הבנק המרכזי תואר כ"מלווה של המוצא האחרון ", מה שאומר שהוא אחראי על מתן הכלכלה שלה עם כספים כאשר הבנקים המסחריים לא יכול לכסות מחסור באספקת. במילים אחרות, הבנק המרכזי מונע מהמערכת הבנקאית של המדינה להיכשל. עם זאת, המטרה העיקרית של הבנקים המרכזיים היא לספק המטבעות של המדינות שלהם עם יציבות המחירים על ידי שליטה האינפלציה. בנק מרכזי פועל גם כסמכות הרגולטורית של המדיניות המוניטרית של המדינה, והוא הספק והמדפסת הבלעדית של שטרות ומטבעות שבמחזור. הזמן הוכיח כי הבנק המרכזי יכול לתפקד בצורה הטובה ביותר ביכולות אלה על ידי להישאר עצמאית מהמדיניות הפיסקלית הממשלה ולכן uninfluenced על ידי חששות פוליטיים של כל משטר. הבנק המרכזי צריך להיות גם distested לחלוטין של כל בנקאות מסחרית.

-> -

עלייתו של הבנק המרכזי

היום הבנק המרכזי הוא בבעלות הממשלה אך נפרד ממשרד האוצר של המדינה. אמנם הבנק המרכזי מכונה לעתים קרובות "הבנק של הממשלה" כי זה מטפל קנייה ומכירה של אג"ח ממשלתיות ומכשירים אחרים, החלטות פוליטיות לא צריך להשפיע על פעולות הבנק המרכזי. כמובן, אופי היחסים בין הבנק המרכזי למשטר השלט משתנה ממדינה למדינה וממשיך להתפתח עם הזמן. כדי להבטיח את היציבות של המטבע של המדינה, הבנק המרכזי צריך להיות הרגולטור והסמכות במערכות הבנקאות והמוניטרית.

היסטורית, תפקידו של הבנק המרכזי גדל, יש הטוענים, מאז הקמת הבנק המרכזי של אנגליה בשנת 1694. עם זאת, הסכים בדרך כלל כי הרעיון של המודרני הבנק המרכזי לא הופיע עד המאה ה -20 כבעיות שהתפתחו במערכת הבנקאות המסחרית. לפיכך, התפקוד המודרני של הבנק המרכזי התפתח בתגובה למבנה בנקאי מסחרי קיים.

- בין השנים 1870 ו 1914, כאשר המטבעות בעולם היו pegged כדי זהב רגיל (GS), שמירה על יציבות המחירים היה הרבה יותר קל כי כמות הזהב זמין היה מוגבל. כתוצאה מכך, התרחבות מוניטרית לא היתה יכולה להתרחש רק מתוך החלטה פוליטית להדפיס יותר כסף, ולכן האינפלציה היתה קלה יותר לשליטה. הבנק המרכזי באותה עת היה אחראי בעיקר לשמירה על ההמרה של זהב למטבע; היא הנפיקה הערות על בסיס עתודות של זהב של זהב. (לקבלת מידע נוסף, קרא את

The Gold Standard Revisited

) עם פרוץ מלחמת העולם הראשונה, ה - GS ננטש, ונראה כי בעתות משבר ממשלות העומדות בפני גירעונות תקציביים ( זה עולה כסף לשכר מלחמה) וזקוק למשאבים גדולים יותר, יורה על הדפסה של יותר כסף. כאשר ממשלות עשו זאת, הן נתקלו באינפלציה.לאחר מלחמת העולם הראשונה, ממשלות רבות בחרו לחזור לממשלה כדי לנסות לייצב את הכלכלות שלהן. עם זאת עלתה המודעות לחשיבות עצמאותו של הבנק המרכזי מהמכונה הפוליטית. במהלך התקופה המביכה של השפל הגדול ושל אחרי מלחמת העולם השנייה, ממשלות העולם העדיפו ברובן לחזור לבנק מרכזי התלוי בתהליך קבלת ההחלטות הפוליטיות. השקפה זו התבטאה בעיקר בצורך לבסס את השליטה על כלכלות הרוסות במלחמה; יתר על כן, מדינות עם עצמאות חדשה שנרכשו בחרו לשמור על שליטה על כל ההיבטים של המדינות שלהם - תגובה נגד קולוניאליזם. עליית הכלכלות המנוהלות בגוש המזרחי היתה אחראית גם על התערבות ממשלתית מוגברת בכלכלת המאקרו. עם זאת, לאחר השפעת מלחמת העולם השנייה, עצמאותו של הבנק המרכזי מהממשלה חזרה לאופנה בכלכלות המערב ושררה כדרך האופטימלית להשגת משטר כלכלי ליברלי ויציב. איך הבנק משפיע על כלכלה

בנק מרכזי יכול להיות אמר שיש שני סוגים עיקריים של פונקציות: (1) מקרו-כלכלה בעת ויסות האינפלציה ויציבות המחירים (2) מיקרו-כלכלה כאשר מתפקד כמלווה של מוצא אחרון. (לקריאת הרקע על המקרו-כלכלה, ראה

