המסחר גרגרים עתידיים יכול להיות ניסיון ניסיון עבור שני סוחרים חדשים ומנוסים. ישנם גורמים רבים שיכולים להשפיע על פעולה מחיר כי הם בלתי צפויים ויש להם מעט בגלל גורמים בשוק הבסיסי או טכני. התנודתיות בשווקים עקב פעילותן של קרנות הגידור וקרנות המדד, כמו גם תנודות יומיומיות במטבעות בעולם, עשויה להשפיע באופן משמעותי על פעילות המחירים. (לקבלת מידע רקע על המסחר בגרגרים עתידיים, קרא לגדל את הכספים שלך בשוקי גרגרים .)

-> ->

שווקים מורחים, לעומת זאת, מושפעים לעתים רחוקות על ידי פעולה בשוקי המטבע בעולם, והם בדרך כלל נכונים יותר לגורמי השוק הבסיסיים. מהלך ענק, למעלה או למטה, בשל גורמים מחוץ לשוק ישפיע ככל הנראה על פעולה של התפשטות מעט מאוד יחסית למחיר החוזה העתידי. זו הסיבה רבים סוחרי תבואה מעדיפים לסחור במרווחים ולא המסחר חוזים עתידיים. בואו נסתכל על התפלגות לוח השנה בפרט כדי להראות לך למה המשקיעים נוהרים לתחומים אלה. (כדי להבין באמת את האפשרויות ואת החוזים העתידיים, עיין ב אפשרויות בסיסיות ו יסודות החוזים העתידיים הדרכות.)

-> ->

לוח שנה מורחבת לוח שנה להתפשט בשוקי התבואה, או כל שוק עתידיים, כרוך קונה חוזה עתידי בחודש אחד ומכירה אחת בחודש אחר עבור אותו סחורה. לדוגמה, התפשטות פופולרי בשוק סויה הוא התפשטות יולי / נובמבר. הסוחרים ירכשו חוזים עתידיים בחודש יולי, ובמקביל ימכרו חוזים עתידיים בנובמבר (או להיפך) כדי לנצל את השינויים ביחסים בין שני חודשי החוזה.

סוחרים המשתתפים זה התפשטות המסחר טיפול מעט מאוד על המחיר של שוק החוזים העתידיים רק אכפת על היחסים להפיץ. ברוב המקרים, כסף יאבדו רגל אחת של התפשטות אבל עשה רגל אחרת של התפשטות. במרווח מוצלח, את הרווחים של רגל אחת יהיה ברור להכריע את ההפסדים שנגרמו ב לאבד את הרגל. זה לפעמים רעיון קשה מאוד עבור סוחרים חדשים כדי לתפוס.

יש שני סוגים בסיסיים של הממרחים הרלוונטיים כאן:

קנה את בקרבת מקום / למכור את נדחה = בול מורחים למכור את בקרבת מקום / לקנות נדחים = דוב מורחים

הסוג שתבחר ליזום יהיה תלוי בגורמים שונים - המתוארים להלן. (לקבלת מידע נוסף על סוג זה של אסטרטגיית ההשקעה, קרא את עיפרון ברווחים בכל שוק עם לוח שנה מורחבת .)

אספקה ​​וביקוש מתפשט לוח שנה מושפעים בדרך כלל על ידי גורמי ההיצע והביקוש מאשר זרימת כסף או השפעות חיצוניות. כאשר קיים תרחיש היצע / ביקוש רופף למדי בדגנים (פעמים שבהן הספקה מספיקה ביחס לביקוש), אין זה נדיר למצוא חוזים נדחים הנסחרים היטב בחודשים הקרובים.ההבדל במחירים ידוע בשם "עלות לשאת". סכום זה כולל את העלויות של ביטוח, ריבית ואחסון של תבואה פיזית, או את הסכום הדרוש דולר "לשאת" תבואה מחודש אחד למשנהו.

ממרחים לא לסחור בעבר את העלות של לשאת מלא, בדרך כלל. לדוגמה, עלות לאחסן, לבטח ולשלם ריבית על בושל של תירס לחודש אחד הוא כ - 6 סנט. מאחר שזו העלות הכוללת הנדרשת, המרווח בין יולי לדצמבר תירס לא צריך לעבור בעבר -39 סנט (6. 5 סנט x 6 חודשים = 39 סנט). אם התפשטות התירס יולי / דצמבר היא ב -39, זה יהיה מצוטט להיות "39 תחת", כלומר יולי הוא 39 - תחת דצמבר.

ברוב המקרים, המרווחים יחליפו בסחר מלא רק אם יש אספקה ​​פיזית מספקת של הסחורה הנתונה. לעומת זאת, המרווחים יסתפקו בהיפוך אם יש אספקה ​​נמוכה של סחורה. משמעות הדבר היא כי חודשי החוזה הקרוב יהיה המסחר מעל חודשים נדחים על מנת דרישה הביקוש ולשמור על אספקה ​​מקובלת. תרחיש זה התרחש פעמים רבות במהלך השנים בשוק התירס, הסויה והחיטה. (למד כיצד לפרש את ההיצע והביקוש של דוחות USDA ב הקציר יבול דוחות הייצור .)

ניתוח לאחר הרעיון הבסיסי של התפשטות ידוע, הסוחרים יכולים להתחיל לבצע את הניתוח שלהם לשווקים מסוימים להתפשט ולזהות הזדמנויות. כאשר מסתכלים על התפשטות נתונה, הסוחרים צריכים לאסוף מידע מסוים לפני נקיטת פעולה.

מה הקשר ההיסטורי? תסתכל על 15 השנים האחרונות ולראות איפה להתפשט הלך עונתית במצבים עם יסודות דומים. רוב ברוקרים ידע יוכלו לספק לך תרשימים להפיץ היסטורי.

השתמש במידע זה כדי לקבוע איזה סוג של התפשטות ייזום. אם מרווח בדרך כלל נע גבוה יותר דרך מסגרת זמן עונתי מסוים, הסוחרים צריכים להיות מוכנים יותר ליזום השור להפיץ. אם המרווח נוטה לנוע בעונה נמוכה יותר, הסוחרים צריכים להיות מוכנים יותר ליזום התפשטות דוב. (למד על מדידת השינויים בשוק לחפור עמוק יותר לתוך השור ודובי שווקים .)

סיכום לבחון את מצב האספקה ​​עבור הסחורה נתון ולקבוע אם כל קיצוב הביקוש יצטרכו להתקיים. סחורה שיש לה אספקה ​​נמוכה יחסית לשנים קודמות ולהפצה נרחבת, תהיה יעד טוב למפיצים של שווקים, במיוחד אם ההתפשטות נוטה לעבוד באופן עונתי. ההיפך הוא הנכון עבור סחורות עם רמות אספקה ​​היסטוריות גבוהות. ניתוח מפורט יותר לאחר מכן יתקיים.

כל הגורמים הכרוכים באספקה ​​וביקוש ישפיעו על שווקים מתפשטים. סוחר טוב להפיץ יהיה כל הזמן לפקח על כל דבר, החל פוטנציאל הייצור ליצוא או אפילו trendlines. שילוב זה של אנליזה בסיסית וטכנית עוזר להפיץ סוחרים להבין את מה שמניע את הקשר להפיץ נתון, ולהחליט איזה התפשטות לסחר וכיצד לסחור בו.