בשנים האחרונות יש הרבה ספקי שירותים פיננסיים בהדרגה מתרחקת מן העסק מבוסס עמלה, במיוחד בקרב חברות קמעונאיות קטנות עם רק כמה עובדים. מתכננים אלה העדיפו צורה נוספת של פיצויים, הידועה כניהול נכסים, כאשר המתכנן גובה מהלקוח אחוז קטן מהנכסים המנוהלים, כגון 1%, מדי שנה. סמנכ"ל ניירות הערך של ארה"ב, דניס קינג, מציין במאמר "12 Top Practice Management Trends", כי הוא ראה שינוי אדיר שהוביל ל -80% מהנציגים של ניירות ערך אמריקה להירשם לעסקים מבוססי שכר. למעשה, ההכנסות מבוססות האג"ח של ניירות ערך בארה"ב עלו מ -15% בשנת 2000 ל -26% ב -2006 (Morningstar. Com, 21 בספטמבר, 2006).

המשך לקרוא כדי ללמוד עוד על תנועה זו מעמלות על דמי ומה גורם לזה.

לדפוק את עמלות
מתכננים פיננסיים כי הם פיצוי על ידי הוועדה יש ​​לעתים קרובות נבלע על ידי התקשורת, כגון כאשר CNBC שודרה פרסומת טלוויזיה לפני מספר שנים, כי הראה סוכן ביטוח עם ראש נחש מדבר עם לקוח על מדיניות. "הוועדה" הפכה מילה רעה יותר ויותר בתעשייה הפיננסית, נושאות קונוטציות של אי יושר, מניפולציה ו churning של חשבונות הלקוח. בסיכומו של דבר, יש גל גובר והולך של תכנון פיננסי המבוסס על מכירות יגדיל את נכסי המתכנן יותר מאלו של הלקוח. (המשך לקרוא על נושא זה ב הבנת טקטיקות ברוקר Dishonest ו תשלום יועץ ההשקעות שלך - עמלות או עמלות? )

חלופה אחת לדילמה זו עבור המתכננים היא לגבות תשלום לפי שעה עבור השירותים שלהם. הסדר זה מאפשר למתכננים לקבל פיצוי ללא קשר אם הלקוחות שלהם מחליטים לעקוב אחר ההמלצות שלהם. עם זאת, פתרון זה יכול להיות הסתגלות קשה מאוד עבור מתכננים מוצלחים אשר מרוויחים הכנסה גבוהה מן הפרקטיקות שלהם מבוסס עמלה. קשה למתכנן להצדיק קבלת אולי 500 $ תשלום עבור ייעוץ ללקוח אם ביצוע עסקאות הדרושות יכול לייצר $ 10, 000 של עמלה ברוטו במקום. מסיבה זו, מתכננים פיננסיים אשר לגבות לפי שעה נוטים להתמודד יותר עם לקוחות הכנסה נמוכה עד בינונית שיש להם פחות נכסים להשקיע. יש תמריץ קטן למתכננים שעוסקים בלקוחות בעלי ערך גבוה כדי להתמקד במגזר זה של השוק.

רישוי ניירות ערך: סיבוך גובר

פרסום שלילי היא לא הסיבה היחידה המתכננים מוותרים על רישיונות ניירות הערך שלהם. האחריות הגלומה בהמלצת ניירות ערך בודדים הפכה לנושא יותר מכפי שרבים מבעלי הרישיונות מוכנים להתמודד עמו. זה בעיקר בגלל כל סוג של בוררות או פעולה משפטית שהובאו על ידי לקוח ממורמר תביא blight על ההיסטוריה המשמעת של הרישיון - ללא קשר אם בעל הרישיון הוא הנכון או לא.וכל סוג של סימן בכלל על טופס המשמעת של בעל הרישיון, המכונה טופס FINRA U-5, יפסול באופן אוטומטי את בעל הרישיון מזדמנויות תעסוקה רבות - לצמיתות. זה סוג של תוצאה אפשרית עבור כל המלצה שנעשתה למעשה שניתנו המלצות ניירות ערך בודדים לא מעשי עבור מתכננים רבים. הנטל הביורוקרטי שהרשיונות על ניירות הערך חייבים לשאת בכתפיו הולך ונעשה כבדה יותר ויותר, עם כניסתם של כללים חדשים והוראות חדשות לאחר פיגועי הטרור שהתרחשו ב -11 בספטמבר 2001. רישום של כל חבר ניירות ערך חדש עם חברה כרוך כמות גדולה של ניירת, הן עבור בעל הרישיון, המשרד האחורי מחלקות ציות. בדיקת רקע מלאה היא חובה לכל בעל רשיון, הכולל לא רק בדיקת רקע פלילית (בין אם מדובר בניירות ערך או בכל דרך אחרת), אלא גם בדו"ח האשראי של בעל הרישיון ובהיסטוריית התעסוקה, אשר יש לגלותו במשך 10 השנים האחרונות. זאת בנוסף ליישום הראשוני, לא להתחרות בהסכם וניירות אחרים, כי רוב העובדים במקצועות אחרים חייבים להשלים גם כן. וכמובן, יש את הבדיקות ניירות ערך עצמם, אשר יכול לקחת חודשים כדי ללמוד ולהעביר. (לקבלת מידע נוסף, קרא את