ניתוח מקרו-כלכלי

השפעות מאקרו-כלכליות מכיוון שמדובר ביציבות מחירים, על הבנק המרכזי להסדיר את רמת האינפלציה על-ידי שליטה באמצעי הכסף באמצעות מדיניות מוניטרית. הבנק המרכזי מבצע עסקאות בשוק פתוח, אשר מזרימות את השוק בנזילות או סופגות כספים נוספים, ומשפיעות ישירות על רמת האינפלציה. כדי להגדיל את כמות הכסף במחזור ולהפחית את הריבית (עלות) עבור גיוס ההון, הבנק המרכזי יכול לקנות אג"ח ממשלתיות, חשבונות או שטרות אחרים שהונפקו על ידי הממשלה. זה יכול לקנות, עם זאת, גם להוביל לאינפלציה גבוהה יותר. כאשר הוא צריך לספוג כסף כדי להפחית את האינפלציה, הבנק המרכזי ימכור אג"ח ממשלתיות בשוק הפתוח, אשר מגדיל את הריבית ומרתיע את ההלוואה. פעולות שוק פתוחות הן אמצעי המפתח שבאמצעותו הבנק המרכזי שולט באינפלציה, באספקת הכסף וביציבות המחירים. אם ברצונך לקבל מידע נוסף בנושא זה, קרא את הפדרל ריזרב (הפד) הדרכה

.

השפעות מיקרו-כלכליות הקמת בנקים מרכזיים כמלווה של מוצא אחרון דחפה את הצורך לחופש מהבנקאות המסחרית. בנק מסחרי מציע כספים ללקוחות על בסיס הראשון לבוא, לשרת הראשון. אם הבנק המסחרי אין מספיק נזילות כדי לעמוד בדרישות הלקוחות שלה (בנקים מסחריים בדרך כלל לא מחזיקים עתודות שווה לצרכים של השוק כולו), הבנק המסחרי יכול לפנות לבנק המרכזי ללוות כספים נוספים. זה מספק את המערכת עם יציבות באופן אובייקטיבי; בנקים מרכזיים לא יכולים להעדיף כל בנק מסחרי מסוים. ככזה, בנקים מרכזיים רבים יקיימו עתודות לבנקים מסחריים, המבוססות על יחס של פיקדונות של כל בנק מסחרי.לפיכך, בנק מרכזי עשוי לדרוש כל הבנקים המסחריים לשמור, למשל, יחס של 1: 10 מילואים / הפקדה. אכיפת מדיניות של רזרבות בנק מסחרי פונקציות כאמצעי נוסף כדי לשלוט על אספקת הכסף בשוק. לא כל הבנקים המרכזיים, לעומת זאת, דורשים בנקים מסחריים להפקיד עתודות. בבריטניה, למשל, אין מדיניות זו בעוד ארצות הברית עושה. השיעור שבו הבנקים המסחריים ומתקני ההלוואות האחרים יכולים ללוות כספים לטווח קצר מהבנק המרכזי נקרא שיעור ההיוון (הנקבע על ידי הבנק המרכזי ומספק שיעור בסיס לריבית). נטען כי על מנת שהעסקאות בשוק הפתוח יהפכו ליעילות יותר, שיעור הניכיון ימנע מהבנקים ללוות מתמיד, אשר ישבש את היצע הכסף של השוק ואת המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי. על ידי גיוס יותר מדי, הבנק המסחרי יהיה יותר כסף במערכת. השימוש בשיעור ההנחה יכול להיות מוגבל על ידי ביצוע זה unattractive כאשר נעשה שימוש חוזר שוב ושוב. (למידע נוסף, קרא את

הבנת מיקרו-כלכלה

)

כלכלות מתפתחות כלכלות מתפתחות מתמודדות כיום עם סוגיות כגון המעבר ממשקים מנוהלים לכלכלות השוק החופשי. הדאגה העיקרית היא לעתים קרובות שליטה האינפלציה. זה יכול להוביל ליצירתו של בנק מרכזי עצמאי, אבל יכול לקחת קצת זמן, בהתחשב בכך מדינות מתפתחות רבות לשמור על שליטה על הכלכלות שלהם במאמץ לשמור על שליטה על כוחם. אבל התערבות ממשלתית, ישירה או עקיפה באמצעות המדיניות הפיסקלית, יכולה לבלום את התפתחות הבנק המרכזי. למרבה הצער, מדינות מתפתחות רבות מתמודדים עם הפרעה אזרחית או מלחמה, אשר יכול להכריח ממשלה להסיט כספים מן ההתפתחות של הכלכלה כולה. עם זאת, גורם אחד שנדמה כי הוא מאשר כי על מנת שכלכלת שוק תתפתח, יש צורך במטבע יציב (בין אם נעשה באמצעות שער חליפין קבוע או צף). עם זאת, הבנקים המרכזיים בכלכלות התעשייתיות והמשקפות הן דינמיות משום שאין דרך מובטחת לנהל כלכלה ללא קשר לשלב הפיתוח שלה. השורה התחתונה

הבנקים המרכזיים אחראים לפקח על המערכת המוניטרית עבור מדינה (או קבוצת מדינות), יחד עם מגוון רחב של תפקידים אחרים, החל מפיקוח על המדיניות המוניטרית ועד ליישום יעדים ספציפיים כגון יציבות המטבע, אינפלציה נמוכה ותעסוקה מלאה. תפקידו של הבנק המרכזי גדל בחשיבותו לאורך זמן, אולם ב- U.S, פעילותו ממשיכה להתפתח.