a:

למשקיעים בקרנות נאמנות יש פריטים רבים שיש לקחת בחשבון בעת ​​בחירת הקרן, כולל סגנון ההשקעה, מוקד סקטור, הוצאות התפעול ואת תפקיד קרן יכול לשחק בתיק הפרט. עם זאת, מאחר שרוב קרנות הנאמנות משתמשות בסגנון השקעה ניהולי פעיל, ההזדהות והבחירה של מנהל הקרן הן קריטיות. עם זאת, קביעות מנהל הקרן אינה בהכרח אינדיקציה להצלחה עתידית.

אתמול נעלם

כפי שאומרים, "ביצועים קודמים אינם אינדיקציה לתוצאות עתידיות, בעוד שהביטוי הזה משמש בדרך כלל להתייחסות להשקעה מסוימת, זה בדיוק כמו הערכה של מנהלי קרנות נאמנות

לדוגמה, שקול את המקרה של ג'ון הוסמן המנהל את קרן הצמיחה האוסמן אסטרטגית.הוסמן הוא מנהל הקרן מיום היווסדה ב -24 ביולי 2000, תשואה שנתית כוללת של כ 2.8% מאז אותו יום.עם זאת, התשואות שחוו במהלך המוקדמות ומאוחר יותר חלקים של כהונתו היו שונים למדי.בשמונה השנים הראשונות של ניהול שלו, הוסמן תשואה שנתית של כ 13% , בעוד שחמש השנים האחרונות ראו שיעור תשואה של 1.% 1.

דוגמה זו אינה אמורה להיות כתב אישום על ביצועיו של הוסמן כמנהל קרן, אלא כהוכחה לכך שמנהלי קרנות לטווח ארוך אינם בהכרח מניבים תשואה גבוהה יותר s. כך גם למנהלים קצרי מועד. ראוי לציין, עם זאת, כי מאז מנהלי הקרן מוערכים על הביצועים שלהם, אלה עם קביעות ארוכות יותר יש בדרך כלל מונע היסטורית תשואות משמעותיות. כפי שמראה דוגמא זו, ההצלחות הקודמות אינן מתורגמות בהכרח בתקופות עתידיות. אמנם יש מגוון רחב של גורמים להיכנס הבחירה של מנהל הקרן, את התועלת של קביעות כמו מד של ביצועים עתידיים מעורב במקרה הטוב.

-> -