרה של קריאה / לשים כותב, כל האפשרויות לפוג שלא מומשו נחשבים רווח לטווח קצר. להלן דוגמה המכסה כמה תרחישים בסיסיים:

בוב רוכש אופציית מכר באוקטובר 2015 ב- XYZ עם שביתה בסך $ 50 במאי 2015 תמורת $ 3. אם לאחר מכן הוא ימכור את האופציה כאשר XYZ ירד ל -40 דולר בספטמבר 2015, הוא יוטל מס על רווחי הון לטווח קצר (מאי עד ספטמבר) או 10 דולר פחות מהפרמיה של החברה ומהעמלות הנלוות.במקרה זה, בוב יהיה זכאי למס על רווח הון לטווח קצר של 7 דולר.

אם בוב כותב שיחה $ 60 השביתה להתקשר ABC בחודש מאי, קבלת פרמיה של 4 $, עם פקיעת אוקטובר 2015, ומחליט לקנות בחזרה את האופציה שלו באוגוסט כאשר XYZ קופץ ל 70 $ על הרווחים לנפץ, אז הוא זכאי עבור הון לטווח קצר

הפסד של $ 600 ($ 70 - $ 60 השביתה + פרמיה $ 4 קיבל). עם זאת, בוב רכש שיחת שביתה בסך 75 דולר עבור ABC תמורת פרמיה של 4 דולר במאי 2015 עם פקיעת תוקף באוקטובר 2016, והשיחה תסתיים ללא תשלום (כלומר, XYZ תסחר ב -72 דולר עם פקיעת תוקף) הפסדים על אופציה לא ממומשת השווה לפרמיה של 400 דולר. שיחות מכוסות ושיחות מגן

שיחות מכוסות הן קצת יותר מורכבות מאשר פשוט הולך ארוך או קצר שיחה, והוא יכול ליפול תחת אחד משלושה תרחישים עבור או מחוץ לכסף שיחות: (א) להתקשר הוא לא מיושם, (ב) השיחה מופעלת, או (ג) להתקשר הוא קנה בחזרה (קנה לסגור).

אנו נבקר שוב את מרי בדוגמה זו.

מרי מחזיקה 100 מניות של Microsoft Corporation (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0 11%

Created with Highstock 4. 2. 6 ), נסחרת כעת במחיר של $ 46. 90, והיא כותבת $ 50 השביתה מכוסה להתקשר, פקיעת ספטמבר, קבלת פרמיה של $. 95. אם השיחה לא מוצגת

1. , נניח ש- MSFT נסחרת ב -48 דולר עם פקיעת תוקף, מרי תבין רווח הון לטווח קצר של $. על אופציה. אם השיחה מיושמת
2. , מרי תבינו רווח הון על בסיס סך כל תקופת המיקום שלה ואת העלות הכוללת שלה. אומרים שהיא קנתה את מניותיה בינואר 2014 ב -37 דולר, מרי תדע רווח הון לטווח ארוך של 13 דולר. 95 ($ 50 - $ 36. 05 או את המחיר שהיא שילמה מינוס התקשר פרמיה קיבל). אם השיחה נרכשה בחזרה
3. , בהתאם למחיר ששולם כדי להחזיר את השיחה ולחלוף פרק הזמן הכולל לסחר, מרי עשויה להיות זכאית לרווחי הון לטווח ארוך או קצר /אֲבֵדוֹת. הדוגמה שלעיל מתייחסת אך ורק לשיחות מכוסות או מחוץ לכסף. טיפולי מס עבור כסף (ITM) שיחות מכוסה הם הרבה יותר מורכב. בעת כתיבת שיחות ITM מכוסה, על המשקיע לקבוע תחילה אם השיחה היא

