קרנות הנאמנות הפכו במהירות כלי רכב פופולרי עבור משקיעים, יועצים פיננסיים ומוסדות להשיג סוגים שונים של מטרות ההשקעה ולהרוויח תשואה תחרותית על ההון שלהם עם עלויות מינימליות. אבל בעוד כלי רכב אלה מספקים גיוון, מבחר מקצועי של ניירות ערך ונזילות, יש להם גם קבוצה משלהם של חסרונות פוטנציאליים, כי המשקיעים צריכים להיות מודעים לפני שהם מתחילים להשתמש בהם. הנה כמה מהסיכונים האפשריים שמשקיעים בעלי תעודות סל מתמודדים כאשר הם משתמשים במכשירים אלו.

• סיכון שוק כולל - בניגוד לקרנות נאמנות המנוהלות באופן פעיל, העשויות לפעול לפי אסטרטגיות ספציפיות להפחתת הפסדי שוק, רוב תעודות סל הן פשוט מיזוגים של כל ניירות הערך במדד פיננסי כגון S & P 500 או ניירות ערך לְהַחלִיף. משמעות הדבר היא שמניות ה- ETF שלך יעלו ויורידו את המחיר באופן ישיר עם הסמן הבסיסי. אם זה טיפות ערך בחצי, אז אתה הולך לרדת עם זה. לא יהיה מנהל הקרן זמין לנסות ולרפד את הנפילה. (לפרטים נוספים, ראה: ETF נזילות: למה זה משנה .)
• שם סיכון - הקפד לעשות את שיעורי הבית שלך על כל ETF שאתה רוכש, כך שאתה יודע בדיוק איזה סוג של ניירות ערך הוא מחזיק והמגזר או הסקטור שבו היא משקיעה. אם אתה אוהב מניות בריאות בכלל, אז כדי להיות בטוח כדי לקבל מדד כללי ETF המשקיעה מספר subsectors של שוק זה. אם אתם מחפשים חשיפה ספציפית משנה, ואז לקחת את הזמן כדי לחקור את סוגי החברות שהיא מחזיקה על מנת להבטיח כי אתה באמת מקבל את הפרוסה של השוק שאתה מחפש.
• סיכוני סקטור ייעודי - למרות שרוב תעודות הסל משקיעות ישירות במדד שוק או בבורסה לניירות ערך, קיימת גם סדרה של תעודות סל שמשקיעות ישירות בסחורות כגון זהב או נפט. תעודות סל אלו עשויות לעקוב באופן ישיר אחר הסחורה שברצונכם לעקוב אחריהן, ובמקרים רבים המבנה שלהן מורכב הרבה יותר מאשר תעודות סל שבבעלותם מניות ואג"ח. תעודות סל ממונפות או הפוכות הן חלק מהחשובות ביותר. למרות שהם עשויים להיות ממונפים כדי להגדיל את הערך פי שניים כמו השוק יורד, הם לעתים קרובות נכשלים לייצר את התוצאות הללו יש להעריך בזהירות לפני הרכישה. (לקבלת מידע נוסף, ראה: הסיכונים של השקעות תעודות סל הפוכות .)
• סיכון מס - זה בא לעתים קרובות יד ביד עם הסיכון במגזר מיוחדים. אם אתה הבעלים של תעודות סל שמשקיע זהב או סחורות אחרות או מטבעות, אז אל תצפו לקבל רווח הון טיפול על המכירות שלך. מס הכנסה אומר כי מתכות יקרות נחשבים "אספנות" לצורך מיסוי השקעות, ואתה תשלם שיעור סטנדרטי של 28% על כל הרווחים בתחום זה ללא קשר תקופת ההחזקה שלך.תעודות סל הפוגעות במסחר יכולות גם ליצור רווחים לא רצויים במס בעת חיסולם.
• סיכון ברירת מחדל - סיכון זה נוגע בעיקר לתעודות סל, כאשר הלווים הם בעצם מחוץ מזל אם הבנק המנפיק הופך חדל פירעון. הסיבה לכך היא כי תעודות הסל הם בעצם דבר מלבד שטר חוב של המנפיק; הם אינם ניירות ערך מוחשיים במובן המסורתי ואינם משלמים ריבית מוחשית או דיבידנדים. אם הבנק המנפיק הולך לטפס למעלה, אז גם את תעודות הסל. עם זאת, סיכון זה הוא נדיר יחסית סוגים אחרים של תעודות הסל.
• סיכון הטעייה - מדי שנה, כ -100 תעודות סל מפסיקות לסחור בבורסה כלשהי. אם אתה מחזיק במניות של תעודות סל אשר חוסל, תקבל במזומן עבור המניות שלך חייב לדווח על כך כמכירה עם רווח או הפסד מתאים. אתה יכול גם להיתקע עם חלק מהעלויות העסקה כאשר זה קורה. אם תקבל הודעה כי ה- ETF שלך יפסיק את המסחר, אז אתה כנראה חכם למכור את המניות שלך בשוק באופן מיידי ולא לסבול את תהליך החיסול. (לקבלת מידע נוסף, ראה: היתרונות והחסרונות של ETFs .)
• סיכון עודף השקעות - אם ה- ETF פותח תת-מגזר חדש בשוק, מגדילים את מחיר המניה לתקופה של זמן. אבל התחומים שבהם תעודות סל חדשות נפתחות כעת, אולי לא יהיו נוזליות כמו המגזרים הקונבנציונליים יותר שמכסים תעודות הסל הנוכחיות. ודא כי השוק החדש שלך מכסה ETF מכסה יוכל לספק לך מספיק נזילות.
• סיכון מסחר - זה יכול להיות הסיכון הגדול ביותר למשקיעים ETF רבים פנים. כאשר אתה קונה קרן פתוחה ולשלם דמי מכירה, אתה כנראה הולך להיות הרבה פחות נוטה לעבור ולצאת של הקרן על בסיס קבוע. אבל תעודות סל ניתן לקנות ולמכור במחיר נמוך בכל עת, ואלה שבבעלותם יכול להתפתות להתחיל לסחור פנימה והחוצה מהם כדי לנסות ולהגדיל את התשואות שלהם. מחקרים רבים הראו כי אסטרטגיות תזמון השוק רק לעתים נדירות.

-> ->

השורה התחתונה

תעודות הסל מציעות יתרונות רבים למשקיעים המחפשים מבחר תיק מקצועי, גיוון ונזילות. עם זאת, כמו כל סוג של השקעה, הם באים עם כמה מגבלות כי צריך להבין. אתה צריך לחנך את עצמך עליהם מראש לשקול להתייעץ עם יועץ פיננסי ללמוד שיטות עבודה מומלצות. (לפרטים נוספים, ראה: מדוע ETFs הם פופולריים עם משקיעים עשירים .)

-> -