ברוב המקרים, הגשה פיננסית של חברה ציבורית היא דוח כספי המוגש לרשות ניירות ערך האמריקנית (SEC) מחברה שיש לה מניות אשר נסחרות בבורסה ציבורית . עם זאת, יש נסיבות שבהן חברות אחרות חייב גם להגיש עם ה- SEC. זה יכול לכלול חברות פרטיות, כמו גם חברות זרות. ישנן מספר השלכות חשובות עבור המשקיעים כפי שהם לנתח חברות ולחפש להשיג יתרון בתהליך המחקר שלהם. (לפרטים נוספים, ראה שיטור שוק ניירות הערך: סקירה של ה- SEC .)
TUTORIAL: ניתוח יסוד

-> ->

מדוע מידע ה- SEC קיים ישנם מספר מקרים בהם חברה פרטית חייבת להגיש ל- SEC. נכון לשנת 2010, חברות בעלות נכסים בהיקף של למעלה מ -10 מיליון דולר ויותר מ -500 בעלי מניות נדרשות להגיש. באופן כללי, כל חברה שמוכרת ניירות ערך לציבור נדרשת לגלות דוחות כספיים רבעוניים ושנתיים. זה מתייחס בדרך כלל להון אבל גם מכסה ניירות ערך הנחשבים היברידיים כי הם מכילים הון ותכונות החוב. לגבי חברות זרות, בעלי ניירות ערך רשומים בארה ב "נדרשים להגיש דוחות כספיים ל - SEC. (לקבלת מידע נוסף שנחשף על ידי ה- SEC, קרא את SEC Filings: טפסים שאתה צריך לדעת. )

-> ->

מדוע הנתונים חשובים למשקיעים פרטי החברה הפרטית הזרה יכול להיות שימושי מאוד עבור מגוון רחב של סיבות. הסיבות העיקריות מפורטות עוד יותר בסעיפים הבאים, אבל למעשה, זה מאפשר למשקיע ללמוד מידע חשוב על תעשיית המשרד, המשרד עצמו (כולל המיקום בתעשייה שלו) וכיצד הוא משפיע על התעשייה כולה. זהו מידע אשר יכול ללכת ללא משים על ידי רוב המשקיעים. ככזה, זה יכול לספק יתרון ההשקעה כאשר מחפשים הזדמנויות השקעה רווחית. לבסוף, יש מקרים רבים כאשר חברות פרטיות ללכת לציבור זה יכול לתת למשקיעים תובנה ייחודית הרבה לפני המשרד משחרר הנפקה ראשונית לציבור שלה (IPO). (למידע נוסף, ראה את מדריך היסודות של IPO .)

-> ->

חברות פרטיות שווים לדעת כאשר מחקר חברות ציבוריות, קל לשכוח כי אלה פרטיים מורכבים של שחקנים חשובים כי הם מובילים בענף שלהם. חברות מסוימות הן פעילי תעשייה הראויים לתשומת לב רבה. מדי שנה מפרסמות פרסומים פיננסיים, כולל פורבס, את רשימות החברות הפרטיות הגדולות ביותר בארה"ב ובחו"ל. רשימת פורבס האחרונה יש Cargill, קוך תעשיות, בכטל ו HCA כארבע חברות פרטיות הגדול ביותר של U. S.

הלמידה יותר על חברות אלה מעניקה תובנה מוצרים חקלאיים, כימיקלים, כבדים הבנייה ותעשיות החולים.הן קרגיל והן קוך נחשבים כבעלי פער בתעשייה, כאשר הם נכנסים ליותר מ -100 מיליארד דולר במכירות שנתיות. שתי החברות האחרות רשמו הכנסות נמוכות מ -30 מיליארד דולר, מה שמקנה להן יתרון חשוב בתעשייה.

להוכיח כי החקירה של תובעות ציבוריות עבור חברות פרטיות יכול להיות מכה או להחמיץ, רק HCA קבצים רבעוניים ושנתיים הצהרות עם ה- SEC. עם זאת, חברות אחרות ברשימה, כולל רשת סופרמרקט Publix ו צעצועים "R" אותנו, דוחות הכספיים הכספיים ואת התוצאות. במקרה של HCA, זה נובע ממספר נסיעות בין מעמד פרטי לציבור פרטי, שניתנה בשנים האחרונות כמה קרנות הון פרטיות פרטיות ומאפשרת לבחון את המגמות העסקיות והפיננסיות. צעצועים "R" אותנו היה גם חברה ציבורית נלקח פרטית. לדעת אלה קיימים פיננסיים יכולים לספק למשקיע יתרון על פני אנליסטים ואנשים אחרים בתחום ההשקעות. (תביעות SEC רבות מאיימות באורך, אבל אתה יכול ללמוד לסנן את המילוי ולחדד על מידע רלוונטי.למידע נוסף, קרא את מהירות לקריאת ה- SEC Filings לקבלת מבחר צילומים חמים )

תחרותי ניתוח באמצעות חברות פרטיות כפי שהוזכר לעיל, מציאת תובנה ייחודית על יריבים פרטיים יכול להיות בעל ערך רב עבור השגת הבנה של הנוף התחרותי לתעשייה או קבוצה של השחקנים המובילים בתעשייה. כנ"ל לגבי החברה הציבורית ולהשוותה לארכיונים הכוללים חברות ציבוריות אחרות, אך גם פרטיות. לדוגמה, צימר אחזקות, סטרייקר וסמית אנד אחיין הם שלושה יצרנים אורתופדיים מובילים הנסחרים בבורסה. אבל המשקיעים נוטים לעזוב ביומט, אשר דוחות ה- SEC הצהרות, מחוץ לרשימה.

