קרנות טכנולוגיה. מילים אלו ממש מעוררות זיכרונות חזקים עבור חלק מהמשקיעים, מן האופוריה במהלך הצמיחה מחוץ תרשימים של בסוף 1990 כדי ייאוש נפוץ במהלך המשבר הבא בין השנים 2002 ו 2002.

הטכנולוגיה היא חלק בלתי נפרד מכל ההיבטים של חיי היומיום שלנו כי המגזר הוא כמעט בטוח יש יותר ימים בשמש. למרות זאת, משקיעים רבים עדיין מתבוננים בחשדנות רבה בקרנות נאמנות המתמקדות בענף, ותוהות אם הקרקעית עלולה ליפול עליהן שוב. מאמר זה יבחן את אופי והרכב של קרנות הטכנולוגיה, כמו גם איך הם ביצעו הן לפני ואחרי ההאטה בשוק בשנת 2000.

-> <->

טכנולוגיה קרן היסודות כמעט כל קרנות הטכנולוגיה הן מניות או מניות רק קרנות רוב רובם נופלים לקרן הצמיחה בקופסה בסגנון Morningstar בסגנון. קרנות אלו ישקיעו במגוון רחב של חברות הקשורות לטכנולוגיה, כולל כל הקשור במחקר, פיתוח ושימוש במחשבים, תוכנה, תקשורת, אינטרנט, מוליכים למחצה או כל תחום אחר של טכנולוגיה. קרנות הביוטכנולוגיה נכללות בדרך כלל בתחום הבריאות, אם כי הן יכולות לפעמים ליפול גם לתחום הטכנולוגיה. כמו עם רוב סוגים אחרים של קרנות, קרנות טק יכול להיות גם מקומי או גלובלי לגבי מה ניירות ערך זכאים לרכוש.

-> ->

רואה: הבנת תיבת סגנון

למרות שיש יוצאים מן הכלל, רוב קרנות הטכנולוגיה נוטים לחפש חברות נופל לתוך אחת משתי קטגוריות. הקטגוריה הראשונה מורכבת מחברות טכנולוגיה גדולות יותר, מבוססות יותר, בעלות תזרים מזומנים חזק ונתח שוק משמעותי. הקטגוריה השנייה מכילה חברות (בדרך כלל קטנות יותר), אשר פיתחו רעיונות או פטנטים חדשים אשר האנליסטים מאמינים כי יספקו פוטנציאל משמעותי לצמיחה. התנודתיות הגלומה בענף זה מובילה לעיתים קרובות למחזורי תיק גבוהים, שהיא בדרך כלל גבוהה מזו של קרנות במגזרים אחרים, כגון מצרכי אנרגיה או הצרכן.

-> ->

ביצועי קרן טכנולוגיה ענף הטכנולוגיה הוא פינה חדשה יחסית של השוק, ולא נכנס משלה עד 1990. כפי שהוזכר בהקדמה, קרנות הטכנולוגיה היו השיא שלהם בסוף 1990, כאשר רבים מהם הרוויח רווחים עצומים בשנים 1996-1999, ולאחר מכן flamed החוצה מרהיב בשנים הבאות. בחלק מהקרנות נרשמו הפסדים אסטרונומיים, בעוד שאחרים, כגון קרן אליאנס טכנולוג'י, הסתבכו בשערוריות החשבונאיות שעברו יד ביד עם הירידה בשוק.

קרנות טכנולוגיה נוטות גם להיות תנודתיות, למרות שתנועות המחירים שלהן היו היסטוריות יחסית לשווקים הכלליים. כאשר השוק הרחב יעלה, קרנות הטכנולוגיה יעריכו לעתים קרובות בחדות; אותו הדבר חל גם הפוך בשוקי דוב.מספר ענפי מדד שונים נוצרו בשנים האחרונות במגזר הטכנולוגיה, כגון מדד S & P בצפון אמריקה ומדד מגזר גולדמן סאקס.

SEE: בנצ'מרק החזרות שלך עם אינדקסים

למה אני צריך להשקיע בקרן טק? במונחים של מטרות ההשקעה, קרנות הטכנולוגיה לשרת רק מטרה אחת: צמיחה. גם משקיעים ערך צריך להתרחק במגזר זה, כפי שהוא אינו בוגר מספיק כדי להציע אחזקות משמעותיות בקטגוריה זו תיבת בסגנון. כמו כן, קרנות טכנולוגיה אינן מתאימות למשקיעים שמרנים או למבקשי הכנסה. משקיעים מודעים למס צריך גם לשקול היטב את הפצות רווחי הון שיגרמו מחזור גבוה תיק עם זאת, אותם משקיעים המחפשים לטווח ארוך, החזקות צמיחה אגרסיבי עבור תיקי שלהם יהיה חכם לשקול קרן בקטגוריה זו.

בועת השוק שהשקיעו כספים אלה בשנים 1996-1999 התנפצה מזמן, ומחירי הקרנות נשענו על תמיכה בסיסית הרבה יותר מאז אותה תקופה. משקיעים בעלי משקל רווחי הון עשויים גם לשקול השקעה באמון יחידה (UIT) המשקיעה בתחום הטכנולוגיה. קרנות סל (ETF) המשקיעות באופן בלעדי בטכנולוגיה זמינות גם עבור סוחרי יום.

טוב, רע ומכוער המשקיעים חייבים לשקול את אותם קריטריונים בעת בחינת קרנות הטכנולוגיה כמו אלה של כל מגזר אחר. עם זאת, נתוני הביצועים של קרנות הטכנולוגיה צריכים להתפרש לפעמים בצורה קצת שונה מאשר במגזרים אחרים. זה חל בעיקר על בטא וכימות אחרים של התנודתיות. לדוגמה, ביתא של 1. 5 עשוי להיות מצוין עבור קרן טק, במיוחד אחד שמשקיע משנה של טכנולוגיה, כגון ביוטכנולוגיה. יש לבחון את ביצועי העבר גם לאור מה שעשה ענף הטכנולוגיה, כמו גם את השוק הכללי. קרן טק אשר ירדה ב -15% על פני תקופה מסוימת עשויה עדיין להיות רכישה טובה לטווח ארוך אם קרן הטכנולוגיה הממוצעת תרד ב -30% לעומת תקופה דומה. כמו עם כל שאר המגזרים, קרנות ידועים ביותר הם לא בהכרח הטובים ביותר.

השורה התחתונה המשקיעים הטכנולוגיים חוו טרמפ פראי במהלך השנים האחרונות, ודפוס זה צפוי להימשך לאורך זמן. התנודתיות וההפצות על רווחי ההון הגלומות בקרנות אלו צריכות להישקל בקפידה מול היסטוריית הביצועים שלהן, כמו גם את המטרה ואת סובלנות הסיכון של המשקיע.