מבחינת הפונקציה שלהם ואת תנועות המחיר שלהם, מעביר הם למעשה ההפך של שיחות. כאשר מחיר ההון העצמי מתחיל לרדת, הערך של אופציית מכר על המניה יחל לעלות. לעתים קרובות מתווכים יספק את היכולת לכתוב שיחות מכוסה להשתמש נשוי מעמיד כאשר אתה פותח את חשבון האפשרויות שלך. מאמר זה יתמקד הפונקציה של נשוי מעמיד בתיק או כחלק מאסטרטגיית המסחר. (כדי לקרוא עוד, ראה בוא אחד, בוא הכל - שיחות מכוסות .)

-> ->

הדרכה: אפשרויות בסיסיות

מצבים נשואים מתייחסים לשילוב של שתי רכישות שונות: אחת ממניות המניה ואחת אופציות מכר. הבה נבחן את הרכישה הבאה. נניח שאתה בוחר לקנות 100 מניות של XYZ עבור 20 דולר למניה ואחד XYZ ספטמבר 17 $. 50 לשים עבור $ 0. 50 (100 מניות x $ 0. 50 = $ 50). עם השילוב הזה, רכשת עמדת מניות בעלות של 20 $ למניה, אבל יש גם קנו צורה של ביטוח כדי להגן על עצמך במקרה המניה יורדת מתחת $ 17. 50 לפני התפוגה (יום שישי השלישי בחודש ספטמבר). אתה צריך לזכור כי על מנת להיחשב נחשב "נשוי", לשים את המניה ואת חייבת להיות קנה באותו יום, ואתה חייב להנחות את הברוקר כי המניות רכשת רק יועברו אם לשים את מימוש.

-> ->

האם נשוי לשים הגיוני?
כאשר אתה באמת חושב על זה, למה שמישהו אי פעם לבחור להעסיק את האסטרטגיה הזאת? כמה מכם עשויים לחשוב שזה כמעט כמו לקנות מלאי בידיעה שזה ייפול לרסיסים! זהו טיעון מעניין, אבל יש לשים לב למצב נשוי כסוג של ביטוח ולא כציפייה לתוצאה מסוימת. בעיקרו של דבר, אתה מצפה מחיר המניה מעריך, אבל אתה גם מכין את עצמך במקרה המניה שלך לוקח צניחה תלולה. (כדי ללמוד עוד על להרוויח כסף על נפילה במלאי, ראה צניחת מחירים? קנה שם! )

ברור, אתה לא יכול לרכוש הגנה לשים לכל המניות בתיק שלך, כי עלויות כאלה היה משמעותי לאכול את התשואות של התיק שלך לאורך זמן. אתה יכול, עם זאת, להשתמש נשוי לשים אסטרטגיה בנסיבות מסוימות - במיוחד אם אתה לא בטוח לגבי מסוים המניה. כמה פעמים קנית מניות רק כדי לסטור את המצח שלך בשאט נפש בעת קריאת ציטוט כמה ימים מאוחר יותר? עם נשוי לשים, החיסרון שלך מוגן - רעיון זה מושך למדי בשוק של היום.

תרגול הופך מושלם
שקול את הדוגמה הבאה. היום הוא 1 בינואר ואתה רוכש 200 מניות של ABC ב $ 10 / Share ושני בפברואר $ 9 מעביר עבור $ 0. 25 ($ 25 לכל חוזה). יש לך גם אמר הברוקר שלך כי אתה מתכוון זה להיות עסקת לשים נשוי, אז בואו לשקול אם עמדה זו עושה עבור עסקה טובה.

בכל עסקה, אתה צריך לאמוד את החשיפה שלך, או את הסיכון שלך. בדוגמה הנתונה, יש לך הוצאה כוללת של $ 2, 050 (למעט עמלות). שילמת $ 2, 000 עבור המניה ו 50 $ עבור פוליסת הביטוח שלך. אם המניה עולה מעל 10 $. 25, אתה עכשיו במצב רווח על הנייר ולא צריך לשקול את האפשרות לשים כי זה יפוג חסר ערך. אם, לעומת זאת, ABC צונח ל -6 דולר למניה, ואז הערך של הביטוח הופך במהירות. אם היית מתמודד עם שווי של 6 $ בפקיעה של פברואר, היית מסתכל על הפסד של 250 $ (200 X [10. 25-9. 00]). ניגוד זה עם ההפסד היית צובר ללא אסטרטגיה לשים נשוי: $ 800 (200 X [10. 00-6. 00]).

כפי שאתה עובד דרך הדוגמה, מתברר כי מקום נשוי עושה הרבה יותר הגיוני להשקעה שבה אתה מצפה לאירוע להעלות את המחיר באופן משמעותי, אשר, אם נותר unelvered, תביא לירידה דרמטית. מצב כזה עשוי להיות תאריך רווח עתידי, כאשר החברה תספק תזרים מזומנים חיובי או תאבד את אמינותה לחלוטין. במקרה כזה, נשוי לשים יכול להגן על downside שלך ​​תוך המאפשר לך להשתתף באופן מלא בכל היפוך (בניגוד לשיחה מקורה, אשר מגביל את הרווחים הפוטנציאליים שלך). (לקבלת מידע נוסף על אסטרטגיות שיחה מכוסה, בדוק אסטרטגיות שיחה מכוסה עבור שוק נופל .)

דברים שיש להביא בחשבון לפני שתקשר את הקשר
אם אתה חדש לאפשרויות, הברוקר שלך עלול להגביל את החשיפה שלך על ידי מעצר אותך על עמדות הנישואין. כי שתי השקעות קשורות יחד, אתה תהיה בטוח יש מניות זמין אם לשים את ממומש. יתר על כן, בניגוד שיחה מכוסה, נשוי לשים לא להגדיל את הערך של התיק שלך לאורך זמן - כי אתה קונה את האפשרות לשים, אתה עולה מחיר עבור מחיר של הגנה זו. כל עלויות, בין אם הם דמי מסחר, ביטוח, עמלות או הוצאות ניהול כל הגורמים כי להקטין את ההחזר. זוהי נקודה חשובה לזכור כאשר בוחנים אפשרויות לשים עבור תיק ההשקעות שלך.

מסקנה
נשוי מעמיד הן אחת הדרכים הבודדות כי משקיע חדש יכול להגן על downside של השקעה. הגנה זו באה במחיר, וחשוב להשתמש באסטרטגיה זו רק במצבים מסוימים. אם אתה חושב שמניה מסוימת תעלה, אבל אתה חושש מפני אסון אפשרי, אזי האסטרטגיה של הנישואים יכולה להיות שימושית למדי. נשוי מעמיד יכול לספק אמצעי נהדר של הגבלת הפסדים שלך ולעזור לך ללמוד את התועלת של מכניס תיק. כמו בכל המסחר אופציות, תמיד לוודא שאתה מחשיב את התרחיש הגרוע ביותר. (לקריאה נוספת, בדוק את 4 היתרונות של אפשרויות .)