ארוך טווח של משקיעים מוסדיים ואנשים עשירים, חברות שירותים פיננסיים עושים אסטרטגיות השקעה חלופית זמין לקהל רחב יותר של משקיעים. הבנת שתי קרנות מסורתיות קרנות גידור שלהם "לייט" גרסאות יעזור לך להחליט אם ההתגלמות האחרונה של כלי השקעה אלה צריך מקום בתיק שלך.

קרנות גידור

קרנות גידור מסורתיות זמינים רק למשקיעים עשירים. בשפה רגולטורית, אנשים אלה ידועים כ"משקיעים מוסמכים ". "על פי U. ס ניירות ערך, משקיע מוכר חייב לעמוד בדרישות הכוללות שווי נטו של יותר מ 1 מיליון דולר (לבד או ביחד עם בן זוג); או שיש הרוויח לפחות 200,000 $ בכל אחת מהשנתיים האחרונות; או שיש הרוויח $ 300, 000 בכל אחת מהשנתיים האחרונות כאשר בשילוב עם בן זוג. בהתייחס לדרישות ההכנסה, על המשקיעים המוסמכים להיות בעלי ציפיות סבירות להרוויח את אותה כמות בעתיד.

כללים אלה נמצאים במקום כי קרנות גידור יש הוצאות מופקע, מינימום השקעה גבוהה, מעט רגולציה להעסיק אסטרטגיות השקעה מורכבות. כדי להשיג את מטרותיהם, קרנות גידור עוסקות לעיתים קרובות באסטרטגיות השקעה אגרסיביות הכוללות מכירה בחסר (מחירי ההימורים ייפלו), שימוש בנגזרים (חוזים עתידיים, אופציות עתידיות, אופציות וכו ') ושימוש משמעותי במינוף (אשראי מושאל). אסטרטגיות אלו יכולות לזכות בגדול - והן יכולות להפסיד גדולות.

קרנות גידור עשויות להיות גם הגבלות משמעותיות על יכולתם של המשקיעים לבצע פדיונות ולקבל גישה למזומנים שהם השקיעו. לכן, אם ייתכן שיהיה עליך למכור את ההשקעה שלך לשלם את שכר הדירה או משכנתא, קרנות גידור הם המקום הלא נכון לשים את הכסף שלך. למרות שהמחסומים והמגבלות השונים הקשורים לקרנות גידור מציבים אתגרים קשים למשקיע הממוצע, הם אינם חסמים בפני העשירים. בעוד המשקיעים אמידים יכולים להרשות לעצמם להשקיע בקרנות גידור, והם מוכנים לשלם כסף גדול לנעול את הכסף שלהם לתקופות זמן ממושך, ייתכן שאתה תוהה למה הם עושים את זה. התשובה היא פשוטה. העשירים (כמו כולם) רוצים להיות עשירים יותר, אסטרטגיות קרן גידור מוצלחת יכולה לעזור להם להרוויח הרבה כסף. הם מציעים גם אסטרטגיות השקעה שלא בהכרח לעלות וליפול עם הון של המניות המסורתיות בשוקי האג"ח. זה מספק מידה של הפחתת הסיכון למשקיעים שכבר יש חלק ניכר מהעושר שלהם מוחזקים במניות ובאג"ח.

קרנות גידור אסטרטגיות עבור המונים

מאז שוק המניות יורדת המיתון הגדול, משקיעים רבים שאינם זכאים לקרנות גידור מסורתיות הפכו מעוניינים אסטרטגיות שאינן נעות ב lockstep עם המניות ואת האג"ח שווקים. כך הגיבה תעשיית השירותים הפיננסיים עם קרנות נאמנות העוסקות באסטרטגיות גידור שנועדו להציע גיוון והפחתת סיכונים בנוסף לתשואות טובות יותר. חלק מהאסטרטגיות שהן מעסיקות, כולל שימוש במינוף, מסחר בנגזרים וחיפוש הזדמנויות במיזוגים ורכישות, זהות לאלו של קרנות הגידור המסורתיות.