אשראי גרוע מעביר את הבלמים על ברוקר קריירה ו לשים רשיונות למבחן .) לבסוף, את האפשרות של ניגוד אינטרסים עם הלקוח יכול להיות בעיה אמיתית עבור מתכננים במצבים מסוימים. זה יכול לקרות כאשר אחת ההמלצות האפשריות תביא ליצירת עמלה ענקית, בעוד שאופציה אחרת שעשויה להיות מתאימה מעט יותר כדי לעמוד ביעדי הלקוח תשלם מעט מאוד. כאמור, זה יכול להיות בעיה קשה מאוד עבור מתכננים לפתור, במיוחד כאשר העובדים שלהם דורשים כמות מסוימת של ייצור חודשי עמלה מהם. (לקבלת מידע נוסף על בוררות, ראה

עסקה ביעילות עם לקוחות קשים , אל תאשים את הברוקר שלך טיפים לפתרון סכסוכים עם היועץ הפיננסי שלך ) פיצויים מבוססי נכסים: פתרון הוגן

מתכננים פיננסיים אשר לגבות אחוז הנכסים תחת ניהול כפיצוי ידועים רשמית יועצי השקעות רשומים (RIA). מתכננים המשתמשים במודל העסקי הזה נדרשים רק לעבור את בחינת הסדרה 65 עבור RIA. רישיון זה אינו מאפשר למתכננים להמליץ ​​על השקעות ספציפיות ישירות ללקוחות, אלא רק לבנות ולנהל תיקי השקעות עבור לקוחות תמורת אחוז נכסים (אף על פי שגם מתכננים שגובים עמלה לשעה עבור ייעוץ חייבים להיות בעלי רישיון זה). (למידע נוסף, קרא את מה זה יועץ השקעות רשום .) פיצוי מבוסס הנכסים יכול לפתור כמעט את כל הבעיות הנ"ל עבור שני מתכננים ולקוחות. בגלל RIAs לא צריך מתווך, סוחר כדי לתת חסות להם, הם יכולים לברוח ביורוקרטיה וניירת נדרש על ידי FINRA.סיבות אלה לבד מספיק עבור כמה מתכננים לעשות את המתג. יתר על כן, לא נתקל מחלקת ציות להתמודד עם מאפשר RIAs להתמקד בניהול הנכסים של הלקוחות שלהם במקום למלא דוחות וצורות משפטיות אחרות.

והכי חשוב, ניהול מבוסס הנכסים פותר את ניגוד העניינים בין המתכננים לבין הלקוחות שלהם, כי הפיצוי של המתכנן מותנה בערך הנכסים של הלקוח שלו. לדוגמה, אם ללקוח יש $ 100, 000 בנכסים תחת ניהול המתכנן חיובי 1% מהנכסים בשנה כפיצוי, המתכנן יהיה להרוויח $ 1, 000 מאותו לקוח עבור השנה. לכן, אם המתכנן מסוגל להכפיל את נכסי הלקוח, אזי גם הפיצוי של המתכנן מוכפל. אם המתכנן מאבד כסף עבור הלקוח, אז המתכנן מאבד מדי. זאת בניגוד מתווך מבוסס עמלה כי הוא שילם על ידי העסקה, ויהיה פיצוי על הצבת סחר, ללא קשר אם הסחר הוא מועיל עבור הלקוח או לא. בסופו של דבר, הסדר זה מניע מתכנני RIA להגדיל את נכסי הלקוחות שלהם בצורה הגיונית, על ידי לקיחת סיכון קטן בתוך אסטרטגיות ההשקעה הרצוי ללקוחות שלהם ככל האפשר. הלקוחות יכולים להיות בטוחים כי הפיצויים המתכננים שלהם לא יגדל אלא אם כן בסיס הנכסים שלהם.

לבסוף, דרישות ההשכלה המתמשכת (CE) עבור RIAs הן פחות מאלו של בעלי רישיון ניירות ערך. RIA חייב רק לספק את דרישות הפרט CE, בעוד FINRA יש גם אלמנטים רגולטוריים המשרד לדרישות CE שלה. כתוצאה מכך, מספר השעות של CE נדרש RIAs הוא הרבה יותר נמוך מאשר stockbrokers וקרנות נאמנות קרנות. (צריך לשדרג? בדוק

היזהרו תחזוקה CFP תחזוקה .) מסקנה

מתכננים פיננסיים שעושים עסקים כמו RIAs ליהנות חופש גדול ופשטות יותר עמיתיהם מבוססי הוועדה שלהם. מתכננים המחפשים דרך להפחית את הלחץ ואת הביורוקרטיה נמצא שיטות שלהם יהיה טוב לשקול ברצינות גישה זו. האם אפשר להיות ידידותי לסביבה ועדיין להרוויח כסף? קרא את התכונה הירוק שלנו להשקעה עבור שני הצדדים של הבעיה.