נכון ל -10 ביולי 2015, Direxion Daily Small Bear Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA TZADirex Dly SmCp14 00 + 4. 17% Created with Highstock 4. 2 .6 ) יש תשואה שוק עדכני של -19. 5%. מאז הקמתה של Direxion Small Cap Bear 3X ETF ב 5 נובמבר 2008, הקרן יש להחזיר שוק של -58. 94%.

-> ->

TZA מבקשת לספק 300% מההיפוך של הביצועים היומיומיים של מדד ראסל 2000, המהווה את אחד המדדים העיקריים למעקב אחר מניות U. S. אחזקותיו של הסכם זה כוללות חוזי נגזרים מרובים, כגון קרן גולדמן זאקס פיננסים סקוור - קרן מכשירים לאוצר, ראסל 2000 סוואפ סוואפ ודרייפוס אוצר פריים ניהול מזומנים / קרן מוסדית.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF מורכב ממספר רב של חילופי מדד ראסל 2000, המהווים את האחזקות המובילות בקרן. עסקאות אלה הן חוזים נגזרים, בהם צד אחד מחליף תזרים אחד עם תזרים מזומנים של צד אחר במועדים מסוימים. תזרימי המזומנים, המוחלפים, קשורים למדד ראסל 2000.

תכונות

Direxion Daily Small Bear Bear 3X ETF מובנית כחברת השקעות פתוחה, שהיא סוג של אבטחה המאפשר התאמות בקריטריונים להשקעה וגודל הקרן. TZA היא קרן סל ממונפת הפוכה הנסחרת בבורסת ניו יורק בבורסה של ארקה.

נכון ל -29 ביוני 2015, הקרן כוללת 707 דולר. 37 מיליון נכסים בניהול, והיא מנוהלת על ידי דירקסיון השקעות. לקרן יש יחס הוצאות נטו של 0. 98%, שהוא מעט גבוה יותר מאשר הממוצע בקטגוריה של 0. 95%. יחס ההוצאה נטו כולל דמי ניהול והוצאות תפעוליות אחרות. עם זאת, יחס זה אינו כולל דמי עמילות. הקרן יכולה לשמור על יחס הוצאות נמוך יחסית בשל הסכם של יועץ שלה, Rafferty Asset Management, LLC, אשר הסכים לעמוד בדמי הניהול שלה עד 1 ספטמבר 2016.

התאמה והמלצות

נכון לחודש יוני 29, 2015, TZA יש חמש השנים האחרונות של אלפא של -8. 97, ביתא של -3. 35, תשואה שנתית ממוצעת של -5. 42%, סטיית תקן של 45. 85% ושיעור שארפ של -1. 42. על פי תורת הפורטפוליו המודרנית (MPT), המבוססת על נתוני חמש השנים האחרונות של יחס ה- Sharpe של Direxion Daily Small Cap Bear 3X של ETF, המשקיעים שהגיעו לטווח הארוך לקחו על עצמם סיכון רב יותר מאשר הם הוחזרו. יחס שלילי זה של שרפה מצביע על כך שמשקיעים ארוכי טווח עדיפים להשקיע באבטחה המחזירה את הריבית חסרת הסיכון.

אלפא של הקרן -8. 97 מציין כי היא הביאה לביצועים נמוכים של מדד MSCI ACWI NR USD בשיעור של 97%. בטא שלה -3. 35 מציין כי מדד Direxion Daily Small Bear Bear 3X ETF קשור באופן הפוך לתנודתיות של 335% יותר מאשר במדד MSCI ACWI NR USD.

TZA היא קרן אגרסיבית שמטרתה רק לעקוב אחר מדד ראסל קטן 2000 על בסיס יומי. לכן, הקרן מומלצת ספקולנטים וסוחרי יום שמטרתם לעקוב אחר מניות קטנות, ורק מתכננים להחזיק TZA לא יותר מיום אחד. מאחר שה- TZA רק מבקש לספק תשואה שהיא -300% מהתשואה היומית של הסמן, המשקיעים שאורכים יותר מיום אחד יכולים להיות מושפעים מהמאפיין המורכב של ה- ETF. זה גורם התשואות בפועל לסטות מן התשואה הצפויה -300% של מדד ראסל 2000.

המשקיעים אשר מתכננים להחזיק את Direxion יומי קטן כובע בר 3X ETF במשך יותר מיום אחד צריך להתאים את עמדתם על בסיס יומי על מנת להבטיח את ההשפעות של הרכבה לא להשפיע על המיקום. הסתגלות יומי להבטיח את התשואה הצפויה -300% של מדד ראסל 2000.