מושגים קטנים, לא מובנים להשקעה, יכולים להפוך לאחריות עצומה לתיק של משקיע בודד. לעתים קרובות חושבים כי מחיר המניה קובע אם הוא יקר או מוערך; עם זאת, כי הוא רחוק מן האמת. מסתכל על מחיר המניה של החברה היא דרך איומה לקבוע אם היא נסחרת במחיר יקר או overvalued. דרך מעשית יותר למסקנה כזו היא בחינת יחסי שווי כמו יחס מחיר / רווח (P / E) לבין יחס מחיר-ספר (P / B).

- 11 ->

אי הבנה זו גרמה למשקיעים להתעלם מניות סחר בסכום גבוה יחסית בהשוואה למרבית המניות האחרות. זה מצער, כי מניות במחיר גבוה יכול להיות גדול עושר בניית כלי רכב למשקיעים בודדים. מאמר זה יחקור שלושה יתרונות של רכישת מניות במחיר גבוה.

צמיחה יעילה מס

השקעה יעילה מס היא תנאי מוקדם ליצירת עושר. לדברי המשקיע המיליארדר מייקל לי-צ'ין, "המשקיעים משגשגים על ידי שימור ההון, למקסם את שיעור התשואה שלהם ומזעור המיסים. "

- בדרך כלל חברות עם מניות במחיר גבוה נוטות לשלם דיבידנד קטן מאוד, אם בכלל בכלל. לדוגמה,

קבוצת הביטוח של הרי הלבנים WTM קבוצת ביטוחי הריסות של WTMWhite Ltd 881 97% 55% Created with Highstock 4. 2. 6 ) עסקאות עבור יותר מ 600 דולר למניה והיא משלמת דיבידנד של 1 דולר למניה מאז 2009. זה משווה לתשואת דיבידנד של פחות מ -20%. יתר על כן, מארקל < SEBSeaboard Corp4, 423. 07-0 16% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) סחר עבור יותר מ 750 $ ו 3 $, 500 למניה בהתאמה. שתי החברות הללו לא שילמו דיבידנד בשנים. וורן באפט ברקשייר האת'ווי BRK-A BRK-Aberkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) דיבידנד מאז 1967 ומניות המניות עבור יותר מ 200 $, 000 למניה.

במבט ראשון זה אולי לא נשמע אטרקטיבי, אולם בפועל זה יכול להיות מאוד יתרון למשקיעים עם אופק לטווח ארוך. ההנהלה של חברות אלה יודעים שאם תזרים המזומנים לא מופץ למשקיעים כי הכסף ניתן להשתמש כדי להמשיך לגדול העסקי. המשקיעים יבינו רווחים מההשקעה הזו באמצעות הייסוף במניותיהם, תוך הימנעות מהפעלת מסים על הכנסות דיבידנדים. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מדריך למתחילים השקעות יעיל מס .) מניעת מכירת מיותר חוסר נזילות יכול לפעמים להיות ברכה. החזקת תיק של מניות במחיר גבוה יכולה להגביל את עתודות המזומנים של המשקיעים, ולכן למנוע אחד מהשקעה מהירה או מטופשת.זה גם מקטין את הנטייה למכור חלק המניות על מנת לשחרר את הכסף.

המשקיעים שמחזיקים מניות כאלה בדרך כלל מחזיקים כמות קטנה של מניות, במונחים של יחידות, בגלל העלות הגבוהה ליחידה המצורפת לרכישת כל מניה. לדוגמה, הערך של שתי המניות של המשקיע ברקשייר האת'ווי שווה רק מעל 400 $, 000. זה מאוד לא סביר כי המשקיע ימכור אחת המניות שלו כדי לפדות על כמות קטנה של כסף.

במילים אחרות, מניות במחיר גבוה להרתיע את המשקיעים ממכירת וזה טוב בגלל מכירת חלקים של תיק שלך במזומן מפעילה מס רווחי הון. זה גם מאט את אפקט הרכבה שמוביל ליצירת עושר. בנוסף, השקעה במניות במחיר גבוה מאלצת את המשקיעים לחשוב לטווח ארוך. משקיע סביר מאוד לבצע ניתוח מפורט על המניה נסחרת במחיר גבוה למניה. התוצאה היא משקיע הבניין סל של ניירות ערך באיכות גבוהה שיכולה מורכבת באופן משמעותי לאורך זמן. (לפרטים נוספים, ראה: המניות במחיר הגבוה ביותר באמריקה )

הפחתת התנודתיות

כאמור, המניה יכולה לסחור עבור כמות גדולה למדי בהשוואה למניות אחרות, אבל לא להיות יקר . למרבה הצער, משקיעים רבים לא יודעים את זה. כתוצאה מכך, מניות אשר סחר עבור יותר ממאה דולרים בודדים הם התעלם לעתים קרובות, ובכך להפחית את רמת התנודתיות של המניה.

ספקולנטים נרתעים בדרך כלל על ידי מחיר של מניות אלה גם כן. לכן, רבות מהתנודות הקשורות למסחר אינן משפיעות על המניות הללו, שכן רבים מהמשקיעים הם משקיעים לטווח ארוך. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מדוע התנודתיות הוא חבר שלך .) השורה התחתונה

מלאי במחיר גבוה לא בהכרח שווה להיות יקר. כאשר המניה נסחרת במכפיל גבוה באמצעות יחסי שווי, כמו יחס מחיר / רווח (P / E) לבין יחס מחיר-ספר (P / B), זה נחשב יקר. המשקיעים לא צריכים להתעלם השקעה במניות במחיר גבוה. זה בעיקר בגלל המחירים הגבוהים לעזור לחסל כמויות גדולות של ספקולציות אשר מפחית את התנודתיות. בנוסף, המחירים הגדולים כוחות המשקיעים לחשוב לטווח ארוך ולמנוע למכור מיותר.