למשקיעים המחפשים חשיפה לחברות הפועלות באופן דומה לזה של חברות הון הסיכון, ה- ETRACS מקושר ל- Wells Fargo Business Development Company (סימול: BDCS BDCSUBS Exchange Traded גישה ניירות ערך 2011-26 4. 41 Ser-A-Lkd כדי וולס פארגו פיתוח עסקי Co20 62-0 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ) עוקב אחר מדד של כ 40 חברות את וולס פארגו פיתוח עסקי החברה אינדקס. החברות במדד נרשמות ברשות לניירות ערך (SEC) והן מוסדרות כחברות לפיתוח עסקי (BDCs) תחת חוק השקעות החברה משנת 1940. כל BDCs בסחר במדד או בבורסת ניו יורק ( NYSE) או בנאסד"ק.

-> ->

מעקב אחר החזקות

החברות שעוקבות אחר השטר הנסחר (ETN) פועלות בדרך כלל כקרנות הון סיכון ומשקיעים פרטיים. המדד כולל גם את BDCs המתמחות במימון לחברות בשלבים מוקדמים, כולל מימון ביניים, הלוואות גישור וחובות של הלוואות מובטחות.

נכון ל -17 במאי, החזקה הגדולה ביותר במדד היתה ARES Management LP (סימול: ARES ARESAres Management LP18 78 + 0 13% Created with Highstock 4. 2. 6 >), עם הקצאה של 10. 35%. החברה מנהלת נכסים חלופיים בארה"ב, אירופה ואסיה. אמריקן קפיטל בע"מ (NASDAQ: ACAS), המתמחה בהון סיכון והון פרטי, היא האחזקה השנייה בגודלה, ב -32%. פרוספקט קפיטל (סימול: PSEC PSECProspect Capital Corp. 68 + 0 44% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), חברה לפיתוח עסקי ומלווה החברה בשלב מוקדם, יש הקצאה של 10. 09%. FS השקעות: 75% 64% Created with Highstock 4. <6 ) ו- Main Street Capital Corporation (NYSE: MAIN MAINMain Street Capital Corp41 .6 0 0% 24% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) את חמש החזקות העליון, עם הקצאות של 8. 94% ו - 6. 28%, בהתאמה. -> היתרון המשמעותי ביותר הוא הימנעות כמעט מכל מס חברות, בתנאי שלפחות 90% מהרווחים ורווחי ההון מחולקים כדיבידנדים חייבים במס. על ידי הפצת 98% מההכנסה הרגילה, BDCs יכולים גם להרוויח פטור ממסים הבלו פדרלי, אשר בממוצע 4%. כתוצאה מכך, הקרן משלמת תשואת דיבידנד של כ - 72%.

קרן מדדים

הקרן יש נכסים בניהול (AUM) של 61 $.35 מיליון יש נפח המסחר היומי הממוצע של $ 291, 030, בהתבסס על 45 המסחר נגרר ימים. הן יחס ההוצאות של 0. 85% והן התפשטות המסחר הממוצעת של 0. 0. 45% נמצאים בקצה הגבוה של היקום של קרנות הסל (ETF), מה שהופך אותו יקר יחסית לבעלות ולמסחר. הקרן מציגה תנודתיות נמוכה, עם ביתא של חמש שנים של 0. 83.

מבנה הקרן

הקרן מובנית כ ETN, תת קטגוריה של תעודות הסל, ולכן הקרן אינה מחזיקה את מרכיביו אינדקס מעקב. במקום זאת, התשואות של תעודות הסל מגובות על ידי האמונה והאשראי המלאים של מנפיק הקרן, UBS.

ביצועים

עם תחילת השנה של 27 אפריל 2011, השנה הראשונה של הקרן המסחר מלא בשנת 2012 גם הניבה הרווח השנתי הגדול ביותר שלה, עם תשואה של 33. 52%. ה - ETN בעקבות התשואה של 2012 עם רווח של .15% 34 בשנת 2013, לתשואה שנתית ממוצעת של 24% 43% בשנתיים הראשונות. הקרן חזרה במהלך 2014 ו -2015, בהפסדים של כ -67% ו -3.8% בהתאמה. התשואה השנתית לחמש שנים של ה- ETN היתה 37%, נכון ל -17 במאי 2016.

נקודות מפתח

הקרן עוקבת אחר מדד של 40 חברות, כולן בעלות תיקי השקעות משלהן, על מנת לספק חשיפה מגוונת לעסקים בשלב מוקדם. התנודתיות הנמוכה יחסית וקורלציה נמוכה עם סוגי הנכסים העיקריים יכולים גם הם לגוון את אחזקותיהם של המשקיעים.

בעוד יחס ההוצאות ומרווח המסחר הם יקרים יחסית לעלויות ממוצעות של תעודות סל, החזקה ומסחר הקרן עולה על חלק מההוצאות של שני המתחרים הקרובים לה, ה- ProFares Global Listed Private Equity ETF (BATS: PEX) ו- פאוורשארס גלובל רשימת תיקי הון פרטיים ETF (NYSEARCA: PSP

PSPPwrShs Glb List 12 74% 31%

Created with Highstock 4. 2. 6

).