תוכן עניינים:
- הגדלת תזרים מזומנים חופשי ללא תשלום
- חברות משתמשות גם בטקטיקה של צמצום השינויים בהון החוזר, דבר המגדיל את תזרים המזומנים החופשי החופשי. אחת הדרכים לעשות זאת היא לעכב תשלומים לספקי החברה על חשבונות לשלם וללחוץ על לקוחות החברה לשלם מוקדם יותר.בעוד טקטיקה זו יכולה לפעול בטווח הקצר, זה כנראה נכשל בטווח הארוך מאז יש מגבלות ללחוץ על ספקים ולקוחות החברה עלולה הסיכון לאבד את עסקיהם איתם.
תזרים המזומנים החופשי החופשי מוגדר כהכנסה לפני מסים, פחת והפחתות (EBITDA) בניכוי הוצאות הון, שינויים בהון החוזר ובמסים. חברות להשתמש במגוון של טקטיקות להגדיל את תזרים המזומנים החופשי unlevered על ידי מיקוד כל מרכיביו. החברה יכולה להגדיל את ה - EBITDA על ידי מעבר לפרויקטים רווחיים יותר או קיצוץ בהוצאות המכירה, ההנהלה והכלליות. החברה יכולה להוריד את הוצאות ההון שלה על ידי בחירה סלקטיבית מאוד בהשקעותיה וסיום כל פרויקטי הון בלתי מתפשרים. החברה יכולה גם להפחית את השינויים בהון החוזר על ידי עיכוב תשלומים לספקים שלה ושמירה על שליטה הדוקה על המלאי שלה. היא יכולה גם לשנות את סמכות השיפוט שלה למדינה אחרת שיש לה שיעור מס נמוך יותר.
-> ->הגדלת תזרים מזומנים חופשי ללא תשלום
החברה יכולה להגדיל את תזרים המזומנים החופשי שלה ללא תשלום על ידי הגדלת EBITDA שלה. אחת הדרכים לעשות זאת היא לפתוח פרויקטים רווחיים יותר או לסגור יחידות עסקיות רווחיות. בדרך זו, החברה מסוגלת למכור מוצרים ושירותים המניבים רווח גולמי גבוה בהרבה ולהגדיל את ה EBITDA של החברה. לדוגמה, אפל עשתה שינוי אסטרטגי לקראת הפקת מכשירי iPhone ב -2007, שהניבה שולי רווח גולמיים גבוהים בהרבה בהשוואה למוצרי האלקטרוניקה האחרים שלה.
בנוסף, החברה יכולה להגדיל את ה - EBITDA שלה באמצעות הקטנת הוצאות המכירה, ההנהלה והכלליות על - ידי קביעת בקרה הדוקה על תקציבים והוצאות של עובדי החברה. לדוגמה, לאחר הון 3G, קבוצת השקעות פרטיות ברזילאית, רכשה את H. J Heinz Co, יצרנית קטשופ של U., קבוצת ההשקעות הפרטיות ביססה תקצוב מבוסס אפס וביטלה כ -600 משרות שאינן תורמות ליצירת הערך של החברה.החברה יכולה להוריד את הוצאות ההון שלה כדי לשמר או להגדיל את תזרים המזומנים החופשי החופשי שלה. לדוגמה, אקסון מוביל וחברות אנרגיה רבות אחרות הפחיתו באופן משמעותי את הוצאות ההון שלהם בתגובה לירידה במחירי הנפט בשנים 2014-2015. חיתוך השקעות הון מגביר תזרים מזומנים חופשי ללא תשלום; עם זאת, זה יכול לבוא מאוחר יותר על חשבון פחות מוצרים מפותחים, ועל החברה עלולה להיתקל בבעיות עם צמיחה בעתיד.
חברות משתמשות גם בטקטיקה של צמצום השינויים בהון החוזר, דבר המגדיל את תזרים המזומנים החופשי החופשי. אחת הדרכים לעשות זאת היא לעכב תשלומים לספקי החברה על חשבונות לשלם וללחוץ על לקוחות החברה לשלם מוקדם יותר.בעוד טקטיקה זו יכולה לפעול בטווח הקצר, זה כנראה נכשל בטווח הארוך מאז יש מגבלות ללחוץ על ספקים ולקוחות החברה עלולה הסיכון לאבד את עסקיהם איתם.
בנוסף, חברות רבות להשתמש בפיקוח הדוק על המלאי, כדי למנוע סחורה סרק במחסנים שלהם. טקטיקה נפוצה בשימוש על ידי חברות נקרא רק בזמן (JIT) ניהול מלאי, המייצג אסטרטגיה לשמור רק מלאי כי הוא הכרחי עבור תהליך הייצור.
לבסוף, החברה יכולה להגדיל את תזרים המזומנים החופשי שלה ללא שינוי על ידי שינוי מיקום ההתאגדות שלה בתחום שיפוט, שיש לו שיעור מס נמוך יותר בהשוואה לסמכות השיפוט הנוכחית של החברה. לדוגמה, בורגר קינג, רשת המזון המהיר בארה"ב, רכשה את רשת הקפה הקנדית והטבעית של טים הורטון ב -2014 ועברה את מקום ההתאגדות שלה לקנדה, שם שיעור מס החברות נמוך בהרבה מזה שבארצות הברית.
מה ההבדל בין יחס הכיסוי לבין תזרים המזומנים החופשי החופשי ליחס ערך הארגון?
למד את ההבדלים בין מדד הערכת השווי ההוגן, תזרים המזומנים החופשי החופשי ליחס ערך הארגון ויחסי הכיסוי השונים.
מה ההבדל בין הפעלת תזרים המזומנים התפעולי לבין מרווח תזרים המזומנים התפעולי?
לברר פרטים נוספים על יחס תזרים המזומנים התפעולי, מרווח התזרים התפעולי התפעולי, כיצד לחשב יחסים אלה ואת ההבדל ביניהם.
תזרים המזומנים החופשי זהה לתזרים המזומנים החופשי נטו?
יודע את ההבדל בין תזרים המזומנים נטו שלך תזרים מזומנים חופשי כאשר התנדנדות החברה שלך לכל בעלי המניות הפוטנציאליים שלך.