ואנגארד סך הכל אג"ח שוק (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 86 + 0% 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא בורסה (ETF) שנוצרה על ידי ואנגארד כדי לעקוב אחר הביצועים של מדד ברקליס בארה"ב הצמוד למדד המחירים לצרכן, מדד איגרות חוב גדול משוקלל. בחמש השנים האחרונות, הקרן הפגינה תשואה שנתית ממוצעת של 3.28%; מאז הקמתה בשנת 1986, הפגינה הקרן תשואה שנתית ממוצעת של 4. 6%.

-> ->

ניירות ערך קבועים מהווים השקעה בטוחה יחסית שיכולה לספק תזרים מזומנים יציב למשקיעים. BND נסחרת כמו כל מלאי אחר, אך היא מספקת למשקיעים חשיפה לאג"ח ממשלתיות, חברות ואג"ח הזרות, אשר נדרשות לרכוש ניירות ערך אלה.

ואנגארד סה"כ אג"ח שוק משקיעה שונים הציבור, חברות, השקעה, כיתה מס, אג"ח במטבע חוץ. כמו כן, הקרן רוכשת ניירות ערך מגובי משכנתאות ונכסים מגובי נכסים, בעיקר עם חלויות מעל שנה. ואנגארד מעסיקה תהליך דגימה קניינית כדי לבחור ניירות ערך קבועים עבור BND כדי להבטיח סיכון סביר איזון תגמול.

תיק אג"ח סך הכל אג"ח הוא מוטה מאוד כלפי הממשלה כיתה השקעה אג"ח איגוח. כ -42% מאחזקות הקרן מתרכזות באגרות חוב ממשלתיות בעלות דירוג גבוה. כ -24% מהתיק מתרכז באג"ח קונצרניות, בעוד ש -23% מהחזקות מושקעים באיגרות חוב מאוגחות.

כ -90% מסך כל הכספים של קרן ואנגארד בסך הכל מושקעים בניירות ערך קבועים, בעוד שאר האחזקות מפוזרות בין מדינות מפותחות בעיקר, כגון קנדה, צרפת, בריטניה וגרמניה.

תכונות

ואנגארד מנהלת ומייעצת BND. קרנות ואנגארד בולטות ביחס ההוצאות השנתיות הנמוכות שלהן. ואנגארד סך שוק האג"ח יש יחס הוצאה של 0. 07%, שהוא 75% נמוך יותר מאשר יחס ההוצאה הממוצעת של קרנות רודף אסטרטגיות השקעה דומה. יחס ההוצאות הנמוכות נובע מאסטרטגיית ההשקעה הפסיבית של הקרן ושיעור תחלופה נמוך יחסית של 72% נכון ל -31 בדצמבר 2014.

משקיעים יכולים לרכוש מניות של ואנגארד סה"כ אג"ח בשוק בבורסת ניו יורק. כמו כן, הקרן זמינה ללא עמלת עמלות עם פלטפורמות ברוקרים מסוימים.

התאמה והמלצות

הסיכון הגדול ביותר עבור תעודות סל כגון ואנגארד סך הכל שוק בונד כי להשקיע בהכנסה קבועה הוא הסיכון של ברירת המחדל ואת הסיכון לסיכון הריבית. אם ניירות הערך המוחזקים על ידי תעודות סל הם ברמה ספקולטיבית, הסיכון של ברירת המחדל יכול להיות משמעותי, אבל כך גם פוטנציאל הפוך של ההשקעה במקרה מחדל לא יקרה.סיכון ריבית הוא חשש נוסף לקרנות הכנסה קבועה. אם הריבית עולה, מחירי ניירות ערך קבועים עם ריבית נמוכה יותר נוטים לרדת כדי להשוות את התשואות שלהם עם השוק השולט.

תיק ההשקעות של קרן ואנגארד סך כל שוקי האג"ח משוקלל במידה ניכרת כלפי ממשלת השקעות ואיגרות חוב מסוג איגוח, המהוות כמעט 70% מתיק הקרן, שהוא גבוה בהרבה לעומת הקצאת 20% עבור קרנות דומות המשקיעות ברווחים קבועים ניירות ערך. הקצאה זו מייצרת אחזקות באיכות גבוהה עם סיכון ברירת מחדל נמוך בהרבה ודירוג האשראי הממוצע של AA, אשר בהשוואה לטובה של דירוג דומה של BBB. עם זאת, זה מגיע על חשבון התשואה הצפויה נמוך בשל המרווחים נמוכים בפיקודו של ניירות ערך של הקרן.

במונחים של תורת תיק מודרנית (MPT), קרן ואנגארד סך כל שוק הקרן מתאים למשקיעים המעוניינים באסטרטגיה הכנסה קבועה. בשל פרופיל הסיכון הנמוך יותר, פוטנציאל הצמיחה הוא מצומצם מאוד, אך הסיכון החסר נמוך בשל איכות הנכסים הגבוהה של הקרן.

התשואה הממוצעת השנתית הממוצעת של חמש שנים של 3. 28% נמוכה במקצת מההכנסה המקבילה של 3. 3.41% עבור Barclays U. S. Aggregate Bond TR USD, מדד המדד של הקרן. הקרן הינה בעלת משך חיים ממוצע של 5 שנים, 7 שנים, אשר ארוך מעט יותר מזה של 4 שנים. 9 שנים עבור כספים בקטגוריית אג"ח בינונית, וחושפים את ואנגארד סך שוק האג"ח לסיכון ריבית גבוה יותר. לקרן יש חמש שנים של בטא של 1. 04 ו- R-squared של 0. 99, דבר המעיד על כך שהוא מבצע ביצועים דומים מאוד למדד הייחוס שלו.

קרן זו מתאימה ביותר למשקיעים המעוניינים בהקצאת חלק מתיק ההשקעות שלהם למסחר בניירות ערך קבועים עם סיכון נמוך מאוד כלפי מטה ותנודתיות, אך עם תשואות נמוכות יחסית עקב סיכוני ברירת מחדל נמוכים.