תוכן עניינים:
- שוק משני מוגדר כמרחב שבו המשקיעים הפרטיים סחר אחד עם השני. כל ניירות ערך בשוק המשני בעבר היו בעיות על ידי תאגידים בשוק הראשוני; החברה המנפיקה כבר לא משחקת תפקיד ישיר בעסקה.
- שווקים משניים מוסדרים על ידי עצמם במידה המותרת על ידי המדינה. ארה"ב הייתה הראשונה שאיפשרה לוויסות עצמי עם חוק ניירות הערך של 1934. יפן עקבה אחרי מלחמת העולם השנייה (תחת שליטתם של כוחות הכיבוש האמריקאי) עם חוק ניירות ערך של 1948. בריטניה אימצה מדיניות דומה בשנת 1986 עם חוק השירותים הפיננסיים.
- החוקים והתקנות הארציים הרלוונטיים ביותר החלים על שווקים משניים נובעים מכח חוק ניירות ערך (1933), חוק הבורסה לניירות ערך, חוק הגנת הצרכן של Dodd-Frank and Wall Protection (2010) ).
השוק המשני, הנפוץ ביותר בתור שוק המניות, בנוי במידה רבה על ויסות עצמי חילופי כי יש גם מידה של פיקוח מסוכנויות ממשלתיות. לדוגמה, בבורסת ניו יורק (NYSE) יש כללים משלה ודרישות עבור חברות, סוחרים וברוקרים. פעילות המסחר מוסדרת עוד יותר על ידי סוכנויות כגון U. S ניירות ערך Exchange (SEC).
- מחוץ ל - U.S, רגולציה של שוק משני כוללת לעיתים קרובות דרישות גילוי של מנפיק, כללים לשקיפות תאגידית ולרישוי מקצועי. באופן מקומי ובינלאומי, המסחר הפרטי בשוק המשני כמעט תמיד כולל רגולציה עצמית.הגדרת השוק המשני
שוק משני מוגדר כמרחב שבו המשקיעים הפרטיים סחר אחד עם השני. כל ניירות ערך בשוק המשני בעבר היו בעיות על ידי תאגידים בשוק הראשוני; החברה המנפיקה כבר לא משחקת תפקיד ישיר בעסקה.
רגולציה עצמית
שווקים משניים מוסדרים על ידי עצמם במידה המותרת על ידי המדינה. ארה"ב הייתה הראשונה שאיפשרה לוויסות עצמי עם חוק ניירות הערך של 1934. יפן עקבה אחרי מלחמת העולם השנייה (תחת שליטתם של כוחות הכיבוש האמריקאי) עם חוק ניירות ערך של 1948. בריטניה אימצה מדיניות דומה בשנת 1986 עם חוק השירותים הפיננסיים.
עם זאת, ארגונים רגולטוריים, כגון הרשות לתקינה בתעשייה הפיננסית (FINRA) והאגודה הלאומית של העוסקים בניירות ערך (NASD), היו כפופים להיות רק להפעיל כוח ממשלתי מוקצה. זה מטשטש את הקו בין הרגולציה בשוק תקנה המדינה.
ה- SEC והשוק המשני
החוקים והתקנות הארציים הרלוונטיים ביותר החלים על שווקים משניים נובעים מכח חוק ניירות ערך (1933), חוק הבורסה לניירות ערך, חוק הגנת הצרכן של Dodd-Frank and Wall Protection (2010) ).
ה- SEC אחראית על מתן פרשנויות לחוקים פדרליים.פרשנויות חשובות כוללות נמלי בטיחות מדרישות ההרשמה בתקנה 144, תקנה ד 'ותקנה 701. הרשות אחראית גם לאכיפת חוקים פדרליים נגד מפרים.
ה- SEC הרגולטורים פועלים גם יחד עם ניירות ערך משקיעים תאגיד (SIPC), שהוא ארגון עצמאי המנדט הפדרלי. SIPC נועד להגן על המשקיעים מפני כישלון סוכן-ברוקר, בדומה לתאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) שמגן על המפקידים מפני כשל בנק מסחרי.
מאז המשבר הפיננסי של 2008, תומכים רגולטוריים רבים דחפו למעורבות נוספת של ה- SEC בשוק מעל לדלפק ואת השוק המשני עבור משכנתאות.
באילו תחומים קיימת בחירה שלילית בשוק המניות?
לקרוא על כמה סוגים של בחירה שלילית בשוק המניות, בין אם זה כולל מסחר במידע פנים, וכיצד מתווכים נגד בחירה שלילית.
האם ההון המשולם של החברה מושפע ממסחר מניותיה בשוק המשני?
לגלות מדוע קנייה ומכירה של מלאי בשוק המשני אין השפעה על כמות ההון ששולמו על ידי המכירה המקורית שלה.
מדוע רוב האג"ח נסחרות בשוק המשני "מעבר לדלפק"?
כמו מניות, לאחר הנפקת בשוק הראשוני, אג"ח נסחרות בין המשקיעים בשוק המשני. עם זאת, שלא כמו במניות, רוב האג"ח אינם נסחרים בשוק המשני באמצעות חילופי. במקום זאת, אג"ח נסחרות מעל הדלפק (OTC). ישנן מספר סיבות מדוע רוב האג"ח נסחרות OTC.