a:

שתי התחייבויות משכנתא מובטחות (CMO) וחובות איגרות חוב מובטחות (CBO) דומים זה לזה בכך שמשקיעים מקבלים תשלומים מבסיס של נכסי בסיס. ההפרש בין ניירות ערך אלה טמון בסוג הנכסים המספקים תזרים מזומנים למשקיעים.

CMO הוא סוג של אבטחה מגובה משכנתאות (MBS) עם בריכות נפרדות של משכנתא אבטחה לעבור דרך המכילים סוגים שונים של מחזיקי וחלויות (מנות). כאשר המשכנתאות שבבסיס CMO הן באיכות אשראי ירודה, כגון הלוואות ל - subprime, יתרחש עודף יתר.

ב overcollateralization, המנפיק יפרסם בטחונות יותר ממה שנדרש בניסיון להשיג דירוג חוב טוב יותר של סוכנות דירוג האשראי. דירוג טוב יותר מוקצה לעתים קרובות כי המשקיעים מרופדים - במידה מסוימת - מרמה מסוימת של ברירת המחדל על המשכנתאות בתוך הבריכה. תשלומי המשכנתא העיקריים משולמים למשקיעים בשיעורים שונים, בהתאם לאותו נתח שקונה המשקיע. (לפרטים נוספים על זה, ראה רווח משכנתא החוב עם MBS .)

לעומת זאת, CBO הוא אג"ח מסוג השקעה המגובה על ידי מאגר של ניירות ערך ברמה נמוכה, כגון אג"ח זבל, ולא משכנתאות. CBOs מופרדים לתוך מנות המבוססות על רמות שונות של סיכון אשראי, ולא חלויות שונות. כמו CMO, CBOs גם מסוגלים להגדיל את דירוג האשראי שלהם. עם זאת, דירוג האשראי שלהם הוא עלה לדרגה השקעה באמצעות גיוון של איגרות החוב השונים, ולא באמצעות overcluateralization.

- <->

עבור one-stop shop על subprime משכנתא ו subprime meltdown, לבדוק את

Subprime משכנתאות תכונה .