מתאימה

או בלתי מסויגת , שכן זו של השניים יכולה להיות בעלת השלכות מס שליליות. אם תיחשב שיחה כבלתי מסויגת, היא תחויב במס בשיעור קצר, גם אם מניות הבסיס הוחזקו במשך יותר משנה. ההנחיות לגבי כישורים יכולות להיות מסובכות, אך המפתח הוא להבטיח שהשיחה לא תהיה נמוכה ביותר ממחיר מימוש אחד מתחת למחיר הסגירה של היום הקודם, ולשיחה יש פרק זמן של יותר מ -30 יום עד לפקיעה. לדוגמה, מרי החזיקה מניות של MSFT מאז ינואר אשתקד ב 36 $ למניה ומחליטה לכתוב את השיחה 5 יוני 45 $ מקבל פרמיה של 2 $. 65. מכיוון שמחיר הסגירה של יום המסחר האחרון (22 במאי) היה 46 דולר. 90, שביתה אחת מתחת יהיה 46 $. 50, ומאז פקיעת התוקף היא פחות מ 30- יום, הקריאה המבוזרת שלה אינה כשרה, ותקופת ההחזקה של מניותיה תושעה.אם ב -5 ביוני, השיחה תמומש ומניותיה של מרי נקראו, מרי תבין בטווח הקצר את רווחי ההון, למרות שתקופת ההחזקה של מניותיה היתה מעל שנה. לקבלת רשימה של קווים מנחים המסדירים את כשירות השיחות המכסות, עיין במסמכי IRS הרשומים כאן, וכן רשימת מפרטים בנוגע לשיחות מכוסות מוסמכות, ניתן למצוא גם במדריך המשקיעים.

מגן מגן הם קצת יותר פשוט, אם כי בקושי. אם משקיע החזיק במניות של מניות במשך יותר משנה, ורוצה להגן על מעמדם עם הגנתי לשים, הוא או היא עדיין תהיה זכאית לרווחים הון לטווח ארוך. אם המניות היו מוחזקות במשך פחות משנה, נאמר אחת עשרה חודשים, ואם המשקיע ירכוש הגנה - אפילו עם יותר מחודש של פקיעת תוקף, תקופת החזקת המשקיע תבוטל באופן מיידי וכל רווח ממכירת המניה תהיה רווח לטווח קצר. כך גם אם מניות של הבסיס נרכשו בעת החזקת אופציית ה - Put לפני מועד פקיעת האופציה - ללא קשר לכמה זמן הוחזקה המכירה לפני רכישת המניות. לשטוף כלל מכירה על פי מס הכנסה, הפסדים של אבטחה אחת לא ניתן לבצע לעבר רכישת עוד "זהים במהותו" אבטחה בתוך 30 יום טווח. כלל המכירה לשטוף חל גם על אופציות שיחה.

לדוגמה, אם בת' מפסידה במלאי, וקונה את אופציית השיחה של אותה המניה עצמה תוך שלושים יום, היא לא תוכל לטעון את ההפסד. במקום זאת, יתווסף הפסד של בית לפרמיה של אופציית ה - Call, ותקופת ההחזקה של השיחה תתחיל מהמועד בו היא מכרה את המניות. עם מימוש הקריאה שלה, בסיס העלות של המניות החדשות שלה יכלול את פרמיית השיחה, כמו גם את ההפסד על הפסד מהמניות. תקופת ההחזקה של מניות חדשות אלה תחל במועד המימוש של השיחות.

בדומה לכך, אם בת' הייתה לוקחת הפסד על אופציה (Call או Put) וקונה אופציה דומה של אותו מלאי, ההפסד מהבחירה הראשונה לא ייאסר, וההפסד יתווסף לפרמיה של האפשרות השנייה.

straddles

לבסוף, אנו מסיקים עם הטיפול המס של straddles. הפסדים לצרכי מס על פישוקים מוכרים רק במידה שהם קיזזו את הרווחים על הפוזיציה הנגדית. אם כריס היו נכנסים לפוזיציה, ומפסיקים את השיחה בהפסד של 500 דולר, אבל יש לה רווחים לא ממומשים של 300 דולר על ההנפקה, כריס רק יוכל לתבוע הפסד של 200 דולר על החזרת המס בשנה הנוכחית. (ראה מאמר בנושא: כיצד כלל סטרדל יוצר הזדמנויות מס עבור אופציות סוחרים.)

השורה התחתונה

מסים על אופציות הם מורכבים מאוד, אבל זה הכרחי כי המשקיעים לבנות היכרות חזקה עם הכללים המסדירים מכשירים נגזרים אלה . מאמר זה הוא בהחלט לא מצגת יסודית של המטרדים המסדירים טיפולי מס אופציה צריך רק לשמש כהנחייה למחקר נוסף. לקבלת רשימה ממצה של מטרד מס, בבקשה לחפש מקצועי מס.