סטן וינשטיין תיאר את העקרונות של ניתוח הבמה בספרו משנת 1988 סודות לרווחי שוקי בול ודובי . זה טקסט קלאסי פתח את הדלת עבור רבים שאינם אנשי מקצוע לבצע את הראשון קצר מכירה עמדות בגלל תיאור מפורט של תזמון מועדף ביותר עבור אסטרטגיה זו overcame את אי הנוחות הטבעית למכור הראשון לקנות השני.

אבל מושגים נצחיים שלו ללכת הרבה מעבר כמה עקרונות מכירה קצר. הספר מארגן פעולה בשוק לקטעים המעריכים את הדינמיקה של מחירים בתוך מחזור מתמשך של תחתיות, פשיטות, מגמות עליון, צמרות, תקלות, ו downtrends. כל אחד מהשלבים הללו מייצר מגוון רחב של הזדמנויות השקעה והשקעה, המנצלות את התנאים הנוכחיים.

הציבור נוטה להתמקד אך ורק בשלב 2 או בשלב uptrend, מחפש לקנות גבוה ולמכור גבוה יותר (ראה המסחר בכיוון הישר הבנת המגמה טווח המגמה). אנשים מבולבלים כאשר התנאים משתנים, לא עוד לטובת האסטרטגיות בצד הארוך הם הסתגלו ספרים פופולריים או אתרי אינטרנט. חינוך קצר על העקרון של וינשטיין מוריד את הסיכון הכרוך בקוצר ראייה זה, ומאפשר להם לקבל החלטות מושכלות כאשר השווקים מתנגדים למיקומם, כפי שהם עושים במהלך טווחים, תיקונים ומורדות.

הבה נבחן את השלבים, זיהוי התכונות ותיאור סוגי המשרות המתאימות ביותר בכל שלב בשוק. יש לזכור כי מושגים אלה הם עצמאיים מסגרת הזמן, כלומר הם עובדים באותה מידה גם על יומי, יומי, שבועי, וחודשי תרשימים מסגרת הזמן, מה שהופך אותם כלים תומכים מעולה עבור סוחרים, טיימרים בשוק, ומשקיעים לטווח ארוך.

שלב 1: תחתונים

השלב הראשון מתחיל בסוף מגמת ירידה, כאשר אבטחה נכנס לתהליך בניית הבסיס. תחתונים אלה יכולים להיות פשוטים או מורכבים, אבל יש להם דבר אחד במשותף: בעלי המניות החדשים מחליפים את השומר הישן, בתורו מחליפים את הפחד בתקווה שבסופו של דבר תהפוך לתאוות בצע. רכישת מוקדם בבניית שלה לא עובד טוב בגלל הדינמיקה החלפת הקהל יכול להפעיל בדיקות מורכבות ושפל חדש לפני תמיכה הוקמה (ראה הבנת המחיר לעומת משוואה הזמן).

הצטברות נוטה להאיץ לקראת סוף התבנית, מה שגרם לקבוצה של קוצים נפח גבוה מהממוצע המציגים עניין קונה נלהב. על מאזן נפח (OBV) וכלים אחרים הפצה צובר התחתון עם מחיר ולהפוך גבוה יותר, משקף את התחזית הטכנית החדשה. צפה מקרוב כאשר אינדיקטורים אלה מציגים את ההתייחסות הגדולה יותר מאשר מחיר פעולה בתוך הבסיס, כי זה יכול להצביע על הפריצה הממשמש ובא שקובע את שלב 2.

breakouts הבסיס לעתים קרובות הפערים הגדולים על נפח גבוה להישאר unilled במשך זמן רב, לאלץ longs כדי להיכנס לתפקידים בתוך תבנית איחוד גבוהה ולא נסיגה שתבדוק תמיכה חדשה.כאשר זה קורה, המסחר pullback מציע פרס יוצא מן הכלל: הסיכון כי המעבר לשלב השני נוטה לעבוד אמינות, עם כמה breakouts נכשל, ומאפשר עצירות ממוקם היטב (ראה אסטרטגיות מובילות עבור Mastering Pullback המסחר).

שלב 2: עליות

מגמת העלייה מסמנת את תחילת השלב השני, תקופה שבה המשתתפים בשוק יכולים לקנות באגרסיביות, במיוחד בשלבים הראשונים. המגמות החדשות נוטות למשוך קבוצה קטנה של קונים מחויבים בהתחלה וקבוצה גדולה של רודפי חסידים וחסידים קרובים לסוף. בתורו, השלב הראשוני של מגמת עלייה נוטה לעורר פעילות מחירים מסודרת היטב, עם סדרה חיננית של עליות גבוהות יותר ושפל גבוה יותר, כאשר מגמת עלייה בשלב מאוחר נוטה לירוק כל מיני מלכודות, להפסיק לרוץ, וכישלון הכישלון. זה קורה כי שוק מבפנים לשים לב של uptrend המתפתח ולהשתמש המיומנויות המיוחדות שלהם כדי לנער את הידיים החלשות מתאמים מאוחרים.

