a:

המטרה העיקרית של הסכמי החלף היא להחליף את תזרימי המזומנים בין צדדים נגדיים עבור שוק או נכס מסוים. ככלל, רוב הסכמי ההחלף נכנסים לגידור של סוג מסוים של סיכון עבור צד אחד, ואילו הצד האחר מבקש להרוויח על התנודות האפשריות בשווי הסיכון הנ ל ".

החלפה היא נגזרת הנסחרת מעבר לדלפק, המאפשרת לצדדים להחליף סדרות של תזרימי מזומנים עבור מסגרת זמן מסוימת. החלפות יש שני מרכיבים עיקריים: רגל קבועה הרגל הצפה. הרגל הקבועה היא הצד הגידור של עסקת ההחלפה, כאשר המפלגה מבקשת לשלוט בסיכון לתנודות מסוימות במחיר או בשוק. הצד הצף מבקש להרוויח משינוי בשיעור היחסי או בערך המוענק לצד הנגדי ברגל הקבועה.

->

ישנם סוגים רבים של עסקות החלף, כולל חילופי ריבית, עסקאות החלפה, עסקאות מבוססות אבטחה וחילופי סחורות. החלפות משמשות באופן נרחב על ידי יצרני נפט וגז כדי לגדר את החשיפה שלהם למחירי נפט וגז תנודתיים. על ידי מכירת swaps, היצרנים יכולים לנעול את מחיר מסוים עבור חלק הייצור שלהם שמן, המאפשר להם להיות בטוח עבור תזרימי מזומנים עתידיים. הצד הנגדי יקנה את עסקת ההחלפה, ההימור על מחיר הנפט יהיה גבוה או נמוך מהמחיר שנקבע בהסכם החלף. אותם עקרונות חלים גם על סוגים אחרים של עסקות החלף, אם כי המוצר או השוק המגודר שונה.

ברירות המחדל של חילופי ברירת המחדל של האשראי צוינו כאחת הסיבות למשבר הפיננסי בשנת 2008. כתוצאה מכך, ממשלת U.s חוקקה את הוראות חוק דוד-פרנק, שמטרתו לרכז מידע לגבי הסכמי החלף ולהפחית את הסיכון המערכתי שנגרם כתוצאה מהחלפת המסחר.