בהתחשב בתנודתיות הגלומה בשוק המניות, הסוחרים מחפשים תמיד דרכים להגשים את הסיכונים של תנועות מחיר שמשפיעות עליהם לרעה. בעולם האופציות, דרך אחת להתמודדות עם סיכון זה היא לאמץ אסטרטגיית אופציות שורט, כגון אסטרטגיית אופציית שיחת שוורים.

אסטרטגיה כזו כוללת רכישת אופציית רכש, אשר מעניקה לך את הזכות לרכוש מלאי מסוים במחיר מימוש מוגדר ובו זמנית למכור אופציית שיחה באותו מלאי עם אותו תאריך תפוגה, אך עם מחירי השביתה השונים. מחיר המימוש על אופציית הרכש שאתה מוכר גבוה ממחיר המימוש על אופציית השיחה שאתה קונה. זה בעצם דרך לקחת עמדה ארוכה תוך עמידה בחלק העלויות שלך.

- אסטרטגיה של אסטרטגיה דומה כוללת אסטרטגיה של אופציית פר שמופיעה מכירת אופציית מכר על מניות וקניית אופציית מכר נוספת עם מחיר מימוש נמוך יותר באותו מלאי, הן עם אותו תאריך תפוגה . אלו סוגים של אסטרטגיות לסייע לסוחרים גידור עמדותיהם כאשר הם שורית בינוני. בואו נסתכל על איך שפופרת להפיץ אסטרטגיה אופציה עובד, באמצעות דוגמה של אסטרטגיית אופציית שיחת השור.

-> ->

בול שיחה מורחים אופציה אסטרטגיה

אתה מצפה מחירי המניות לעלות מתונה בטווח הקרוב ואתה רוצה לנצל את התנועה הזו. באופן ספציפי, אתה מצפה המניות של ABC Corporation, אשר כעת המסחר ב 50 $, כדי לעלות עד כ 55 $ בחודשים הקרובים. זה עשוי ליצור השפעה חיובית על האופציות של המניה.

אז אתה יכול לקנות אופציית רכש ב -100 מניות של ABC Corporation תמורת 5 דולר למניה, תמורת הוצאה של 500 דולר במחיר של 53 דולר. במקביל, אתה מוכר אפשרות להתקשר על 100 מניות של ABC Corporation במחיר השביתה של 56 $ עבור $ 4. 00 למניה, כך שתקבל 400 $ מהקונה. בדרך זו, יש לך את ההשקעה הראשונית שלך 500 $, כך ההשקעה הראשונית נטו שלך הוא 100 $.

-> < אפשרות שמכרת יש להעביר עד $ 4. 50 למניה), אתה יכול להחליט לסגור את העמדות שלך. אתה יכול למכור את אחזקות ארוכות עבור $ 575, ולקנות בחזרה את עמדת השיחה הקצרה שלך עבור $ 450, נותן לך רווח נקי של 125 $. בהתחשב בהוצאה הראשונית שלך של $ 100, הרווח הנקי שלך על אסטרטגיה זו הפצה להפיץ את האופציה יהיה 25 $ פחות עמלות הסחר.

במקרה הטוב ביותר, מחיר המניה עשוי לעלות מעל מחירי השביתה הן של האופציה הארוכה והן של האופציה הקצרה. במקרה זה, היית מפעיל את האופציה הארוכה ומצפה שהאופציה הקצרה תתבצע כנגדך.אתה קונה את המניות להסתובב ולמכור אותם לקונה של האופציה הקצרה שלך. ההבדלים בין שתי מחירי המכות, פחות ההוצאה הראשונית ועלויות המסחר, יהוו את הרווח שלך.

ABC מחיר המניה לא עולה

אם המניה ABC לא להגדיל מעל מחיר השביתה הארוך שלך של 53 $ ומהלכים בטווח 50 $ ל 52 $, שלך מחוץ לכסף אפשרויות יירד ב ערך כמו גישות תאריך התפוגה שלהם. אתה יכול להחליט לסגור את העמדות שלך כדי למזער את הסיכון שלך. נניח שהאפשרות הארוכה שלך מוערכת כעת ב- $ 4. 00, בעוד האפשרות הקצרה שלך היא עד $ 3. 00. כאשר אתה מוכר את האפשרויות שלך, תקבל 400 $ ואתה תצטרך לקנות בחזרה את האפשרויות הקצרות משלמים 300 $. לכן, יהיה לך רווח נקי של $ 100. לאחר שוקל את ההוצאות הראשונית שלך $ 100, היית רק על שבור אפילו על אסטרטגיה זו הפוכה להפיץ אפשרות, רק לשלם את עלויות המסחר שלך.

אם אתה לא לסגור את האופציות שלך ואת האפשרות הקצרה לא מימוש, הם היו רק לפוג את ההוצאה היחידה שלך היא ההוצאה הראשונית שלך ואת עלויות המסחר.

יתרונות

זוהי דרך להביע השקפה עם השקעה ראשונית במזומן הראשונית. במידה והאסטרטגיה מתבצעת בהצלחה, אתה יכול לכיס קצת כסף נוסף. בגלל שזו אסטרטגיית גידור, ההפסד שלך מוגבל.

סיכונים

אסטרטגיה זו עושה כמה סיכונים. ראשית, אתה לא יכול להיות בטוח לחלוטין כי הקונה של אופציה קצרה לא לממש נגדך. במקרה הקונה תרגיל אופציית השיחה שלו, אתה צריך לעשות את זה טוב לעלות עם המניות. המיקום צריך להיות מנוהל נכון, כך, במקרה של פעילות גופנית, אתה לממש את האופציות שלך בזמן הקונה להתקשר קצר שלך תרגילים אפשרויות שלה, כך שתוכל לנצל את הפער בין שתי מחירי השביתה.

בעוד המיקום הקצר שלך נותן לך הגנה, זה יכול גם להיות אחריות במקרה מחיר המניה נע הרבה מעל שתי מחירי השביתה ויש לך את המניות שלך קרא ממך ואתה לא יכול למכור אותו בשוק פתוח עבור הרבה רווח גבוה יותר.

השורה התחתונה

עבור סוחרים עם תצוגה שורית לטווח הקרוב, רכישת אפשרות שיחה על המניה היא אחת הדרכים ליהנות. אסטרטגיית אופציית שיחת שוורים יכולה לסייע בהגנה מפני שהסוחר מוכר גם אופציית רכש באותו מלאי, עם אותו תאריך תפוגה, אך מחיר מימוש גבוה יותר, כדי לעמוד בעלות הראשונית ולספק אפקט מאוזן. עם זאת, זו אינה אסטרטגיה נטולת סיכונים.