אם השקיעה באופן רחב במניות הבנקים במהלך 20 השנים האחרונות, אז אתה די הולך לשום מקום. היית חווה לרוץ טוב דרך 2007, ואחריו התרסקות עצומה בשנת 2008 והתאוששות במהלך השור המלאכותי של 2009-2015. החדשות הטובות הן כי דיבידנדים נאספו לאורך הדרך.

במקום להסתכל על 20 השנים האחרונות, אנו נסתכל על ביצועי מניות הבנק בודדים במהלך 10 השנים האחרונות. זה הציג סביבה הרבה יותר מאתגר שכן הוא כלל את משבר המשכנתאות subprime. ההנמקה רק להסתכל על העשור האחרון היא לראות מה מניות הבנק הרים את הטוב ביותר במהלך הגרוע ביותר של פעמים. כמו כן נסקור אילו מניות הבנקים ביצעו את הביצועים הטובים ביותר במהלך השנה האחרונה, כמו גם את התשואות הדיבידנדיות השוטפות. השנה האחרונה חשובה, כי השוק הרחב כבר מחליק, ושוב, אנחנו צריכים לראות אילו מניות הבנקים מציעים את החוסן ביותר. אתה יכול לקרוא את כל המאמרים שאתה רוצה לשים לב שיחות אנליסט, אבל השורה התחתונה היא: האם החברה הזו / המניות לספק למשקיעים? אם המניה היא פוחתת יש סיבה לכך, ללא קשר לטיעונים שוורים. (לקבלת מידע נוסף, ראה: הדלק כי הפדר הסאבפריים Meltdown .)

-> ->

מגזר האנרגיה השפעה

לפני מסתכל על הביצועים ואת התשואה מספרים להלן, חשוב להבין כי חברות רווחיות רבים overleveraged אנרגיה לקח הלוואות בשנים האחרונות. מי לדעתך עשה את ההלוואות האלה? הבנקים. זה לא חל על כל הבנקים, אבל אם אחד הבנק מתעמעם זה תהיה השפעה הדבקה כמו על המגזר.

וולס פארגו ושות 'לשעבר (WFC WFCWells Fargo & Co56 18% 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) יש 17 מיליארד דולר הלוואות - מגזר האנרגיה. וולס פארגו יש להפריש 1 $. 2 מיליארד דולר עתודות במקרה סקטור האנרגיה מתדרדר נוספת, אשר סביר להניח. סך כל ההלוואות הרעות שבוצעו על ידי JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) למגזר האנרגיה אינו ידוע. היא הקצתה 124 מיליון דולר לכיסוי הפסדים. זה אולי לא נשמע רע מדי, אבל JPMorgan הזהיר כי זה יכול להגדיל את עתודות שלה כדי לכסות הלוואות אנרגיה רעה מ 124 $ ל -750 מיליון דולר אם מחירי הנפט יישארו סביב 30 $ לחבית במשך 18 החודשים הקרובים. זה תרחיש סביר. סיטיגרופ בע"מ (C CCitigroup Inc73 80% 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ), שכבר ציינה כי היא צופה המשך לחץ במגזר האנרגיה, יש 300 מיליון דולר עתודות מוכן תרחיש אנרגיה פוטנציאלית יום הדין. מספר זה יכול לעלות אם מחירי הנפט לנוע נמוך יותר סיטיגרופ יכול להיות על הקרס לפחות 1 $. 2 מיליארד דולר. (לפרטים נוספים, ראה: וולס פארגו של 3 יחסים פיננסיים עיקריים .)

בשלב זה, הסיכונים הנ"ל הקשורים לשלושת הבנקים הגדולים שהוזכרו לעיל אינם אלא השערות, אך על פי סטנדרד אנד פורס, 50% מאג"ח הזבל של האנרגיה מצויים במצוקה. זה, אגב, הוא הסיבה שבגללה אני מחזיק בבעלותי וימשיך להחזיק בבעלותי ProShares Short High Yield (SJB

SJBPSh Shr Hgh Yld23 16 + 0 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ). הכשלים במרחב האנרגיה עשויים להיות קטנים עד בינוניים, אם כי עדיין תהיה לכך השפעה שלילית על הבנקים.

בואו נסתכל על מספרי ביצועים אלה.

ביצועים

התרשים שלהלן מציג את הייסוף / פחת על פני המסגרות האחרונות של 10 ו- 1 שנים וכן תשואות דיבידנדים שוטפים. הביצועים השליליים הם בסוגריים.

10 שנים ביצועים

1 שנה ביצועים	תשואה דיבידנד	WFC
45. 20%	(14%)	3. 13%	JPM
34. 20%	(4. 33%)	3. 05%	C
(92% 03%)	(24% 26%)	0. 50%	BAC
BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 (73% 02)	(24% 97%)	1. 54%	BBT
BBTBB & T Corp49. 48-0. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 (19. 85%)	(14% 30%)	3. 37%	FITB
FITBFifth שלישית Bancorp29. 24 + 0. 41% Created with Highstock 4. 2. 6 (62% 40)	(21% 09)	3. 39%	DFS
DFSDiscover שירותים פיננסיים 67. 02-0. 62% Created with Highstock 4. 2. 6 98. 70%	(21. 74%)	2. 42%	HSBC
HSBCHSBC Hldgs48. ° 12 19% Created with Highstock 4. 2. 6 (62% 41%)	(30% 74%)	6. 00%	STT
רחוב STTState Corp92. 29-0. 26% Created with Highstock 4. 2. 6 (12% 06)	(30% 99%)	2. 50%	USB
USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 28. 03%	(11. 77%)	2. 54%	COF
COFCapital אחד פיננסי Corp92. 30 + 0. 76% Created with Highstock 4. 2. 6 (23% 05)	(19. 90%)	2. 50%	PNC
PNCPNC קבוצת שירותים פיננסיים Inc138. 59-0. 04% Created with Highstock 4. 2. 6 21. 45%	(8. 93%)	2. 44%	BK
BKBank של ניו יורק מלון קורפ 51. 35 + 0. 04% Created with Highstock 4. 2. 6 (13% 04)	(15% 15)	1. 97%	PYPL
PYPLPayPal Holdings Inc74. 74 + 1. 84% Created with Highstock 4. 2. 6 N / A	(9. 34%)	N / A	לא רשימה מרתקת של מניות פוטנציאליות לבעלות. שניים מהבצעים הטובים ביותר - WFC ו- JPM - יצטרכו להתמודד עם הלוואות גרועות בשלב כלשהו בעתיד הנראה לעין. זה משאיר PNC ו- USB כמו הטוב ביותר של שאר, אבל עדיין לא חזק מספיק עבור שיקול ההשקעה. PYPL הוא מעניין כחברה fintech שמתאים למגמות הצרכן הנוכחי. זה עדיין לא צפוי להעריך בשוק דפלציוני לשאת. זה צריך, עם זאת, להישמר ברשימת השעון שלך. (לפרטים נוספים, ראה:

למעלה 5 פיננסים מניות עבור 2016 .) השורה התחתונה

מה מניות הבנק צריך להיות הבעלים עכשיו? אף אחד. זה אולי נשמע קשה, אבל המטרה היא לשמור על ההון תוך הגדלת השווי הנקי.בעלות על מניות הבנקים בסביבה הנוכחית אינה נראית כמציגה שדרה להשגת מטרה זו. (לפרטים נוספים, ראה:

10 המובילים בעולם הבנקים .) דן מוסקוביץ הוא SJB ארוך. אין לו שום תפקיד במניות האחרות שהוזכרו לעיל.