באמצע שלב 2 לעתים קרובות מדפיסה פער המשך בנפח גבוה המסמן את נקודת חצי הדרך של המגמה. זה נחשול גבוה יותר הקרקע גם מסמן את הפורמליות של הידיים החלשות לתוך הסחר. המתאמים המוקדמים צריכים לעצור את עצמתם כאשר המגמות העליונות מפגינות את העוצמה הרגשית הזו, מכיוון שתנועת המחירים צפויה להיות בלתי יציבה יותר, אם כי בשלבים המאוחרים של שלב מאוחר ניתן לייצר את הפעולה במחיר אנכי ביותר ובניית רווחים מהירה של כל קטע בשלב השני.

שלב 3: TOPS

המעבר משלב 2 לשלב 3 אינו מתרחש בשורת מחירים אחת משום שהשלב הראשון של תבנית טיפוס כולל את השלב האחרון במגמת עלייה, כאשר שיא השיא מציין את הראשון רמת ההתנגדות בטווח המתפתח. בנוסף, קונסולידציות בטווח העולה יכולות להניב מחירים גבוהים אף יותר, לכן לא ניתן לאמת את תבנית החיתוך עד תחילת שלב 4. אף על פי כן, צמרות מציגות מאפיינים דומים המאפשרים לסוחרים ולשווקי שוק לקבל החלטות מושכלות על כיוון האבטחה.

דפוסים לגיטימי ציפוי להראות הפצה פעילה כי הידיים חזק לוקחים רווחים נעים בחזרה לשוליים. כמו תחתיות, OBV וכלים אחרים להפצת צבירות מודדים את התהליך הזה בדייקנות רבה, במיוחד כאשר פעילות נפח דובי מובילה את המחיר לחיסרון. עם זאת, אין מסגרת זמן מושלמת להשלמת העליון, מה שהופך אותו קל להיתפס בתגמול גרוע: תרחישי סיכון, במיוחד עם מכירות קצר מחפש להרוויח מהתמוטטות.

למעלה בוגרת נוטה לאבד את האלסטיות, עם ברים מחיר נכשל להגיע במחצית העליונה של הטווח. זו פעולה מחיר רפה חושף עניין הולך ופוחת על ידי קונים נלהבים מעטים שנותרו במערכת, בתורו לאפשר כוח הכבידה להשתלט. ממוצעים נעים ממוצעים מתחילים להתאימם לרמות תמיכה מרכזיות, מוסיפים אנרגיה להתמוטטות שלאחר מכן, שמגדירה לולאת משוב חיובית. הדומינו הטכני נופל, בזה אחר זה, בעוד בעלי המניות הלכודים נאלצים להיכנע.

שלב 4: DOWNTRENDS

ההתפלגות מסמנת את תחילת שלב 4 במגמת הירידה, כאשר המוכרים שולטים בפעולות מחיר, לעיתים קרובות מפילים ניירות ערך לרמות מדוכאות, שלא צפויות על ידי שוורים אופטימיים.התפכחות ואובדן האמונה מאפיינות תקופה לא נוחה זו, אשר יכולה להימשך זמן רב כדי לעבור את המערכת. הבמה מתחילה לעיתים קרובות בתנודתיות גבוהה, אך מסתיימת בתנודתיות נמוכה, משום שאדישות וחוסר עניין גבו את מחירם, ובכך הפילו את נפח האבטחה לשפל מחזורי.

פוזיציות קצרות שנלקחו בתחילת מגמת הירידה נושאות סיכון גבוה יותר וגמול גבוה יותר מאשר בסוף הירידה. סנטימנט שורי הוא חי וקיים בתחילת שלב 4, מעודד לטבול קונים להיכנס עסקאות בעוד אלגוריתמים טורפים off off לחצים אנכיים כי התמוטטות מושך חובבים עם כישורי מכירה קצר חלש. עם זאת, תנודתיות גבוהה גם כוחות ניירות ערך ליפול הרבה יותר מהר ממה שהם עלו, המאפשרים עמדות קצרות מתוזמן היטב כדי הרווחים נפילה.

בשלב מאוחר downtrends יכול להפוך למלחמות התשה, עם המשתתפים נעים להזדמנויות אחרות. למרבה האירוניה, המכירות הקצרות שצולמו בתקופה זו מראות אמינות מצוינת משום שהביטחון יורד מהמשקל שלו,

ואותו צד של השוק כבר לא עמוס בחובבנים. עם זאת, נושאים אלה גם התערוכה פגיעות גדולה יותר לזעזועים חדשות חיוביות לעורר להט שורי ולאפשר את התהליך של הבניין הבסיס להתחיל מחדש. השורה התחתונה ניתוח הבמה של סטן וינשטיין מציע למשתתפי השוק כלי רב עוצמה לזיהוי תנאי השוק הנוכחיים ולבצע התאמות מהירות לאסטרטגיות ולניהול סיכונים.