a:

ניירות ערך סחירים מייצגים השקעות בעלות נזילות גבוהה הנחשבות כנכסים שוטפים ולכן הן נכללות בחישובי ההון החוזר. ניירות ערך סחירים בדרך כלל בוגרים בתוך שנה והם חלק מהחישוב לא רק להון חוזר אלא גם ביחס השוטף.

ניירות ערך סחירים

ניירות ערך סחירים נסחרים בבורסות ציבוריות וניתן להמרה למזומנים בקלות כאשר נדרש עם ציטוטים מחיר זמין כמעט באופן מיידי. דוגמאות לניירות ערך סחירים כוללים קבלה של בנקאי, שטרות מק"ם, ניירות ערך מסחריים, תעודות פיקדון (תקליטורים) וכלים אחרים. בגלל ניירות ערך סחירים יש לפירעון קצר והם נזילים מאוד, הם בדרך כלל יש שיעור תשואה נמוך מאוד.

עסקים עם מדיניות ניהול מזומנים שמרנית נוטים להשקיע בניירות ערך סחירים במקום בניירות ערך לטווח ארוך או מסוכנים יותר, כגון מניות וניירות ערך קבועים אחרים עם חלויות יותר משנה. ניירות ערך סחירים מדווחים בדרך כלל תחת חשבון המזומנים ושווי המזומנים במאזן של החברה בסעיף הנכסים השוטפים.

ניירות ערך סחירים והון חוזר

ניירות ערך סחירים מהווים חלק מהון חוזר והם נחשבים בדרך כלל קרובים מאוד לשווי מזומנים. משקיע המנתח חברה עשוי לרצות לבחון בקפידה את הכרזותיה של החברה המחייבות התחייבויות כספיות מסוימות, כגון תשלומי דיבידנד לפני הכרזתם. עבור חברה כי הוא נמוך על מזומנים יש כל שיווי המשקל שלה בניירות ערך סחירים, משקיע רשאי להוציא התחייבויות במזומן כי ההנהלה הודיעה מניירות ערך סחירים, שכן חלק זה של ניירות ערך סחירים מיועד ומשולם על משהו אחר מאשר לשלם את ההתחייבויות השוטפות.

הגדרת הון חוזר

בהתאם להגדרת ההון החוזר, ניתן לא לכלול ניירות ערך סחירים מחישובו. לדוגמה, ההגדרה של הון חוזר מותאם מתייחסת לנכסים והתחייבויות שוטפים בלבד; הוא אינו כולל פריטים הקשורים למימון במאזן, כגון מזומנים, חוב לזמן קצר וניירות ערך סחירים.