a:

השוואות היסטוריות מצביעות על כך שממוצע הערך (VA) נוטה להכות ביצועים ממוצעים של דולר (DCA), ומציע את היתרון הנוסף של הפחתת הסיכון הכולל. עם זאת, VA היא אסטרטגיה קשה יותר זמן רב עבור המשקיעים לעקוב. ירידות מתמשכות במחירי המניות עלולות לגרום למשקיע להיות בעל הון לא מספיק כדי לשמור על תוכנית ההשקעה של VA באמצעות תקופות רישום.

-> ->

DCA ו- VA הן שתי אפשרויות אפשריות למשקיעים המחפשים אסטרטגיה השקעה ממושמעת הכוללת ביצוע תרומות קבועות לחשבון השקעה.

דולר עלות ממוצעת

DCA פירושו להשקיע סכום קבוע של כסף מעת לעת, כגון חודשי, ללא קשר למחיר המניה הנוכחי. דוגמה של DCA היא להשקיע 100 $ כל חודש בקרן נאמנות. באמצעות אסטרטגיה זו, משקיע רוכש מניות נוספות כאשר מחירי המניות נמוכים יותר ופחות מניות כאשר מחירי המניות גבוהים יותר. DCA יכול בקלות להיות מוגדר כתהליך אוטומטי, והוא משיג את המטרה של החלקת מחיר הרכישה הממוצע למניה.

ערך ממוצע

VA כוללת גם השקעות במרווחים קבועים חודשיים או קבועים אחרים, אך היא שונה מ - DCA מכיוון שסכום ההשקעות התקופתיות משתנה בהתאם למחירי המניות. אסטרטגיית VA מתחילה עם בחירת יעד עבור הערך הכולל של תיק ההשקעות כי המשקיע רוצה להגיע עד סוף השנה.

לדוגמה, נניח שמשקיע בוחר 7,000 $ בתור סך תיק ההשקעות ערך שהוא רוצה לצבור עד סוף השנה. זה דורש הגדלת ערך תיק של $ 583 לחודש, כך המשקיע מתחיל על ידי ביצוע השקעה של $ 583. אם שווי התיק יעלה במהלך החודש הבא ל -800 דולר, אזי המשקיע צריך רק לתרום 366 דולר לחודש השני. עם זאת, אם שווי תיק נופל ל 400 $, אז התרומה החודש השני הנדרש יהיה 766 $.

בחירת אסטרטגיה

באמצעות DCA, המשקיעים תמיד לעשות את אותה השקעה תקופתיים. הסיבה היחידה שהם קונים מניות נוספות כאשר המחירים נמוכים יותר היא כי המניות עולים פחות. עם VA, משקיעים לקנות מניות נוספות כי המחירים נמוכים יותר, כי הם משקיעים יותר כסף כאשר המחירים נמוכים יותר. VA מבטיח כי עיקר ההשקעות מושקעים על רכישת מניות במחירים נמוכים יותר. בגלל VA דורש להשקיע יותר כסף כאשר מחירי המניות נמוכים יותר ומגביל השקעות כאשר המחירים גבוהים, זה בדרך כלל מייצר תשואות השקעה גבוהות באופן משמעותי על פני טווח ארוך.

בעיה אחת פוטנציאלית עם אסטרטגיית ההשקעה VA היא כי בשוק למטה, משקיע עשוי למעשה נגמרים של כסף עושה את ההשקעות הגדולות הנדרשות לפני דברים להסתובב.בעיה זו יכולה להיות מוגברת לאחר תיק גדל יותר, כאשר drawdown בחשבון ההשקעה יכול לדרוש השקעות גדולות באופן משמעותי להישאר עם אסטרטגיית VA.

הגישה DCA מציעה את היתרון של להיות פשוט מאוד ליישם וללכת. למשקיעים שמחפשים אסטרטגיה פשוטה לשימוש, DCA קשה לנצח. DCA הוא גם מושך למשקיעים שאינם נוחים עם תרומות ההשקעה גבוה נדרש לעתים קרובות את האסטרטגיה VA. עבור משקיעים המחפשים תשואה מקסימלית, עדיף אסטרטגיה VA.