אם אתה משקיע מוכווני הכנסה, סביר להניח שאתה כבר בעל תערובת מגוונת של אג"ח, מניות משלם דיבידנד, והכנסות הכנסה חלופית השקעות. בנוסף, ייתכן שיהיה קצת מזומנים בצד כי צריך לשים לעבוד כפונקציה של יצירת דיבידנדים נוספים או לחזק את ההסתברויות אתה מכה את היעד הכולל שלך לחזור השנה. (לקריאה הקשורה, ראה: חשיבות הגיוון .)

אם אתה יכול להיות נוטה לשים כסף נוסף לעבוד בחלק האחזקות הקיימות שלך, זה עשוי להיות מתאים יותר לנצל אסטרטגיות תשואה גבוהה ייחודי באמצעות קרנות סגורות. כלים גמישים אלה מאפשרים לך לגשת תיקי השקעות חדשניים ופעיל כי לא ניתן להשיג בפורמט ETF המסורתית או קרן נאמנות. פעמים רבות הם משתמשים במינוף, בנגזרות ובאסטרטגיות מתוחכמות אחרות לצד תיק הון או תיק אג"ח מסורתי כדי לשפר את התשואה, להפחית את הסיכון או להנות מנושאים ספציפיים. (לקריאה בנושא, ראה:

8 תעודות סל גדולות עבור הכנסה וגיוון .) -> ->

סגור סוף הטבות קרן

קרן סגורה גם נהנה ממספר קבוע של מניות ולא צריך למכור אחזקות במצוקה בזמנים לא מתאימים כדי לספק את הפדיונות המשקיעים. זה מאפשר גמישות רבה יותר על ידי צוות ניהול הקרן לחדד על מחקר, בחירת אבטחה, ומיקום אסטרטגי להשיג תוצאות מוצלחות. כתוצאה ממבנה זה, מחיר המניה של הקרן הסגורה יכול להשתנות בנפרד מערכו הנקי הבסיסי (NAV). זה יוצר הזדמנות ארביטראז 'כי הוא מאפיין חשוב של כל מחקר בסיסי בזירה קרן סגורה.

מחפשי הכנסה אגרסיביים יותר עשויים למקם כ -100% מתיק הנכסים שלהם בקופות סגורות כפונקציה של סובלנות הסיכון שלהם ואופק הזמן. מאידך גיסא, גישה שמרנית יותר המשלימה את החזקות המסורתיות צפויה להרגיש בנוח עם 10% -25% מאחזקותיהם בתחום זה. הפיתוי של תשואות גבוהות יותר יכול להיות הצעה ערך אטרקטיבי עבור כלי רכב אלה; אולם על המשקיעים להיות מודעים לכך שהשימוש במינוף וב- NAV צף עלול להוביל לתנודות מחירים גבוהות יותר בתקופות שוק מלחיצות. (לקריאה הקשורה, ראה:

הקרן המתאימה לך: סוף סוף או סוף קרנות .) תשואה שיפור

באמצעות החזקות קטנות יותר בקופות סגורות ככלי שיפור התשואה בתיק הרבה יותר גדול יכול לקזז את הנטייה של המשקיעים הקמעונאיים למכור בזמנים לא מתאימים. החל על ידי ביצוע בדיקת נאותות בסיסית על כל קרן חשוב כדי להבטיח את המטרות האסטרטגיות של האסטרטגיה ואת הדינמיקה תיק להתאים את האינטרסים לטווח ארוך שלך.תחומי מפתח למחקר כוללים את הרווחים בתיק הבסיסי, מדיניות ההפצה, יחס המינוף, הפרמיה / ההנחה הממוצעת, צוות הביצועים והביצועים. (לקריאה בנושא, ראה:

באמצעות קרנות סגורות לבנות את הליבה שלך בהנחה .) במשרד שלנו, אנו מחפשים קרנות שיש להם היסטוריה עקבית של להרוויח או להרוויח את התשואה ההפצה כאמור. כך אנו יודעים כי הקרן אינה בסכנה של דיבידנד לחתוך בעתיד הביניים. בנוסף, אנו מנסים לחפש צוותי ניהול מנוסים המפעילים כמויות מנוף אחראיות, ולהשתמש במספר עצום של כלים כדי לשלוט על הסיכון. זה יכול להיות מועיל אם התנודתיות עולה עם הזמן, שכן NAV עשוי להישאר יציב יותר מאשר מחיר השוק עוד מצוף הסיכויים שלנו להתאוששות מהירה. (לקריאה הקשורה, ראה:

