קפה הוא תמיד רק תוספת לתזונה של אחד, ואני מקווה שאף פעם לא מצרך. כמו סחורות אכילה ללכת, קפה אינו חיוני כמו תזונה אנושית כמו חיטה או סוכר. עם זאת, עסקאות קפה בהיקף עצום, בכמויות גדולות. החוזה התקני הוא 18 טון, ולפעמים נמכרים עשרות אלפי חוזים ביום. כלומר, תנועות פרוטה יכול ליצור ולהרוס את ההון.

קפה נסחר בעיקר באמצעות חוזים עתידיים, אשר במהותם הימור על מה המחיר של קפה יהיה כמה חודשים לאחר מכן. לדוגמה, במארס 2015 קפה נמכר עבור $ 1. 2645 לכל פאונד (וזה הזול ביותר זה כבר למעלה משנה). אז עבור 47 $, 418. 75, אתה יכול לתבוע חוזה סטנדרטי כמו שלך, ולהשתלט על שעועית מספיק כדי למלא בריכת שחייה.

-> ->

סוחרים מעטים עושים זאת בפועל. במקום זאת, הם קונים ומוכרים מותנים במה שהם מאמינים שהמחיר של הקפה יהיה בהמשך הדרך ("עתיד"). מחירי החוזים העתידיים נושאים לעיתים קרובות רק דמיון חולף למחירים חיים. במקום זאת, המחירים העתידיים הם הערכה קולקטיבית של כמה ובאיזה כיוון מחירי הקפה ינועו בטווח הקצר.

חוזים עתידיים על קפה עולים חמש פעמים בשנה: כל חודש מרץ, מאי, יולי, ספטמבר ודצמבר. נכון לכיתוב זה, יתרת מחירי החוזים 2015 הינה, בהתאמה, $ 1. 322, $ 1. 3545, $ 1. 384 ו- $ 1. 424. ואת העליות לא לעצור שם. הם מקסימום ב 1 $. 5215 בדצמבר 2017. אגב, המחירים הללו ירדו כל כמה פרוטות מן השיאים שלהם. לגבי חוזים ל -2018 ואילך, הם עדיין לא פגעו בשוק.

מה זה אומר? בין היתר, זה אומר כי השחקנים בשוק מאמינים כי הקפה יעלה 5 ¢ ½ פאונד בחודשיים הקרובים. מבחינה אחת, תנועה זו זניחה - פחות משמונה סנט לכל כוס. זה לא כאילו מישהו יראה קמצוץ בעת מילוי Keurigs שלהם בבוקר. מצד שני, עלייה 5 ¢ ¢ יכול לעשות הבדל גדול ליצרנים ספקולנטים. מחזיקי הקפה לקבל מחיר מובטח עכשיו, הימורים על מה יכול לקרות או לא יקרה בין עכשיו וכאשר החוזה מגיע בשל. אם העולם יחליט פתאום לעבור לתה ומחירי הקפה בסתיו, אנשים שמחזיקים חוזים מבטיחים להם את הזכות למכור קפה ב -1 דולר. פאונד יהיה אקסטטי. האנשים שבצד השני של החוזים, שיהיו מחויבים לקנות קפה הרבה יותר ממה שיהיה שווה, יכעסו, בלשון המעטה.

הסיכון הוא רחוב דו סטרי, כמובן. > <ברמה הבסיסית ביותר שלה, תוך התעלמות עלויות העסקה, המסחר בחוזים עתידיים קפה הוא קרוב למשחק סכום אפס כפי שתמצא בשוק. צד אחד מרוויח במידה המדויקת שהאחר סובל. באשר למנגנון האמיתי להתמודדות בחוזים עתידיים על קפה, בצפון אמריקה, מסחר כזה מתבצע בבורסות ניו-יורקיות בין-לאומיות ובינ-קונבנציונליות. לנוכח התנודתיות של חוזים עתידיים על קפה, זה לא מקום שבו חובבים משחקים - לפחות לא מצליחים. רוב הברוקרים הולכים לאורכים רבים ומסבירים את הסיכון של כל החוזים החקלאיים ללקוחותיהם, ומקבלים את מעמד הקפה כיותר מותרות מהכורח; החוזים העתידיים שלה נדיפים במיוחד. כל ברוקר יש דרישות השוליים, עשה גבוה מספיק כדי להדגיש את הנקודה שאתה יכול לאבד את כל האיזון שלך בסדר קצר עם אפילו מחיר צנוע הנדנדה. למעשה, עבור ברוקרים מקוונים ביותר, מציע חשבונות עתידיים לא שווה את הבעיה. חוץ מזה, קשה, לפחות בתיאוריה, כדי להקטין את הסיכון כאשר אסטרטגיית ההשקעה שלך מאוד מחייב סיכון חובק. מה שמביא אותנו לתיאור הפונדמנטלי של ההשקעות: אם יש סחורה, יש עוד ביטחון שיצא מזה. כגון בנק ברקליס iPath Pure Beta קפה חליפין הנסחרת (CAFE CAFEBarclays בנק iPath Pure Beta קפה הערות מסחר 2011-2011 4. 41 Ser-A- Lkk Barclays שווי קפה טהור Beta Tr Id. . 91%

נוצר עם Highstock 4. 2. 6

), אשר מורכב החוב של הבנק המנפיק בצורה של חוזים עתידיים קפה. תעודה זו מנוסחת להיות תמיד מתגלגל למועדי תפוגה שונים, ובכך חוסך את כולם מן הצורך לקחת פיזית של כל הקפה, 18¾ טון בכל פעם. תוכנית ההשקעה הקולקטיבית של קפה היא לא שיטה מושלמת להפחתת הסיכון - אי.פי.טי איבדה 70% מערכה מאז תחילתה ב -2011 - אבל היא מפחיתה את החשיפה של אחד לגחמות של כל חוזה עתידי. השורה התחתונה החוכמה הרווחת עם רוב ההשקעות היא שאתה עושה את הכסף שלך נכנס, לא החוצה. (אם זה נשמע יותר מדי אפוריסטי ולא מספיק מילולי, מה זה אומר כי חשוב יותר לקנות נכסים מעריכים מאשר לסחוט את הקונה בסופו של דבר במחיר גבוה ככל האפשר.) הידיעה כי חוזה עתידי קפה הוא מעריכים דורש ראיית הנולד הגובלת ב תְפִישָׂה עַל חוּשִׁית. עבור רוב המשקיעים, עדיף להישאר בקצה הרדוד של השוק.