חברות המציעות אסטרטגיות אלה הן לעתים קרובות שחקנים בולטים בענף קרנות הגידור כגון Natixis, Blackstone Group ו Aurora ניהול השקעות. שמות גדולים בקרנות נאמנות, כולל פידליטי, מורגן סטנלי (סימול: MS

MSMorgan Stanley50 41 + 0 54% Created with Highstock 4. 2. 6 ) וגולדמן סאקס (סימול: GS < קבוצת GSGoldman סאקס Inc244 41 + 0 38% Created with Highstock 4. 2. 6 ), גם הם מעורבים. דוגמאות של קרנות נאמנות מגודרות המוצעות על ידי השמות הפיננסיים הבולטים כוללים את גולדמן זאקס המוחלט ההחזרה Tracker A עם סך הנכסים בניהול של $ 1. 7 מיליארד דולר של אוקטובר 2013, Gateway קרן A עם סך הנכסים נטו בשווי 8 מיליארד דולר, Natixis ASG גלובל חלופות ניהול סך הנכסים של $ 2. 3 מיליארד דולר, ו MainStay Marketfield אני עם סך הנכסים של $ 17. 7 מיליארד דולר. כדי להציע אסטרטגיות אלה לציבור הרחב, קרנות נאמנות מגודרות חייבות לעמוד בתקנות חברת השקעות משנת 1940. תקנה זו מגדירה את החובות והמגבלות המוטלות על חברות הקרן המציעות מוצרי השקעה לציבור. עבור המשקיעים, "חוק 40", כמו אנשי השקעות לעתים קרובות מתייחסים אליו, כלומר ערך ההשקעה מחושב כל יום והמשקיעים יכולים לקנות ולמכור אותו כרצונו. זה שונה באופן משמעותי מאחיהם קרן גידור, אשר יכולים להשקיע אסטרטגיות שקשה ערך, לא ניתן למכור מהר ולא יכול להיות מסוגל להחזיר מזומנים למשקיעים לתקופות זמן ממושך. קרנות נאמנות גידור נדרשות גם לעסוק באסטרטגיות פחות אגרסיביות, ולכן פחות מסוכנות, מאשר קרנות גידור מסורתיות. לדוגמה, הם אינם רשאים להשתמש במינוף באותה מידה כמו עמיתיהם המסורתית שלהם. בעוד שמגבלות אלה יכולות להפחית את הרווח הפוטנציאלי שלהן, אסטרטגיות הגיוון והפחתת הסיכון נותרות בשלמותן.

מחקר לפני השקעה

קרנות נאמנות גידור לבוא במספר וריאציות. לחלקן יש אסטרטגיות בודדות, בעוד שאחרות מתמקדות באסטרטגיות השקעה כגון מיזוג ארביטראז '. קרנות אחרות חבילה אסטרטגיות מרובות לתוך קרן אחת עם נכסים להתפשט בין מנהלי השקעות מרובים. היצע האסטרטגיות הרב-אסטרטגיות מספק גיוון רב יותר, בנוסף להזדמנויות נוספות להחזרים.

קרנות נאמנות אלה הן מורכבות ויקרות יותר מקרנות הנאמנות שבהן רוב המשקיעים מוכרים.הם עוסקים באסטרטגיות מורכבות שהמשקיעים לא מבינים ויכולים לחשוף את תיקי המשקיעים לסיכון גבוה יותר לאובדן ממה שהם עשויים להבין. כאשר מדובר בהוצאות, קרנות נאמנות מגודרות יכולות לגבות יותר מ -2% בהשוואה להוצאות קרנות נאמנות, שהן לעיתים קרובות בסביבות 1. 5%, והוצאות קרן המטבע (ETF) שמתקרבות ל -0% 5. זכור, כל אגורה ששולמו בהוצאות הוא פרוטה אבודה, ולכן ההוצאות שוות לב. המבקרים גם מצביעים על כך שאסטרטגיות רבות של קרנות גידור הן בעלות רישומי עוני נמוכים ביצירת תשואות.

השורה התחתונה

אם אתה שוקל קרנות נאמנות מגודר, המורכבות, העלות והנושאים מספקים שפע של תמריץ לך לחנך את עצמך לפני שאתה משקיע. לאחר בדיקת נאותות שלך להשלים, אם אתה מחליט לקחת את הצעד, רוב המומחים ממליצים על גישה שמרנית. על ידי השקעה רק אחוז קטן של תיק הכולל שלך לתוך קרנות נאמנות מגודר, יש לך הזדמנות ליהנות מכל הרווחים תוך הגבלת הפסדים פוטנציאליים.