שוקי המניות מתחלפים בין מגמת עלייה לבין מגמת ירידה, כאשר עליית המחירים נקראת שווקי שוורים, כאשר ירידות מחירים מתמשכות מעל 20% נקראות שווקי דוב. במהלך התנודות הללו, המניות הקטנות, המניבות שווי שוק בין 250 ל -2 מיליארד דולר, הן בדרך כלל תנודות יותר ממניות של מניות בינוניות וגדולות. בתוך היקום של חברות קטנות, ישנן שתי קטגוריות עיקריות: צמיחה ומניות ערך. מניות הצמיחה הן בדרך כלל תנודתיות יותר ממניות ערך בשוקי השור והדוב. מניות ערך, לעומת זאת, יש פוטנציאל ללכוד את רוב ההיפוך של מניות הצמיחה בשווקים השוורים תוך ירידה פחות ערך במהלך שווקים דוב. להלן תמצית של שלוש תעודות סל (ETF) אשר היו מתאימות לשווקי שורי ודובי, נכון ל -14 באפריל 2016.

ואנגארד קטן שווי שווי ETF

עם נכסים תחת ניהול (AUM) של $ 6. 25 מיליארד דולר, ואנגארד קטן שווי ערך ETF (NYSEARCA: VBR

VBRVng Smll-Cp Vl128 90 + 0 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היא הקרן השנייה בגודלה בקטגוריה. VBR בוחרת את אחזקותיה בפורטפוליו מהמרכז לחקר מחירי הבטחון (CRSP) בארה"ב ובמדד החברה, תוך שימוש בתהליכים בת חמישה שלבים על מנת לקבוע ערכים יחסיים.

ההקצאות הגדולות ביותר בתיק הן פיננסיות עם 30. 67%, תעשייתיים ב 15. 15% ו מחזורי הצרכן ב 12%. הגדול ביותר של 840 הפוזיציות של הקרן הם Goodyear הצמיגים & גומי החברה (NASDAQ: GT

GTGoodyear צמיג וגומי Co29 17-0 95% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ב 0. 61%, גלובל תשלומים (NYSE: GPN GPNGlobal תשלומים Inc104 10 + 0 47% Created with Highstock 4. 2. 6 ) עם 0. 57% ו AGL משאבים בע"מ ( NYSE: GAS) עם 0. 54%. - <->

ל- VBR יחס מחיר-ספר (P / B) של 1.69 לבין יחס מחיר-לרווח (P / E) של 33. 91. לקרן חלוקה תשואה של 2. 19% ביתא של 1. 35. תשואה שנתית של חמש שנים הוא 10. 3%.

The WisdomTree SmallCap דיבידנד תעודות סל

עם התמקדות תשואות הדיבידנד, תיק של דיסנדט דיסנדט קטן חוכמה (NYSEARCA: DES

DESWT US SmllCap84 01 + 0 12% Created with Highstock 4 2. 2 ) הוא יותר הגנתי בטבע מאשר רוב קרנות קטנות כובע. לדוגמה, הקצאת 6. 69% לטכנולוגיה הוא נמוך יותר מאשר שירותים, המייצגים 10. 98% מהתיק. הקצאות המגזר הגדול ביותר הן פיננסיות עם 26. 13%, מחזורי הצרכן ב 17. 17. 38% עם 15%. האחזקות הגדולות הן Targa משאבים קורפ (NYSE: TRGP

TRGPTarga משאבים Corp45.08 + 2. 71% Created with Highstock 4. 2. 6 ) עם 1.41%, Cal-Maine Foods Inc. (נאסד"ק: CALM CALMCAL-Maine Foods Inc43 70-1 58% <> ) עם 1. 08%. כדי למקסם את הדיבידנדים, ה- ETF של דיבידנד קטן של WisdomTree מקבל את ה- P / E גבוה יותר של 74. 64, תוך שמירה על P / B נמוך של 1. 54. גרסת הבטא של הקרן היא 53, ותפוקת התפוקה שלה היא 2. 78%. התשואה השנתית על פני חמש שנים היא 11%. The iShares Russell 2000 ETF עם AUM של $ 26. 16 מיליארד, iShares ראסל 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh רוס 2000148. 63 + 0. 01% Created with Highstock 4. 2. 6

) מציעה מגוון רחב של חברות קטנות כובע כי הביאה ביצועים יציבים ואחד מהדירוגים הבטוחים ביותר עבור קרנות שווי ערך קטנות עם AUM מינימלי של 1 מיליארד דולר. הקצאות המגזר הגדול ביותר הם פיננסיים ב 25. 82%, טכנולוגיה עם 15. 69% ובריאות בגיל 15. 64%.

בשל החזקותיה הנרחבות של הקרן, אשר מייצגות שווי שוק שמדורגות בין 1, 001 ל -3,000, במדד הערך של ראסל 3000, ההקצאות לכל תפקיד הן קטנות יחסית. האחזקה הגדולה ביותר היא STIRIS PLC (NYSE: STE

STESTERIS PLC87 87% 86% Created with Highstock 4. 2. 6 ) עם 0. 39%, טיילר טכנולוגיות (סימול: TYL TYLTyler Technologies Inc 0% 0% 0% 11%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) ב -0.3% ובדיאקס (NASDAQ: DYAX) עם 0. 33%. קרן אי.שארס ראסל 2000 ETF כוללת את ה- P / E הגבוה ביותר של הקבוצה ב- 87. 6 ו- P / B של 2. 02. הקרן משלמת תשואת תפוקה של 1.49%, והבטא שלה הוא 1. 5. התשואה השנתית על פני חמש שנים עומדת על 96%. השורה התחתונה אחד האתגרים בבחירת תעודות סל עבור שווי שוק קטן עבור שוקי שוורים ודובי הוא התנודתיות הגלומה בהם, במיוחד בשוקי דוב. עם זאת, אלה שלוש קרנות הסחר עם דירוגים בטא הנמוך ביותר בקטגוריה עבור קרנות עם AUM מינימום של 1 מיליארד דולר, מה שהופך אותם פחות רגישים מאשר עמיתיהם לירידות שערים חדות. בעוד מחזיק קרנות אלה דורש רמה גבוהה יותר של סובלנות הסיכון על ידי המשקיעים, שלוש תעודות סל בקבוצה זו יש גם החזרות יציב בשווקים השוורים, מה שהופך אותם ראוי לשקול שיקול רב של חברות קטנות שווי שווי.