פעם שקול לקנות עצים כדי לשפר את תיק ההשקעות שלך? במהלך השנים, השקעות עץ צוברות עניין הן מצד המשקיעים המוסדיים והן מצד המשקיעים הקמעונאיים בשל מאפייני הגיוון והאינפלציה שלהם, וכאלטרנטיבה טובה למניות ולאג"ח. שוק העץ הלא יעיל יחסית מתפתח ללא הרף, ויוצר הזדמנויות חדשות למשקיעים להקצות הון הן להכנסה והן להערכה.

בנוסף, בשנת 2008, ניהול של timberland נע בהתמדה מ יצרנים של מוצרים הקשורים עץ לארגונים ניהול עץ שיש להם ידע טכני בשוק כדי למקסם את התשואה, להגביר את השקיפות ולשפר את התשואה המשקיעים . אם אתה לא נחשב עץ כהשקעה, מאמר זה ייתן לך כמה סיבות למה אתה צריך, כמו גם כמה דרכים פשוטות כדי להוסיף את מחלקת הנכס לתיק שלך. (

אלטרנטיבי נכסים למשקיעים ממוצעים מסביר כיצד השקעות בנכסים לא פיננסיים יכולים לעזור לגוון את תיק ההשקעות שלך.) שינוי יסודי בשוק

מאז תחילת שנות התשעים, שינוי מהותי הבעלות על טימברלנד מסחרי קרה. יצרנים גדולים של מוצרים הקשורים עץ יש בבעלות טימברלנד בבעלות היסטורית כדי להבטיח גישה לאספקת עצים. יותר ויותר, חברות אלה הם divesting מלאי העץ שלהם, הקשורים ניהול בעיות חקלאיות, על ידי מכירת אותו למשקיעים וחברות ניהול עם ידע וניהול היער הפיננסי כדי למקסם את הייצור. היצרנים יכולים להבטיח גישה לאספקה ​​על ידי הזנת חוזי אספקה ​​עם הבעלים. חוזי אספקה ​​אלו נעשים בדרך כלל במחירי משא ומתן מראש, דבר המאפשר ליצרנים לגדר תנועות תנודתיות ותנודתיות במחירי העץ.
קרנות פנסיה ציבוריות ופרטיות, השקעות במניות פרטיות בשותפויות מוגבלות (LP), קרנות פיננסיות וחשבונות נפרדים של חברות הביטוח השקיעו כולם בטיימברלנד. מגמה זו צפויה להאיץ כמו יותר של העברות זמין Timberland מחברות מוצרי היער, הגדלת מספר מוצרי השקעה ולהפוך את השוק נוזלי ויעיל יותר. שינויי השוק המהותיים הללו יוצרים שוק עתיר יותר ונגזרות בעצים ובהשקעות נלוות, כולל אלו המבוססות על חוזי אספקה. (לקריאה הקשורה, ראה

להיות שוטף באפשרויות בחוזים עתידיים

.)

המאפיינים תזרים המזומנים של עץ דומים מאוד לאלה של אג"ח קופון אג"ח כי המשקיעים חייבים לחכות מספר שנים עבור ההשקעה "בוגרת". העץ נטוע בהתאם לסוג - רך היער, כגון אורן, או עץ קשה, כגון אלון דובדבן או מייפל - הוא שנקטפו בתוך 15 עד 30 שנים, מתן הכנסה והערכה כאשר הוא נמכר.מנהלי תיקים מספקים גיוון, תזרימי מזומנים ניתנים לניהול ודיבידנדים על ידי רכישת קרקעות עם חלויות קציר שונות. בגלל העצים נטועים כולם באותו זמן "עומד", גיוון בגרות ניתן להשיג בתוך השקעה אחת. בשל שימושים שונים של עץ, מנהלי השקעות יכולים גם לבחור לקצץ מוקדם אם זה עושה הזדמנות פיננסית. שלא כמו מוצרי עץ, מוצרים כגון עץ עיסת נייר אינם דורשים עצים בוגרים. בתקופות שבהן מחירי עיסתם נוחים יותר מאשר מחירי עצים, מנהלי עצים יכולים לנצל על ידי קצירת מוקדם ו repanting. השימושים השונים של העץ מאפשרים למנהלי השקעות לבודד השקעות מירידות בשווקים שנפגעו. כאשר התחלות הבנייה הן נמוכות בשל בעיות בשוקי הנדל"ן, למשל, מנהלים יכולים למכור יותר עץ לחברות נייר או חברות אחרות של מוצרי היער. השימוש בחוזי האספקה ​​מסייע למנהלי ההשקעות לגדר תנועות מחיר כאשר הם צופים תנודתיות מחירים בעתיד. שימושים שונים אלה של עץ בנקודות ובמחירים שונים בסולם הבשלות יוצרים עקומת תשואה עבור מלאי העץ. המשקיעים יכולים לעקוב אחר אסטרטגיות לאורך עקומת התשואה עבור מוצרי עץ כדי למקסם את התשואה.

העברת רציף של timberlands לידיהם של המשקיעים המנוהלים על ידי ארגונים לניהול השקעות עץ (TIMOs) מספקת הזדמנות מוגברת עבור המשקיעים. אלה TIMOs להעסיק מומחים בתחום הייעור, כמו גם מחקר אנליסטים ומומחים בשוק שיכולים לעצב ולבצע את אסטרטגיית ההשקעה המתאימה.