המדריך השלם לקרנות סגורות ולקרנות פתוחות .) דוגמה מצוינת בצורת קרן הכנסה קבועה רב-מגזרית היא PIMCO Dynamic Credit Income קרן (PCI

PCIPIMCO Dn Cr Mtg22 77 + 0 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ). הקרן יוצאת כעת ממדיניות ההפצה שלה בכ -20% בתקופה האחרונה. כמו כן, עומד בראש צוות הניהול של הקרן דן איבסקין, שהוא גם המנצח הזוכה של קרן PIMCO להכנסות (PIMIX). מבט מקרוב על PCI

תיק הבסיס של PCI הוא תמהיל של ניירות ערך מגובי משכנתאות וסוכנויות לא סחירות, הלוואות בכירות, אגרות חוב תשואות גבוהות, איגרות חוב מתפתחות, וסכומים קטנים יותר של ניירות ערך אחרים. עם זאת, כנראה התכונה הבולטת ביותר של קרן זו היא אסטרטגיה נגזרת Ivascyn מיישם באמצעות אשראי וחילופי ריבית כדי להגדיל את התשואה, אלא גם לשלוט בתנודתיות.

PCI יכול לצמד היטב עם תיק הרבה יותר גדול של הליבה בעיקר או השקעה כיתה קבועה הכנסה בשל תשואה אטרקטיבית ביותר שלה, אשר יושב כעת על 8%. בנוסף, מחיר השוק נסחרת כיום מתחת לממוצע שנים עשר החודשים הבאים של 1. 7%.

בחינת UTF

בחינת הזדמנויות הון, CEFs יכולות לשמש כלי רכב מצוין לחשוף את תיק ההשקעות שלך למקורות הכנסה חלופיים על ידי זיווגן עם דיבידנדים מסורתיים המשלמים תעודות סל או קרנות נאמנות. קרן קרן כהן וסטירס (UTF

UTFCohenSteers Inf23 19 + 0 43% Created with Highstock 4. 2. < כלי עזר, טלקום ומגזרי תחבורה נלווים. הקרן משתמשת בגישה בסיסית לבחירת הביטחון הפרטית, לפיה החזקות מוערכות על בסיס האטרקטיביות היחסית והעוצמה הכוללת. UTF נסחרת כיום בהנחה של כמעט 12%, וזה נכון בקנה אחד עם שנים עשר החודשים הבאים שלה. בהינתן יחס המינוף של 26% וההנחה הגדולה, תשואת התפוקה נותרה אטרקטיבית ב -6%. צוות הניהול של UTF הוסיף באופן עקבי גם אלפא על ידי ביצוע בראש קבוצת העמיתים שלהם, תוך נטילת סיכון נמוך יותר עם השקעות קטנות בניירות ערך קשורים ובמניות מועדפות.UTF יכול להשלים את תיק ההכנסה המורכב ממניות דיבידנד גדולות, על ידי מינוף נושאים חדשים וגיוון למגזרים חדשים.

נוסף המורכבות, אבל Rewards גם

השקעה בקרנות סגורות מוסיף רמת המורכבות כי רבים מחפשי הכנסה שמרני עלול למצוא יותר מדי מסוכנת. עם זאת, השימוש בהם בגדלים קטנים יחסית, תוך לקיחה את הזמן כדי לבצע נאותות נאותה יכול לספק הכנסה משמעותית והוסיף הון הון לעומת הזדמנויות השקעה מסורתיות אחרות.

השורה התחתונה

תחילת העבודה על ידי הצבת קומץ של קרנות על רשימת שעונים כדי להכיר את דפוסי המסחר הכללי ומנהלי ביצועים יכול להיות דרך מצוינת לחפש נקודות כניסה טובות. למעשה, רבים מה- CEFs נמצאים כעת בשיאים הגבוהים ביותר שלהם ומציגים מחירים טובים יחסית למשקיעים עם אופק זמן בינוני. רק לזכור את הסיכונים של מינוף ודינמיקה הקרן הפרט אז אתה לא בסופו של דבר נושך יותר כי אתה יכול ללעוס. כמו כל אסטרטגיה, פיתוח תוכנית, ולאחר מכן ליישם אותה בהחלטיות תמיד מניבות את התוצאות הטובות ביותר.

הורד את הדו"ח העדכני ביותר של CEF:

The Lveraged הכנסה ואסטרטגיה אלפא . גילוי: בעת פרסום מאמר זה, מנהלים ומנהלים של FMD Capital Management היו בעלי תפקידים ב- UTF, PCI ו- PIMIX.