a:

כמו כל השקעות הון, חברות הביטוח מציגות למשקיעים סיכון שוק. חברות הביטוח, בדומה לבנקים, מציגות גם הן סיכוני ברירת מחדל עקיפים, שכן המאזנים שלהם יכולים להיות ממונפים במידה ניכרת. סיכוני ההשקעה בתחום הביטוח אינם שונים באופן מהותי משאר ענפי המשק, אך אומדני חברת הביטוח מוערכים באופן שונה על בסיס הדמוגרפיה של בסיס הלקוחות של המבטח וההרכב של תיק הבסיס של החברה.

-> ->

ביטוח לאחר ההתרסקות

תפיסת הסיכון בענף הביטוח עשה קשה לפנות דרומה בעיצומו של המשבר הפיננסי בשנים 2008 ו -2009. במהלך שנתיים אלה, שוק הביטוח הראה מעולם - תנודתיות קודמת, ובעלי המניות של חברות הביטוח ראו תנודות פנויות בהערכת השווי. זה נגרם בעיקר על ידי כשל של מבטחים להעריך את הסבירות של הפסד מתיקים בסיסיים עם חשיפה ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS).

- <->

ערך בסיכון וחסויים צפויים

חברות הביטוח ובעלי המניות שלהן צריכות לפקוח מקרוב את האפשרות שיצטרכו לשלם תביעות גדולות מהצפוי. הם גם צריכים לפקח על רמות הסיכון של ההשקעות שנעשו עם פרמיות נכנסות.

רוב הפרמיות נשמרות בנכסים בטוחים יחסית, כגון Treasurys או חוב תאגידי גבוה. עם זאת, מבטחים רבים מחפשים תשואות גבוהות יותר ויכולים להשאיר את עצמם פתוחים לסיכון פיננסי.

המדדים הנפוצים ביותר המשמשים בהערכת הסיכון הפיננסי של מבטח הם Value at Risk, או VaR, והחסרון הצפוי. כל מדד מעריך את ההפסד הצפוי במקרה שתנאי השוק או תיק המבטח האקראי מפיקים הפסדים.

מדדים אלה, במיוחד VaR, השתנו במקצת לאחר אימוץ הון מבוסס סיכונים, או RBC, יחסים של האיגוד הלאומי של נציבות הביטוח, או ה- NAIC, בשנות התשעים. החל משנת 2015, נעשה שימוש בחשיפה שווי הוגן נטו מכל מקורות הסיכון למבטח. זה עוזר להקים deductibles ביטוח; ביטוח משנה ורמות קבועות; ותביעות צפויות לעומת הפסדים צפויים.

המשקיעים הביטוח רציני צריך להבין ולהיות מסוגלים להשוות את ה- VaR ואת הגירעון הצפוי עבור חברות שונות. אלה יכולים להיות כלי רב ערך בהערכת הסיכון להפסדי הון לבעלי המניות.