למה עץ?
בנוסף הזדמנויות בניית עושר שנוצר על ידי שינויים בשוק, יש מספר סיבות אחרות לשקול הוספת עץ לתיק. (לפרטים נוספים, קרא

שלושה שלבים פשוטים כדי לבנות עושר
.) הביקוש עץ גדל. החל בשנת 2008, הביקוש עץ גדל עם התפתחות המוצר הקשורים יער גדל. אפילו למאמצי מיחזור הנייר היתה השפעה מועטה על הביקוש, ועל פי האגודה האמריקאית יערנים, כל אמריקאי צורכת עץ 100 רגל בכל שנה.

1. עץ הוא גידור האינפלציה.
   עץ עולה על הערך "על גדם" בשיעור גבוה יותר מאשר האינפלציה. לדברי המשקיעים האגדי ג'רמי גרנתאם, מחירי העץ במאה האחרונה (~ 1905-2005) גדלו גם בקצב של כ -3% יותר מאשר האינפלציה.
   

2. עץ מחזיר מכה מניות.
   מדידת חוזר באמצעות המועצה הלאומית של השקעות נדל"ן Fiduciaries (NCREIF) מדד Timberland, עץ מחזיר השקעות עלה על אלה של S & P 500 מ 1990 עד 2007. באותה תקופה של זמן, מדד NCREIF טימברלנד השנתי החזר מורכב היה 12. 88% לעומת 10. 54% במדד S & P 500. עודף זה בתמורה ניתן גם עם תנודתיות פחות, כפי שמוצג על ידי יחסי Sharpe לאותה תקופה (1. 06 עבור עץ, לעומת 45 עבור S & P 500), מדגיש את היתרונות של הסיכון / החזר של עץ על שוק המניות הכולל.(למידע נוסף על יחס זה, ראה
   

3. הבנת יחס החדות
   .) עץ יש קורלציה נמוכה לשיעורי נכסים אחרים. מחירי טימברלנד מסחרי מושפעים על ידי קבוצה שונה של גורמים שוק כלכלי מאשר סוגים אחרים של נכסים. בגלל המחירים אינם מושפעים מאותם גורמים, מחזיר עץ אינם מתואמים תשואות של סוגים אחרים של נכסים, כגון מניות, אג"ח ונדל"ן. תוספת של נכס קורלציה נמוכה, תגדיל את פיזור תיק ההשקעות. מדד ה - NCREIF מדד ה - Timberland מחזיר בין השנים 1990 ל 2007- מתאם מתון עד חלש כנגד מדדי הון והכנסה קבועה וקורלציה שלילית לנדל "ן. (לקבלת מידע נוסף על מחלקת הנכס, קרא את
   

4. גיוון: זה הכל על (נכס) מחלקה
   .) השקעה בקרקע כנכס מעריך. למרות הקרקע הדרושים לגידול מלאי העץ יכול להיות מושכר, הרוב המכריע של המשקיעים עץ לרכוש את הקרקע. היצע הקרקע מוגבל והביקוש ממשיך לגדול עם התרחבות האוכלוסייה וההתפתחות המסחרית. בהתאם למיקום, חלק מהמקרקעין יכול להיות ממוקד כאדמה "גבוהה יותר וטובה יותר", שניתן למכור למפתחים בפרמיה, תוך מתן הטבות הערכה נוספות לבעלי עצים.
   
5. קריסת השווקים המחייבים עץ כמו תשומות מתנשא כסיכון פוטנציאלי. עם זאת, Timberland הוא מחסן טבעי שבו המניות ניתן לאחסן על גדם עד השווקים הביקוש ריבאונד. בעוד אסונות טבע, כגון מזג אוויר שלילי ואש יכול גם להפחית את המניה, אפילו אירועים כגון התפרצות הר סנט הלנס בשנת 1980 לא לחסל את המשקיעים. מלאי פגום עדיין היה יקר ונמכר לחברות עץ נייר, ולאחר מכן remanted עבור רווח עתידי.
   השקעה אפשרויות

   למשקיעים קמעונאיים יש כמה דרכים להשקיע בעץ. יש השקעה ישירה, תקליטים, תעודות סל (ETF) והון בחברות ציבוריות.

השקעה ישירה היא כנראה יקר מדי עבור המשקיע הממוצע. חלופות אחרות הן LPs ו TIMOs, ואלה בדרך כלל דורשים השקעה מינימלית של לפחות 1 מיליון דולר.
עץ ETFs הם אופציה חדשה יחסית, פחות יקר ההשקעה. בחודש נובמבר 2007 הודיעה קליימור סקיוריטיס על השקת ה- ETF העולמי הראשון של ה- U. S-Listed, מדד ה- Claymore / Clear Global Timber Index ETF (PSE: CUT). CUT עוקב אחר מדד Clear Global Timber, הכולל חברות שבבעלותן או בבעלותן של אדמות מיוערות וקציר את העץ לשימוש ומכירה של מוצרים מבוססי עץ, כגון חומרי עץ, עיסת ומוצרי נייר. על המרכיבים להיות לפחות שווי שוק של 300 מיליון דולר, והמדד אינו כולל כל חברה שאינה בבעלותה או מנהלת את האדמות המיועדות. כל רכיב במדד אינו עולה על 4% מכלל המדד.

אתה יכול גם לחקור כמה מניות עץ, כולל Deltic Timber קורפ (סימול: Del), Plum Creek עץ ריט (Ray), וחברה קנדית, TimberWest יער קורפ (TOR: ט"ו.

מסקנה

אחת הסיבות המשכנעות ביותר להכללת ההשקעה בטייברלנד בכל תיק השקעות היא היכולת לשפר את מאפייני הסיכון / החזרה.בנוסף להיותו מגוון תיק מעולה וגידור אינפלציה, Timberland עושה השקעה טובה כי התשואות שלה שוות או טובות יותר משיעורי נכסים אחרים.