במהלך המיתון, המשקיעים צריכים לפעול בזהירות, אך לשמור על המשמר במעקב אחר הנוף בשוק הזדמנויות עבור לאסוף נכסים באיכות גבוהה במחירים מוזלים. אלה הם סביבות קשות, אבל הם גם בקנה אחד עם ההזדמנויות הטובות ביותר.
בסביבת מיתון, הנכסים הגרועים מביצועים הם ממונפים ביותר, מחזוריים ספקולטיביים. בתנאים אלה, הסיכון נדחה וסיכויי פשיטת רגל מוגברים.
חברות ממונפות מאוד יש עומס חוב עצום על המאזן שלהם. תשלומי הריבית נשארים קבועים בעוד המיתון מביא לירידה בהכנסות, מה שמגדיל את הסיכון לפשיטת רגל. מניות מחזוריות קשורות אמון התעסוקה הצרכן, אשר מוכות במיתון. מניות ספקולטיביות מוערכים מאוד על בסיס אופטימיות בקרב בעלי המניות. אופטימיות זו נבחנת במהלך מיתון, ונכסים אלה הם הגרועים ביותר במיתון.
לעומת זאת, המניות מחזורי טוב לעשות במהלך המיתון. קבוצה זו מורכבת מחברות עם דיבידנדים ומאזנים מאסיביים או מודלים עסקיים יציבים אשר הוכיחו מיתון. כמה דוגמאות של סוגים אלה של חברות כוללות שירותים, מצרך הצרכן ומניות הביטחון. לקראת היחלשות התנאים הכלכליים נוטים המשקיעים להוסיף חשיפה לקבוצות אלו בתיקי ההשקעות.
לאחר הכלכלה נע ממיתון להתאוששות, המשקיעים צריכים להתאים את האסטרטגיות שלהם. סביבה זו מסומנת בריבית נמוכה ובהתפתחות הצמיחה. השחקנים הטובים ביותר הם חברות ממונפות, מחזוריות וספקולטיביות ששרדו את המיתון. ככל התנאים הכלכליים לנורמל, הם הראשונים להקפיץ בחזרה. מניות מחזוריות נוטות לא להצליח בסביבה זו; במקום זאת, הם נתקלים בלחץ מוכר כאשר המשקיעים עוברים לשמות בעלי אוריינטציה יותר.
האסטרטגיה הטובה ביותר עבור חיסכון לטווח קצר מטרות
לקבלת התשואה הטובה ביותר כאשר יש לך מטרות חיסכון לטווח קצר, לשקול אג"ח. הם מסוכנים פחות ממניות ולהרוויח יותר מחשבון החיסכון הבנקאי.
מהי הדרך הטובה ביותר להשקיע בחברות קטנות?
ללמוד על הדרכים הטובות ביותר להשקיע בחברות כובע קטן. מצא כאשר חברות כובע קטן מניבות את התשואה הגבוהה ביותר וכיצד להתמודד עם החסרונות שלהם.
האם הריבית להגדיל במהלך המיתון?
ללמוד מדוע הריבית אינה עולה במיתון; למעשה, ההפך קורה. לזהות את הגורמים להפחית את הריבית במשק רע.