a:

הרווח הנקי הוא הכנסות שנצברו בניכוי הוצאות שהצטברו. זה הרווח הגולמי וההכנסות התפעוליות והוא דו"ח חודשי חודשי, רבעוני או שנתי. דו"ח הרווח הנקי חשוב למשקיעים פוטנציאליים ולנושים, אבל זה לא תמיד מראה את הפיתוח בפועל של החברה. לדוגמה, לאחר מכירת נכסים חד פעמית, ההכנסה החודשית נטו עשויה להיות גבוהה יותר מהכנסות תפעוליות, ולאחר מכן הכנסה נמוכה בהרבה מהרבעון.

תזרים המזומנים הכולל הוא תזרים המזומנים התפעולי בתוספת ההון החוזר הנקי של החברה. ההון החוזר נטו הוא ההפרש בין הנכסים וההתחייבויות. תזרים המזומנים התפעולי מדווח על תזרימי מזומנים ותזרים מזומנים כתוצאה מפעילות שוטפת. ההמחשה הטובה ביותר של תזרים מזומנים תפעולי היא מחזור המזומנים, הממיר את המכירות המבוססות על חשבונאות צבירה למזומן.

תזרים מזומנים ודוחות רווח נקי שונים ברוב המקרים, שכן קיים פער זמן בין מכירות מתועדות לבין תשלומים בפועל. המצב הוא בשליטה אם הלקוחות חשבונית לשלם במזומן במהלך התקופה הבאה. אם התשלומים נדחים נוספת, יש הבדל גדול יותר בין הרווח הנקי לבין תזרים מזומנים תפעולי. אם המגמה לא תשתנה, הדוח השנתי עשוי להפגין תזרים מזומנים נמוך באותה מידה והכנסה נטו.

בדרך כלל, חברות המתפתחות במהירות דו"ח נמוך הכנסה נטו כפי שהם משקיעים שיפור והרחבה. בטווח הארוך, תזרים מזומנים תפעולי גבוה מביא לעלייה יציבה בהכנסות נטו, אם כי תקופות מסוימות עשויות להראות נטייה להקטנת הרווח הנקי.

דור קבוע של תזרים מזומנים חשוב יותר להצלחה של החברה מאשר חשבונאות צבירה. תזרים המזומנים הוא קריטריון טוב יותר וברומטר של הבריאות הפיננסית של החברה. מנהלים ומשקיעים יכולים להימנע ממלכודות רבות אם הם מקדישים יותר תשומת לב לניתוח תזרים מזומנים תפעולי.

-> -