ואנגארד יש מבנה ייחודי למדי במונחים של חברות ניהול השקעות. החברה נמצאת בבעלותה. הקרנות השונות של החברה הן בבעלות בעלי המניות. לכן, בעלי המניות הם הבעלים האמיתיים של ואנגארד. לחברה אין משקיעים חיצוניים מלבד בעלי מניותיה. רוב חברות ההשקעה הגדולות נסחרות בבורסה.

המבנה של ואנגארד מאפשר לחברה לגבות הוצאות נמוכות מאוד עבור הכספים שלה. בשל היקף גודלה, הצליחה החברה לצמצם את הוצאותיה לאורך השנים. יחס ההוצאה הממוצע של קרנות ואנגארד היה 0. 89% בשנת 1975. מספר זה ירד ל 0. 18% עד 2014.

כמה מומחים מאמינים כי המבנה של ואנגארד מאפשר לה להימנע מנוגדים של אינטרסים שנמצאים בחברות ניהול השקעות אחרות. חברות ניהול השקעות ציבוריות חייבות לשרת את בעלי המניות שלהן ואת המשקיעים בקרנותיהן.

ואנגארד יש כ -3 טריליון דולר בנכסים תחת ניהול (AUM) החל בשנת 2015. החברה שבסיסה בפנסילבניה. החברה היא המנפיקה הגדולה ביותר של קרנות נאמנות בעולם והמנפיקה השנייה בגודלה של תעודות סל (ETF). יש לו את קרן האג"ח הגדולה ביותר בעולם כמו של 2015. ואנגארד מתגאה על יציבותה, שקיפות, עלויות נמוכות וניהול סיכונים. היא מובילה בתחום של הנפקה פסיבית מנוהלת קרנות נאמנות ותעודות סל.

-> ->

מקורות של ואנגארד

ואנגארד נוסדה על ידי ג 'ון ג' Bogle כחלק של חברת ניהול וולינגטון. בוגל קיבל את התואר מאוניברסיטת פרינסטון. הקרן צמחה מתוך החלטה גרועה של בוגל על ​​מיזוג. בוגלה הוסרה כראש הקבוצה, אך הוא עדיין רשאי להקים קרן חדשה. התנאי העיקרי המאפשר לבוגל להתחיל את הקרן החדשה היה שלא ניתן לנהל אותה באופן פעיל. בשל מגבלה זו, החליט Bogle להקים קרן פסיבית כי מעקב אחר S & P 500. בוגלה בשם הקרן "ואנגארד" לאחר ספינה בריטית. הקרן החדשה הראשונה הושקה בשנת 1975.

למרות הצמיחה של הקרן היה בתחילה איטי, הקרן בסופו של דבר המריא. עד 1980, קרנות נאמנות אחרות החלו להעתיק את סגנון ההשקעה באינדקס. השוק של מוצרים פסיביים ומוצרים צמודים גדל משמעותית מאז.

היתרונות של אינדקס השקעות

Bogle הוא תומך גדול של השקעה במדד לעומת השקעה בקרנות נאמנות מנוהלים באופן פעיל. ואנגארד יש כמה קרנות האינדקס הגדול ביותר בעסק. הוא קובע כי זה בדרך כלל בלתי אפשרי עבור קרנות מנוהל באופן פעיל לנצח קרנות מנוהל באופן פסיבי. קרנות המנוהלות באופן פעיל גובים עמלות גבוהות יותר, שאוכלות לרווחים לאורך זמן. יתר על כן, מנהלי קרן פעילים רבים לא מצליחים אפילו לנצח את המדדים שלהם במרבית הזמן.ההערכה היא כי בין 50% ל -80% מקרנות הנאמנות נכשלות במרבית המדדים.

זה מעלה את השאלה היתרון המוסף האמיתי של קרנות הנאמנות המנוהלים באופן פעיל ביותר. על מנהלי הקרן הפעילים להכות את אמות המידה שלהם בסכום השווה לפחות לעמלות הגבוהות שהם גובה, על מנת להפוך אותם כדאיים. זוהי משימה קשה. גם אם מנהל קרן מצליח בטווח הקצר, קשה לדעת אם זה פונקציה של מזל או מיומנות ארוכת טווח בפועל. המשקיעים צריכים לציין כי ואנגארד עדיין יש פעיל הצליח קרנות נאמנות. גם אלה הצליחו קרנות פעיל שואפים לשמור על עלויות נמוכות לעומת ממוצעים בתעשייה מה שהופך אותם הימור טוב יותר עבור המשקיעים.

קרנות אינדקס לעשות הרבה חוש עבור משקיעים רבים. קרנות נאמנות ותעודות סל עוקבות אחר עלויות נמוכות מאוד. הם חייבים להבטיח כי אחזקות שלהם בדרך כלל משקפים את הביצועים של המדד. התוצאה היא עלויות נמוכות יותר עבור המשקיעים. גם עם מדדים רחבים כגון S & P 500, רכיבי מדד זה נבחרים על ידי אנשי מקצוע מיומנים ההשקעה. אם חברה נמצאת בקשיים כלכליים, ניתן להוריד אותה מהמדד. המשקיעים עדיין נהנים מייעוץ השקעות מקצועי גם כאשר הם עוקבים באופן פסיבי אחר המדדים.