a:

משקיעים הון לא יש הרבה מה לעודד בשנת 2008. כמו מערכת הבנקאות העולמית מתנדנד על סף קריסה, שוקי המניות נכנסו ליפול חינם, רטוש טריליוני דולרים בתוך חודשים. לדברי מורנינגסטאר, Inc. - ספקית מובילה של מחקר השקעות עצמאיים בצפון אמריקה - רק קרן נאמנות אחת הפכה רווח בשנת 2008.

פורסטר ערך

פורסטר ערך מנוהל על ידי טום פורסטר, מנהל קרן נאמנות משיקגו אשר יכול היה להרוויח רווח של 0. 4% למשקיעים בשנת 2008. זה אולי נראה שולי קטן, אבל יחסית מדד S & P 500, אשר צנחה ב 38. 5% בשנת 2008, ההצלחה של פורסטר הוא מדהים. Forester Value אינו שם ביתי בתעשיית ניהול הקרנות, עם נכסים הרבה יותר קטנים מאשר עמיתיהם. עם זאת, בשנת 2008, החזרת רק 0. 4% עשה את פורסטר הכוכב הבהיר ביותר בתעשייה.

ההבדלים בין שווי פורסטר ו -99% מכל קרנות הנאמנות האחרות היו באסטרטגיה השמרנית של טום פורסטר, שמטרתה חלוקת מניות דיבידנדים ומניות מזומנים מופרזות. מאפיינים אלה הפכו את קרן פורסטר לזריזה יותר מקרנות הנאמנות המונוליטיות, שהניבו הפסדים משמעותיים במהלך המשבר.

לפעמים, פורסטר החזיק 30% מהקופה במזומן, מחכה המניות ליפול לתוך השטח "מציאה". בראיון ל"וול סטריט ג'ורנל ", ציין פורסטר כי תעשיית קרנות הנאמנות לא הביאה לביצועים טובים בניהול סיכונים בשנים שקדמו למשבר, וממילא לא הצליחה להעריך ולהעריך זאת כאשר היא היתה חשובה ביותר.

-> ->

גורמי הצלחה

גורמים נוספים מאחורי ההצלחה של פורסטר כוללים מבנה מנהיגות קטן יותר, אשר היה אחראי פחות לתקני ביצועים ממוקדים לטווח קצר, אשר ליוו ביקורות רבעוניות. פורסטר מחזיקה בקרן שלו ושמרה על מתודולוגיית השקעות שמרנית בעקביות באמצעות צמיחת השוק בשנים 2005-2006. במקרה זה, היותו מנהל קרן שמרנית שימש את פורסטר היטב לנוכח תנודתיות השוק שהתגלתה בשנים 2007-2008.

"פורסטר", שכותרתו "משקיע בטוח" בראיון ל"ניו יורק טיימס ", טען כי מנהלי קרנות דומים צריכים לכוון את תיקי המניות שלהם למניות שמשלמות דיבידנדים, אשר מגנים על צניעות כנגד המניות ירידה במחיר תוך יצירת תשלומים גבוהים יותר באופן עקבי לאורך זמן. הצמיחה ברווחים עבור שחקנים שהושקעו בדיבידנדים נוטה גם להציע יציבות גדולה יותר מאשר מניות אחרות.

פורסטר השקיעה בחברות מוכיחות מיתון במהלך המשבר, כמו וול-מארט סטורס, אינק ומקדונלד'ס, אך העדיפה לקנות נמוכה לאחר מכן. מיד לאחר המיתון, פורסטר היה מסוגל לנצל את הסחורה למכור off-off, אשר ראה נפט וגז טבעי לצלול על ידי יותר מ 50% בטווח של שישה חודשים.בנוסף, פורסטר התמקדה בחברות המתמחות בתחום הקמעונאות והטכנולוגיה.