כל משקיע יכול לפנטז על הזמנת מיליארדים להשקיע רווחים מדי שנה. זה נשאר פנטזיה לרוב האנשים, עם זאת, ומציאות רק קומץ קרנות גידור עם הניסיון ואת כוח המוח כדי לעסוק אסטרטגיות השקעה בסיכון גבוה מאוד. המשקיעים הקמעונאיים צריכים להכיר את המגבלות שלהם ולהבין כי אסטרטגיות השקעה מתוחכמות המועלות על ידי קרנות גידור אינן מתאימות לרוב האנשים. להלן ארבע אסטרטגיות מסוכנות המועסקים על ידי קרנות גידור.

-> <->

מכירת מניות המומנטום קצר

זה לעתים קרובות אסטרטגיה מסוכנת קצר למכור גבוה יחסית כוח המומנטום מניות המועדף על ידי קרנות נאמנות מסוימות של משקיעים קמעונאיים רבים. בשנת 1999 ובתחילת שנת 2000, זה היה התאבדות סיסקו קצר יאהו במהלך בועת שוק המניות ענק מרוכזים מניות הטכנולוגיה והאינטרנט.

בשנת 2016, משקיעים כמו ויליאם אקמן ודוד איינהורן עדיין למקד מניות הזוהר overvalued, אבל יש דוגמאות שבהן האסטרטגיה פוצצו על פניהם. מקרה אחד הוא הימור קצר של אקטמן נגד הרבלייף, חברה שהוא מכנה תוכנית הונאה פירמידה. הוא החל את התפקיד בדצמבר 2012, ואת הרבלייף המשיך לשלוש בשנה הבאה. בקרן הון הסיכון פרשינג סקוור של אקמן יש פס הפסד רב-שנתי, לאחר אחד מהרשומות הטובות ביותר בתעשייה. הפוזיציה הקצרה עדיין נמשכת בתחילת 2016, אולי דוגמה להתמדה עקשנית בלחץ. עם זאת, אחרים עשויים לקרוא לזה היבריס פזיז בהתחשב בעומק ההפסדים.

->>

משקיעים החוב במצוקה

משקיעים במצוקה החוב מחפשים יהלומים בערימת זבל, המבקשים חברות החוב שלהם מסומן עד רמות המופיעות במחיר מציאה. הסיכון הוא הגשת החברה לפשיטת רגל פרק 7 שבו ניירות ערך להיות חסר ערך. תוצאה טובה יותר היא פשיטת רגל פרק 11 שבו החברה ממשיכה לפעול במסגרת תוכנית רה-ארגון שאושרה על ידי הנושים העיקריים. זהו משחק בסיכון גבוה התלוי במחקר ממצה וביכולת לשכנע את חברת החייב להתארגן בהצלחה על ידי שיפור התזרים ותזרים המזומנים.

דוגמה אחת מתמקדת בקרן נאמנות, לא בקרן גידור, אבל הלקח זהה. קרן האשראי הממוקדת בשדרה השלישית נטענה עד לגובה החובות המסוכנים שהצטברו בשנים שלאחר הקריסה הפיננסית של 2008. לקראת הקרנות של הקרן ב -2015, נכסי הקרן נפגעו כל כך, שאפילו ענקית ההשקעות הפרטית Fortress Investment Group LLC וכמה קרנות גידור לחובות מצוקה העלו את הסיכון לרכושם.

השקעה מונעת אירוע

בהשקעה באמצעות אירוע, קרנות גידור מנסות להרוויח מפעולות ארגוניות, כולל מיזוג ארביטראז ', רה-ארגון, מכירות נכסים, spinoffs או כל שינוי משמעותי אחר בחברה.עם מיזוגים, המניה של החברה הרוכשת נופלת לעיתים קרובות לאחר הודעת המיזוג, שכן הפרמיה על שווי השוק מוצעת בדרך כלל למלאי המטרה. במיזוג ארביטראז ', הסוחר קונה וקוצר את מניות שתי החברות המתמזגות בהנחה ששתי המניות יחזרו לשווי הוגן. אם הערכת השווי נכונה, התוצאה הכוללת של הסחר היא רווח בעת פירוק.

השקעה מונעת אירוע נשמע כאילו זה צריך להיות כסף קל, אבל זה סחר בסיכון גבוה, כי יש מספר בלתי צפוי של מכשולים בלתי צפויים בדרך למסקנה של אירוע עסקי מתוכנן. לדוגמה, בספטמבר 2015, וויליאמס חברות ואנרגיה העברת הון הודיעה על מיזוג 38 מיליארד דולר. זה לא היה ארביטראז 'המיזוג הקלאסי, אבל הפרטים של העסקה היו מורכבים ביותר ומתאים רק למשקיע המתוחכם ביותר. קרנות גידור נערמו, אבל בתחילת פברואר 2016, החדשות עלו כי מנהל הכספים הראשי של אנרגיה עוזב את החברה. שתי המניות צנחו מעל 35% לאחר החדשות, וקרנות גידור נותרו במצב לא נעים.

מאקרו השקעות

מאקרו קרנות גידור דורשים מומחיות במגוון רחב של שווקים שלהם "ללכת לכל מקום" אוריינטציות. המגמות המקרו-כלכליות נבחנות, וקרן הגידור מבצעת השקעות בכל סוג נכס כולל מניות, חוזים עתידיים על מניות, אג"ח, מטבעות וסחורות. קרנות רבות משתמשות גם בכמויות משמעותיות של מינוף, וקרן קוונטום של ג'ורג 'סורוס הייתה אחת המינופות הגדולות ביותר בשנות ה -80 שלה. קרן מקרו נוספת היא פול טיודור ג'ונס. הוא משווה את האסטרטגיה למשחק של שחמט תלת-ממדי ומדבר על הצורך בשילוב של מיומנויות ניתוח טכניות וטכניות.

הקושי הגלום בגישה הוא כמה אנשים יש את היכולת לשלוט על המורכבויות של שווקים מרובים. סורוס, ג 'ונס, Druckenmiller ועוד כוכבים של מאקרו להשקיע עבד גם בעידן של תנודתיות קיצונית בסוף 1970s ו 1980s. ביצועי קרן מאקרו גררו במהלך שוק המניות בבורסה שהחלה ב -2009, וג'ונס מתלונן ללא הרף על חוסר התנודתיות בשיעורי הנכסים העיקריים בתקופה זו. הוא מאמין התנודתיות היא חלב אם עבור סוחרים מאקרו והחזרות ימשיכו לסבול בלי זה.