ואנגארד גרופ, חברה לניהול השקעות, נוסדה בשנת 1975 ומשרדיה הראשיים ממוקמים במלבורן, פנסילבניה. מייסדה, ג'ון בוגלה, החל את החברה כחטיבה של חברת הניהול וולינגטון. ואנגארד היתה החברה הראשונה שמציעה קרנות אינדקס לציבור. החל ב -2016, ואנגארד היא הספקית הגדולה ביותר של קרנות נאמנות ושל הספק השני בגודלו של קרנות סל (ETF).

סקירה כללית של החברה

החל בינואר 2016, ואנגארד מציעה 160 קרנות ליותר מ -20 מיליון משקיעים. קרנות האינדקס עדיין מייצגות את מוקד הליבה של עסקיה, אך החברה עוסקת גם בקרנות המנוהלות באופן פעיל (שהניהול שלהן מתקשר לחברות צד שלישי, כגון וולינגטון), קצבאות משתנות ושירותי ייעוץ.

ואנגארד היה $ 3 טריליון נכסים גלובליים בניהול (AUM) בסוף שנת 2014. המשקיעים לבחור בין קרנות המניות, קרנות הכנסה קבועה וקרנות מאוזנת. החברה כוללת שילוב של צמיחה אגרסיבית, צמיחה, צמיחה והכנסות, וכן קרנות הכנסה. זה אולי הכי ידוע בעולם ההשקעות עבור יחסי ההוצאות שלה נמוך במיוחד. יחס ההוצאה הממוצע בין כל קרנות ואנגארד הוא רק 0. 18%.

-> ->

קרן הכנסה קבועה סקירה

ואנגארד מציעה מבחר חזק של 37 קרנות קבועות הכנסה. קרנות אלו מחולקות לארבע קטגוריות על סמך ניירות הערך שברשותן: אג "ח ממשלתיות, אג" ח קונצרניות בדירוג השקעה, אג "ח לא סחירות ואיגרות חוב מוניציפאליות פטורות ממס.

רוב קרנות האג"ח של אג"ח ואנגארד משקיעות באג"ח לטווח בינוני, שבדרך כלל יש להן מועדי פירעון של שנתיים עד עשר שנים בעתיד. עם זאת, המשרד מציע גם חמש קרנות אג"ח קצרות (הכוללות אג"ח שמתבגרות תוך פחות משנתיים) ושלוש קרנות אג"ח ארוכות טווח (הכוללות איגרות חוב המבשילות ביותר מ -10 שנים). הריבית על אג"ח האוצר פטורה ממס המדינה, אך היא חייבת במס באופן פדרלי.

קרנות אג"ח קונצרניות של ואנגארד נסחרות בטווח הקצר ביותר (מתבגרות בפחות משנתיים) לטווח הארוך. כמו כן, מציע המשרד קרן אג"ח להון גבוה, הכוללת אג"ח קונצרניות שאינן לטווח השקעה.

ואנגארד יש גם קרנות האג"ח העירוני, רובם לטווח ארוך, מקומץ מדינות, כולל ניו יורק, קליפורניה ופנסילבניה. הריבית על איגרות חוב אלה היא ללא תשלום ממס פדרלי גם פטור ממס המדינה אם בעל האג"ח חי במצב של הנפקה.

יחסי ההוצאות על קרנות קבועות של ואנגארד נע בין 0. 07% ל -0.23%. מרבית קרנות האג "ח הממשלתיות הארוכות מחזירות תשואה שנתית ממוצעת מעל 6%, אם כי התשואות השוטפות, בין הריביות הנמוכות היסטוריות, נמוכות הרבה יותר.נכון לעכשיו, אג"ח לטווח בינוני מניבות בעיקר בין 1% ל -5%, כאשר איגרות החוב לטווח ארוך מעט גבוהות יותר ואג"ח לטווח קצר מעט יותר.

סקירה כללית על ניהול הקרן

צוות של מנהלי קרנות מפקח על קרנות ההכנסה הקבועות של ואנגארד. מנהלי קרנות אלה מדווחים למנהל ההשקעות הראשי של החברה, מרמור ג '. בקלי, אשר מפקח על פיקוח ישיר על קרנות קבועות בהתאם לסוג הקרן הספציפי בין ארבעת הנ"ל.

סגנון ההשקעה של מנהל קרן ואנגארד נוטה להיות שמרני וממוקד על גיוון, הקצאת נכסים חכמים, ואולי הכי חשוב, צמצום עלויות. הדבר בא לידי ביטוי במחויבות של החברה לעומס (עמלות) על מכירות הקרן ועלויות ניהול כספים נמוכות בתעשייה (יחסי הוצאות). מכיוון שגם מנהלי הקרנות הפעילים הטובים ביותר לעיתים נדירות מחזירים את התשואות בשוק על ידי מרווח משמעותי בטווח הארוך, אחת הדרכים היעילות ביותר למשקיע למקסם את התשואות היא להוריד את עלויות ההשקעה.

הנטייה של ואנגארד כלפי סגנון השקעה לקנות והחזק, בניגוד מנסה להרוויח את השוק לטווח קצר רווחים, גם תוצאות ההוצאות נמוכות יותר למשקיעים, במיוחד עם קרנות החייבות. התוצאה היא הפחתות רווחי הון פחות שכיחות. קרנות ואנגארד הן אידיאליות למשקיעים שמרניים וערכיים עם אופקים ארוכים יותר על השקעותיהם.