a:

כמו סוכנות השירותים הפיננסיים (FSA) מסביר, הצעה עצמית של האינטרסים בתכניות השקעה קולקטיבית נופל תחת ההגדרה של סוג II מכשיר פיננסי. ניהול עצמי - ניהול השקעות בצורת תכנית השקעות קולקטיבית - נחשב כעסק ניהול השקעות. קיימים פטור מכללים אלה; רק ל - FSA יש סמכות לסקור ולהוציא פטור כזה.

הגבלות אלו - החל מיום 30 בספטמבר 2007 ו בלעדיות ביפן - משמעו שכל יחיד או קבוצה המעוניינים בהצעה עצמית או בניהול עצמי להשקעות חייבים להירשם כעסקאות פיננסיות , בהתאם לסעיפים 29 ו - 33 של מכשירים פיננסיים וחילופי מס (FIEA).

סוכנות השירותים הפיננסיים

ה- FSA מפקח על הפעילות הבנקאית ועל בורסות ניירות ערך ביפן. הוא מדווח ישירות לשר האוצר היפני ומפקח על כל רואי החשבון המבקרים ורואי החשבון של חברות הנסחרות ביפן.

אין שום תולדה ישירה של ה- FSA בארצות הברית; האחריות שלה חופפות לאלה של הפדראל רזרב, רשות ניירות ערך (SEC) ואת התעשייה הפיננסית הרגולטורית הרשות (FINRA).

תוכניות השקעה קולקטיביות

לפי חוק ניירות ערך ביפן, תוכנית השקעות קולקטיבית (או כפי שהיא מכונה לפעמים קרן) היא קרן נאמנות או קרן נאמנות של נכסי השקעה.

תוכניות אלה מאפשרות למשקיעים לגייס כספים להשקעות משותפות, לקבל דיבידנדים מרווחים או לממש רווחי הון, והם מורכבים מקבוצה של שותפים בהון. סוגי אופציות ההשקעה בתכנית השקעות קולקטיבית רחבות בהרבה מקרנות נאמנות סטנדרטיות. הם יכולים לכלול שטרי חליפין, שטרי חוב ואפילו סוסים גזע.

עסקים פיננסיים עסקים תחת ה- FSA

ה- FIEA דורש כי שחקנים השקעה מתאימים (בעיקר עסקים) להירשם כעסקים מכשירים פיננסיים. עסק מכשירים פיננסיים יכול לכלול כל ישות עם פעולות בסיסיות הכוללות מכירות, השקעות בנכסים, שירותי ייעוץ השקעות או חשבונות מנוהלים.

רוב העסקים רוצה להימנע מכשירים פיננסיים מכשירים ייעוד אם הם יכולים. עסקים כאלה כפופים תקנות רבות יותר מאלה שאינם זכאים.

בהתייחס להנפקה עצמית וניהול עצמי של השקעות, ה- FSA מציין כי הנפקה לציבור או הנפקה פרטית של ניירות ערך נחשבים למעשים בהתאם לעסקי מכשירים פיננסיים.פעילויות אלה קשורות תעודות המוטב של השקעות נאמנויות, ניירות ערך המשכנתא, אינטרסים תוכניות השקעה קולקטיבית מה שנקרא קרנות הסחורות.

אם הקרנות מושקעות (או כמעט אך ורק), בניירות ערך הקשורים לעסקאות נגזרות, הרי שהן זכאיות כניהול עצמי לעסקים לניהול השקעות, ולא לעסקי מכשירים פיננסיים.

סעיף 63 פטור

על פי ה - FIEA, ניתן לפטור את הישות העוסקת בהנפקה עצמית של ניירות ערך מדרישות רישום עסקים באמצעות סעיף .63 זה ידוע גם כפטור מוסדי מוסמך ומוחל על מנהלי חברות ימיות כְּסָפִים.

הרוב המכריע של הפטורים מסעיף 63 ניתנים בדרך כלל לקרנות השקעה זרות שהוקמו כשותפויות מוגבלות - ישויות שעשויות שלא להיות פעילות ביפן.

כדי להיות זכאי, השותפות המוגבלת צריכה להיות לפחות משקיע מוסדי אחד לפחות ולא יותר מ -49 משקיעים מוסדיים שאינם מוסמכים במסגרת השותפות.