תוכן עניינים:
כלל וולקר מגביל שני סוגים עיקריים של פעילויות על ידי בנקים מוסדיים גדולים. נאסר על הבנקים לעסוק בפעילות מסחר קניינית ומבעלות ריבית בקרנות מכוסות, המוגדרות בדרך כלל כקרנות גידור וקרנות הון פרטיות. הכלל מופיע בסעיף 609 של חוק דוד-פרנק, והוא חלק מהרפורמות הפיננסיות הגדולות הכלולות באותה חקיקה.
הכלל נועד למנוע בנקים המקבלים גיבוי פדרלי ומשלם המסים בצורה של ביטוח פיקדונות ותמיכה אחרת מעיסוק בפעילות מסחרית מסוכנת. הכלל נקרא על שמו של פול וולקר, לשעבר יו"ר מועצת הפדרל ריזרב.
-> ->מסחר קנייני אסורה
כלל וולקר אוסר על הבנקים לעסוק בפעילות מסחר קניינית. מסחר קנייני מוגדר על ידי הכלל כבנק המכהן כמנהל של חשבון מסחר ברכישה או במכירה של מכשיר פיננסי. התקנות מתמקדות בהגדרת מה נחשב כחשבון מסחר והאם הסחר כרוך במכשיר פיננסי.
התקנות מגדירות חשבון מסחר המבוסס על שלושה קריטריונים: מבחן מטרה עבור החשבון, מבחן ההון של סיכון שוק ההון ומבחן הסטטוס. הכללים קובעים כי עסקאות נחשבות לחשבונו של בנק אם הבנק מחזיק בתפקידו למשך 60 יום.
בשל הגדרתו הרחבה של חשבון מסחר, פעילויות מסחר מסוימות פטורות מאיסור זה, כגון פעילות סליקה, ניהול נזילות, ביצוע שוק, גידור, עסקאות לעמידה בהתחייבויות מסירה ועסקאות באמצעות תוכנית רווח או תכנית פנסיה של הבנק. עם זאת, דרישות התמדה מאומצות מאוד ממוקמות על פעילויות המסחר הללו, הכוללות בקרות פנימיות ותיעוד נרחב.
איסור על השקעות קרן מכוסה
כלל וולקר אוסר עוד על הבנקים מלהיות בעלי בעלות בקרן מכוסה. הכלל מגדיר קרנות מכוסות עם בדיקה משולשת. קרן מכוסה פטורה מההגדרה של חברת השקעות כהגדרתה בחוק השקעות חברה משנת 1940, מאגר סחורות עם מאפיינים דומים לקרנות גידור או לקרנות הון פרטיות ולקרנות מכוסות זרות.
הכלל קובע מספר חריגים לאיסורים אלה, כגון קרנות ציבוריות זרות, חברות בנות בבעלות מלאה ועסקאות משותפות.
הארכת המועד האחרון להגשת הציות
הבנקים היו אמורים לחסל את אחזקותיהם בקרנות המכוסות עד יולי 2015. עם זאת, בחודש דצמבר 2014 העניק הפדרל ריזרב לתאגידים הבנקאיים את התשלומים עד 2017, ועד 2022 במקרים מסוימים.
הבנקים טענו שרבים ממשרותיהם היו בהשקעות נזילות, שעליהן היו נדרשות לקחת הפסדים משמעותיים כדי לצאת.הבנקים ציינו כי זכויות הבעלות שלהם בקרנות גידור ובקרנות הון פרטיות נמצאות בסיכון להפסד משמעותי אם הן נאלצות לחסל אותן במהירות.
מה ההבדל בין חוק וולקר לבין חוק הזכוכית- Steagall?
קרא על ההבדלים בין חוק וולקר לבין הוראות חוק Glass-Steagall, שני ניסיונות להסדיר את פעילותם של בנקים בארה"ב.
האם חוק וולקר מונע מהבנקים המסחריים להציע מניות של קרנות גידור ושל קרנות הון פרטיות ללקוחות שלהם?
למד על ההגבלות שהוטלו על הבנקים המסחריים כתוצאה של חוק וולקר, חלק Dodd פרנק פרנק וול סטריט רפורמת חוק הגנת הצרכן.
ללקוח של IA יש את המטרה העיקרית של הפחתת המס ואת המטרה המשנית של ההכנסה הנוכחית. איזו השקעה תהיה המתאימה ביותר?
A. קופות אוצר ב. מניות צמיחה ג. קצבה קבועה ד. אג"ח מוניציפלי תשובה: קצבאות DFixed, מניות צמיחה STRIPS מציעים שום הכנסה שוטפת. כמו כן, קצבה קבוע מציעים מס דחיית הכנסה, בעוד איגרות חוב עירוניות להציע הכנסה ללא מס.