סקירה של התיעוד השנתי האחרון של ביומט מוביל למשקיע לגלות כי ביומט היא היצרנית האורטופדית הרביעית בגודלה ומשרתת 60% מבתי החולים המבוצעים ניתוחים חלופיים משותפים. המשקיעים שלקחו ביומט פרטית כוללים גם את אלה שהובילו את HCA מהמרחב הציבורי. פרטים חשובים אחרים כוללים תיאורים של קו המוצרים של Biomet ותמהיל המכירות ברחבי העולם, כל אלה נדרשים כדי לקבל הבנה של הנוף בתעשייה. כמו כן, הבנה של Biomet יכול לעזור למשקיע להבחין אם צימר או Stryker צפויים להיות השקעות מלאי מושך.

תובנה כאשר חברה פרטית הולכת ציבורית המשקיעים לעקוב אחר תעשיית ההון הפרטי מודעים היטב כי חברות ציבוריות אשר נלקחים פרטיים עשויים להילקח הציבור שוב בשלב מסוים. ברגע שהחברה הפרטית הפרטית תרכוש עסקה, היא תתחיל לחשוב על אירוע נזילות בעתיד כדי להרוויח כסף על ההשקעה שלה ועל השותפים שלה. זה קרה עם HCA פעם אחת והוא עשוי לקרות שוב כמו החברה נראה לחזור להיות ציבורית. בורגר קינג נלקח פרטית בפעם השנייה, כמו גם שיווק סמים חברת המחקר IMS בריאות. עם חברות אלה, דוחות היסטוריים ורבעוניים היסטוריים זמינים מ כאשר החברות היו ציבוריים רבים ממשיכים להיות קובץ הצהרות ה- SEC הציבוריות בפרט.(חברות משתמשות במיזוגים, רכישות וספינפים כדי לעורר מחדש את האינטרסים של המשקיעים, למד כיצד להפיק תועלת מהשקעות של M & A, קרא את Cashing In Of Restructuring .)

התועלת של מידע על חברה זרה > דוגמה לאבטחה שמנפיקה חברה זרה בבורסה אמריקאית היא קבלה אמריקאית של הפקדה, או ADR בקיצור. שימושי ביותר משרד החוץ הגשת נקרא טופס 20-F. טופס זה סיפק פיוס של הגשות שנעשו בבית של המשרד הביתה עם תקני חשבונאות U. S כפי שנקבע על ידי כללי חשבונאות מקובלים (GAAP). פיוס זה הוא שימושי ביותר כפי שהוא עושה עבור השוואה תפוחים אל תפוחים עם חברות אחרות U. ס מבוסס, יריבים. זה גם מספק תובנה נוספת החברה כי יכול להיות קל יותר להבין עבור משקיעים S. מבוסס. חברות זרות יכולות גם לבחור להגיש דוחות שנתיים של 10 K, שהן מחמירות יותר. למרות שזה נדיר, זה יכול להיות שימושי מאוד, כמו הגשת הוא תואם באופן מלא עם GAAP ועניינים אחרים כי המשקיעים U. S צריך להכיר. דוגמה לסוג זה של מידע זר ניתן למצוא באמצעות הנתונים הזמינים כעת Anheuser-Busch InBev. Anheuser-Busch הייתה חברה המבוססת על U. S, אך נרכשה על ידי ענקית הבירה הבלגית InBev. המשרד שמט את האבטחה של U. S לזמן מה, אך לאחרונה חזר תחת "BUD" טיקר כי Anheuser-Busch במקור היה. המשרד מציג כעת את טופס 20-F שתוכנו הפך להיות דרך חשובה למשקיעים לעקוב אחר ההתפתחויות של החברה והתעשייה.

כיצד למצוא מידע זה

כפי שאתה בוודאי מודע עכשיו, תובנות SEC הם המקומות הטובים ביותר לנצל את המידע הנ"ל. רבים של אלה filings ניתן למצוא באתר האינטרנט בכתובת www. sec. gov. 10-K הוא טופס שימושי כי הוא הגיש מדי שנה בעוד 10-Q הדוחות מוגשים רבעוני. בנוסף, רוב אתרי האינטרנט של החברה מספקים מידע זה או לכל הפחות יקשר אותך למידע שלהם מ- SEC. הזרימה הפרטית של הון עצמי היא גם מקום טוב לחפש חברות פרטיות, וחיפושים כלליים על חברות זרות יכולים גם להיות פרודוקטיביים. השורה התחתונה

מידע זה יכול להיות שימושי מאוד עבור המשקיעים המעוניינים בבסיס למעלה ומחקר בסיסי. יתרון מרכזי נוסף הוא פחות סביר להיות חשף על ידי רוב המשקיעים. בפרט, זה יכול לתת לך רגל על ​​משקיעים אחרים, כאשר חברה פרטית חוזר להיות ציבורי. ניתוח תובנה נוסף אפשרי במקרה של חברות זרות, כמו גם את היכולת משופרת להשיג השוואות תפוחים אל תפוחים עם חברות מקומיות. וכאחרון סופי, גם אם תביעות SEC אינן זמינות עבור חברות פרטיות או זרות רבות, ישנם משאבים רבים לעקוב אחר ההתפתחויות הפיננסיות שלהם ואת התוצאות התפעוליות. (כדי ללמוד עוד על ההיסטוריה של ה- SEC ועל מטרתו, קרא את

ה- SEC: A קיצור תולדות הרגולציה ). בכל אחת מהחברות האחרות המוזכרות במאמר זה.