תכונה בולטת של קרנות סגורות היא יכולתם להשתמש בהלוואה כשיטה למינוף הנכסים שלהם. הזדמנות אידיאלית לקרנות סגורות ולקרנות אג"ח מגדילות את התשואה הצפויה על ידי מינוף הנכסים שלהן על ידי גיוס הון במהלך סביבת ריבית נמוכה והשקעה מחדש בניירות ערך ארוכים יותר, המשלמים תעריפים גבוהים יותר.
בסביבות ריבית נמוכה, קרנות סגורות בדרך כלל יגדילו את השימוש במינוף. מינוף זה יכול לשמש בצורה של מניות מועדפות, הסכמי רכישה הפוכה, לחמניות דולר, ניירות ערך מסחריים, הלוואות בנקאיות ושטרות, עד כמה שם. מינוף נפוץ יותר בקרנות המושקעות בניירות ערך, אם כי מספר קרנות שהשקיעו בניירות ערך במניות משתמשות גם במינוף.
הסיכון החיסוני של שימוש במינוף הוא שכאשר שוקי המניות או האג"ח עוברים ירידה במחירי השוק, תשלומי שירות החוב הנדרשים יגרמו להחזרות לבעלי המניות להיות נמוכים יותר מאלו שאינם מנצלים. בתורו, מחירי המניות יהיו תנודתיים יותר עם מימון החוב או מינוף. כמו כן, כאשר הריבית תעלה, ניירות הערך לטווח הארוך יירדו, והמינוף שמשמש יגדיל את הירידה ויגרום להפסדים גדולים יותר למשקיעים.
שאלה זו נענתה על ידי סטיבן מרקל.
מינוף מינוף לרווחים גדולים יותר
מינוף הוא כמו אש. גלה כיצד להשתמש בו כדי לחמם את ההשקעה שלך מבלי לשרוף את תיק ההשקעות שלך.
מה קורה למחיר של אג"ח פרמיה כפי שהוא מתקרב בגרות?
ללמוד כיצד איגרות החוב נסחרות בפרמיות ובהנחות, וכיצד מחירי האג"ח מתקרבים לערך הנקוב, כאשר איגרות החוב מתקרבות לפדיון.
מה הוא מגדר כפי שהוא מתייחס למסחר במט"ח?
כאשר סוחר מטבע נכנס למסחר מתוך כוונה להגן על עמדה קיימת או צפויה מפני מהלך לא רצוי בשערי החליפין של המטבעות, ניתן לומר שהם נכנסו לגידור במט"ח. על ידי ניצול גידור במט"ח כראוי, סוחר כי הוא ארוך מטבע חוץ, יכול להגן על עצמם מפני הסיכון Downside; בעוד הסוחר כי הוא קצר מטבע חוץ, יכול להגן מפני הסיכון כלפי מעלה. השיטות העיקריות לגידור עסקאות מטבע עבור סוחר המט"ח הקמעונאי הן באמצעות: חוזי ספוט ואופציות על מטבע חוץ.