המשקיעים נופלים לעתים קרובות טרף מלכודות ערך כאשר הם הולכים לחפש עסקה. אלה "מציאה" המניות עשוי להיראות מבטיח, אבל בסוף היום הם downdown גדול עבור המשקיעים והם לא הולכים לשום מקום. במאמר זה, נראה לך איך לצוד מלאי יקר מבלי להיתקע מלכודת ערך.

מלכודת ערך מרובה נמוכה חברות שנסחרות במכפילים נמוכים של רווחים, תזרים מזומנים או ערך בספרים במשך תקופה ממושכת, עשו זאת לעתים משום סיבה טובה - משום שיש להן הבטחה מועטה - ואולי אף עתיד.

דוגמה מצוינת של סוג זה של מלכודת ערך נמצאה Rag חנויות, חברה שמכרה מלאכת יד. במשך שנים החברה נסחרת תחת או לפי ערך הספר ונראה זול על ידי כמה צעדים. המניה שלה כמעט ולא זזה, וגרמה לבלבול המשקיעים.

הסיבות למבוי סתום זה היו:

1. החברה התקשתה לייצר רווחים משמעותיים ועקביים, ולא סביר שהיא תניב ריבית קמעונאית מוסדית או מהותית.
2. ניהול היה נרתע לצאת על הכביש ולספר את הסיפור של החברה למשקיעים קמעונאיים ומוסדיים. התחרות של כלי שיט אחרים, כולל מייקל וא 'סי מור, היתה נוקשה מאוד, והחברה לא הצליחה להבדיל את עצמה.
3. -9 ->

Rag חנויות בסופו של דבר הגישו בקשה לפשיטת רגל, ומשקיעים אשר פיתה על ידי פעם אחת במחיר נמוך הספר שלה בסופו של דבר עם לא יותר מאשר הפסד מס. (לקבלת מידע נוסף על ערכים אלה, ראה

ערך לפי הספר , חפירה לתוך ערך הספר ו ניתוח בסיסי: מבוא קצר להערכה חוסר קטליזציות חברות ומניות צריך זרזים כדי להתקדם. אם לחברה אין מוצרים חדשים באופק או מצפים להראות צמיחה של הרווחים או המומנטום מסוג כלשהו, ​​שקול להימנע מכך.

ההיסטוריה של החברה לא צריך להתעלם, וזה צריך להיות לעומת מה הדוחות הכספיים הנוכחי של החברה. אם החברה לא יכולה לשפר את תפקידה המבצעי, היא עלולה להתקשות עם חברות שיכולות. באופן לא טבעי, החברה תהיה כנראה גם צובר עניין עניין מקהילת ההשקעות.

משקיעים מתובל רבים בצד אנליסטים בצד למכור עד זרז מתכונן להכות את השוק לקנות או להמליץ ​​על המניות אז. לאחר זרזים להתאדות או להתבטל הם jettison את המניה.

מספר סוגים של מניות

כמה חברות, כמו ברקשייר האת'ווי, יש מניות Class A ומניות Class B. ההבדל בין שני סוגי המניות תלוי במצב. מניות מסוג B עשויות להכיל זכויות הצבעה סופר (או מתקדמות). לדוגמה, הצבעה אחת של מניות מסוג B עשויה להיות שווה לקולות של חמש מניות מסוג A.מניות מסוג B עשויות לכלול גם דיבידנד מיוחד או זכות מיוחדת אחרת שלא ניתנה לבעלי המניות הרגילים הממוצעים.

המשקיע הממוצע צריך להיזהר להשקיע בחברה עם שתי קבוצות של מניות. הסיבה לכך היא כי הבעלים של מניות Class B בדרך כלל הם מבפנים או משקיעים גדולים והחברה נוטה להתמקד לשמור על המשקיעים האלה מאושרים במקום לשים לב לבעלי המניות המשותף. (כדי לקרוא עוד על פנימאי, ראה Delving לתוך השקעות פנימאי

) קטן צף יש פרמטרים רבים כי חברה או מלאי חייב להיפגש על מנת המוסד הממוצע לקחת עמדה זה. קרנות רבות לא ייקח עמדה בחברה, אלא אם כן המניה נסחרת ב -10 דולר או יותר. מנהלי קרנות ו / או אנליסטים עשויים גם להיות אסורים מלהשתתף בחברות שמכירותיהן השנתיות מסתכמות פחות ממיליארד דולר, או שאינן רווחיות. כמובן שיש בדרך כלל גם תנאים מוקדמים אחרים ופרמטרים (להשתתפות מוסדית) והם בדרך כלל סובבים סביב צף של חברה.

חברות עם צף קטן או עם מעט מניות כי המסחר ברשות הציבור לא צפויים לגייס תשומת לב מוסדית כי המשקיעים האלה יתקשו לרכוש ובסופו של דבר להיפטר כמויות גדולות של המניה. כאשר מוסדות אינם יכולים להשתתף במניות, המניות נוטות להיחלש; הם יכולים להפוך ל"מלכודת ערך ". Tightly Held Companies

זה בדרך כלל סימן חיובי כאשר מבפנים בחברה יש חתיכות גדולות של המניות של החברה שלהם, כפי שהוא בדרך כלל נותן את insiders תמריץ מספיק כדי למצוא דרכים כדי לשפר את הערך לבעלי המניות.

רבים מוסדות וגופים שיכולים להעביר מניות (כלומר קרנות נאמנות וקרנות גידור) בדרך כלל לא להסתבך בחברה אם יש אחוז גבוה של בעלות מבפנים. אם בעלי המניות מחזיקים באחוז גבוה מהמניות, ייתכן שהמוסד המשקיעים לא ישפיע על דירקטוריון או שיש לו דעה על סוגיות של ממשל תאגידי. העדר עניין מוסדי זה עלול לגרום למיתון להיחלש. השורה התחתונה

למרות שחברה עשויה להיראות כמועמדת השקעות אטרקטיבית בגלל מספר נמוך, אלא אם כן יש לה זרזים באופק, משקיעים מוסדיים מעוניינים, תמריצים פנימיים ומרחפים גדולים, המניה יכולה להוביל אותך לערך מַלכּוֹדֶת.